پربـازده‌ ترین بازار مالی


پربازده‌ترین بازارهای مالی را بشناسید

اتاق بازرگانی تهران در جدیدترین گزارش خود به بررسی وضعیت بازارهای اصلی اقتصاد ایران در فروردین ۹۹ پرداخته و آمارهای ثبت شده را با ماه مشابه سال قبل مقایسه کرده است. بر اساس اطلاعات ارائه شده از سوی این اتاق، میانگین نرخ هر سکه تمام بهار آزادی طرح قدیم در فروردین سال ۹۸، چهار میلیون و ۶۰۰ هزار تومان بوده که این عدد در نخستین ماه از امسال به شش میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسیده و به این ترتیب رشدی حدودا ۳۶ درصدی را ثبت کرده است.

همچنین هر سکه تمام بهار آزادی طرح جدید نیز از چهار میلیون و ۸۰۰ هزار تومان در ابتدای سال قبل به نرخ شش میلیون و ۴۰۰ هزار تومان در فروردین ۹۹ رسیده و رشد قیمتی حدودا ۳۴ درصدی داشته است.

آنچه که در گزارش اتاق بازرگانی اهمیت فراوانی دارد، کاهش قابل توجه بازدهی بازار ارز برای سرمایه‌گذاران در یک سال گذشته بوده است. بر اساس ارزیابی‌های صورت گرفته، میانگین نرخ دلار در بازار آزاد فروردین سال ۹۸، ۱۳ هزار و ۶۰۰ تومان بوده که این عدد در فروردین امسال ۱۵ هزار و ۸۰۰ تومان شده و افزایشی ۱۶ درصدی داشته است.

کدام بازار اقتصادی بیشترین بازده را داشته است؟

میانگین نرخ یورو نیز از ۱۵ هزار و ۴۰۰ تومان در فروردین ۹۸ به ۱۷ هزار و ۱۰۰ تومان در نخستین ماه امسال رسیده و رشدی ۱۱ درصدی را به ثبت رسانده است.

بر اساس آمارهای ارائه شده از سوی اتاق رشد نرخ مسکن همچنان ادامه یافته و میانگین نرخ هر واحد مسکونی در تهران از ۱۱ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان در ابتدای سال به ۱۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان در فروردین امسال رسیده و رشدی بیش از ۳۵ درصدی را ثبت کرده است.

اصلی‌ترین بازاری که سود قابل توجهی را نصیب سرمایه گذارانش کرده، بازار بورس بوده است. بر اساس ارزیابی‌های اتاق بازرگانی تهران، ارزش سهام معامله شده در یک سال بیش ۵۵۴ درصد رشد کرده و تعداد سهام‌های معامله شده نیز بیش از ۸۵ درصد افزایش یافته‌اند.

بورس پر بازده ترین بازار شد

بورس پر بازده ترین بازار شد

جهان اقتصاد نوشت: بازار سهام در هفته جاری رشد سریالی خود را ادامه داد تا برای پنجمین هفته متوالی در سال ۹۶ چهره‌ای سرسبز داشته باشد. به این ترتیب با افزایش ۲/ ۱ درصدی، نه تنها شاخص کل وارد باند ۷۹ هزار واحدی شد بلکه بازدهی بورس تهران در سال جدید هم به مرز سه درصد رسید. بنابراین، تا به اینجای کار می‌توان بازار سهام را پیشتاز کل بازارهای سرمایه‌گذاری در کشور دانست.

در پنج روز کاری بورس تهران در هفته گذشته شاخص کل توانست ۹۴۵ واحد رشد کند و شاخص آزاد شناور با رشد ۷۸۷ واحدی مواجه شد.

به گزارش ایسنا، در سی‌ام فروردین‌ماه گذشته شاخص کل بازده نقدی و قیمتی بورس اوراق بهادار تهران در تراز ۷۸ هزار و ۶۵۱ واحدی قرار داشت که این رقم پس از یک هفته تا کانال ۷۹ هزار و ۵۹۶ واحدی بالا رفت و در نتیجه ۹۴۵ واحد صعود را تجربه کرد.

همچنین شاخص آزاد شناور که در تاریخ مذکور در رقم ۸۶ هزار و ۸۲ واحدی قرار داشت با رشد ۷۸۷ واحدی تا تراز ۷۸ هزار و ۵۸۰ واحدی بالا رفت. شاخص بازار اول نیز در این مدت رشد ۱۴۹ واحدی را تجربه کرد و تا رقم ۵۵ هزار و ۷۸ واحدی رشد کرد.

علاوه پربـازده‌ ترین بازار مالی بر این شاخص بازار دوم که در پایان فروردین‌ماه در تراز ۱۷۲ هزار و ۳۹۳ واحدی قرار داشت در آخرین روز کاری هفته گذشته تا تراز ۱۷۷ هزار و ۳۵۰ واحدی بالا رفت و رشد ۴۹۱۲ واحدی را تجربه کرد.

**بازدهی آیفکس از ابتدای سال به بیش از ۵ درصد رسید

در نخستین هفته معاملاتی اردیبهشت‌ماه آیفکس با رشد ۱٫۶ درصدی، بازدهی خود از ابتدای سال را به ۵٫۴ درصد رساند و روز چهارشنبه این نماگر بازار در ارتفاع ۹۲۲ واحدی ایستاد.

معاملات فرابورس ایران هفته گذشته در حالی پایان یافت که حجم و تعداد دفعات معاملات با کاهش اما ارزش دادوستدها با افزایش همراه شد و در مجموع با دادوستد ۲ هزار و ۲۷۵ میلیون ورقه بهادار در ۲۰۶ هزار دفعه، ارزش این نقل و انتقال‌ها به ۱۰ هزار و ۸۶۳ میلیارد ریال رسید.

در نخستین هفته معاملاتی اردیبهشت‌ماه آیفکس با رشد ۱٫۶ درصدی، بازدهی خود از ابتدای سال را به ۵٫۴ درصد رساند و روز چهارشنبه این نماگر بازار در ارتفاع ۹۲۲ واحدی ایستاد. همچنین روز یک‌شنبه سوم اردیبهشت‌ماه نیز بالاترین حجم و ارزش معاملاتی در بازار فرابورس رقم خورد.

بازارهای اول و دوم فرابورس هفته پیش میزبان دادوستد ۲۱۱ و ۸۳۰ میلیون سهم به ارزش ۴۵۲ و ۲۱۱۹ میلیارد ریال بود که در مقایسه با هفته پیشین کاهش حجم و ارزش معاملات در این دو بازار به ثبت رسید. در همین حال بازار پایه جابه‌جایی یک‌هزار و ۲۱۸ میلیون سهم به ارزش حدود ۵ هزار میلیارد ریال را تجربه کرد که اگر چه حجم معامله این بازار در مقیاس هفتگی کاهش یافت اما ارزش دادوستد آن با رشد ۹۰ درصدی همراه شد. در این میان ارزش معاملات در بازار مشتقه فرابورس نیز در حالی که حجم آن در مقایسه با هفته پیشین تغییری نکرد، افزایش ۳۴ درصدی را شاهد بود.

در بازار ابزارهای نوین مالی نیز اوراق بدهی به ترتیب به میزان ۳ و ۱۳ میلیون ورقه به ارزش ۲ هزار و ۹۲۱ و ۱۹۱ میلیارد ریال خرید و فروش شدند که در مقابل افت حجم و ارزش دادوستدها در این دو ابزار معاملاتی، اوراق گواهی تسهیلات مسکن در این بازار افزایش بیش از ۱۵ درصدی را به ثبت رساند. اوراق تسه همچنین رشد ۶۲ درصدی تعداد دفعات معاملات را نیز تجربه کرد.

هفته گذشته ارزش معاملات خرد بازار سهام و اختیار سهام به تفکیک گروه‌های صنعت در مجموع بازارهای اول، دوم، پایه، بازار مشتقه و SME به ۴ هزار و ۱۵۵ میلیارد ریال رسید که گروه انبوه‌سازی، املاک و مستغلات با معامله ۷۰۲ میلیون سهم، ۱۷ درصد از ارزش کل معاملات را در اختیار گرفت.

گروه‌های فلزات اساسی و پیمانکاری صنعتی به ترتیب با ارزش معاملات ۵۱۲ و ۳۷۲ میلیارد ریال سهم ۱۲ و ۹ درصدی از ارزش کل معاملات را به خود اختصاص دادند و در رده‌های دوم سوم ایستادند.

**معاملات کم رمق دارویی‌هایی

دارویی‌هایی که در ماه‌های گذشته معاملات کم رقمی را از خود نشان دادند و بیشتر رو به کاهش بودند در روزهایی از هفته‌های پیش، شرایط متفاوت را تجربه کردند و تعداد زیادی از نمادهای این گروه توانستند در قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله رشد قابل قبولی را از خود نشان دهند.

همچنین خودرویی‌ها در اواخر هفته گذشته روند کاهشی را در پیش گرفتند؛ هر چند که در هفته‌های پیش از آن توانسته بودند برای روزهایی روند رو به افزایشی در قیمت آخرین معامله و قیمت پایانی داشته باشند.

همچنین پالایشی‌ها همچون پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران شرایط رو به جلویی را در آخرین روز معاملات هفته گذشته بر جای گذاشتند؛ به‌طوری که این نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی دماسنج بازار سرمایه داشتند.

نمادهای گروه قند و شکر نیز که از ابتدای سال شاهد روند رو به رشدی بودند در آخرین روز کاری بورس تهران در هفته گذشته با تلاطم‌هایی مواجه شدند و تعدادی از این نمادها در قیمت آخرین معامله و قیمت پایانی با افت بیش از چهار درصد مواجه شدند. اما نمادی همچون قند شهد با حدود ۱۲ درصد رشد در قیمت پایانی مواجه شد و با صف خرید همراه بود. این نماد که با توجه به تعدیل پیش‌بینی درآمد هر سهم در سی‌ام فروردین‌ماه گذشته متوقف شده بود در ششم اردیبهشت‌ماه بدون محدودیت نوسان قیمت بازگشایی شد.

بازار سرمایه ایران؛ پربازده ترین بازار اوراق بهادار دنیا

نمایه بانک : بازار سرمایه ایران با وجود این که چندین ماه با تحریم های ناعادلانه غرب دست و پنج نرم کرده است، توانست با عملکردی چشم گیر، در صدر جدول پربازده ترین بورس های دنیا در ۱۲ ماه گذشته قرار بگیرد.

  • جمعه 12 مهر 1398 ساعت 16:0

به گزارش نمایه بانک ، بازار سرمایه (سنا) و به نقل از فایننشیال تایمز، با وجود این که ایران به دنبال راهکارهایی برای عبور از بحران تحریم های غرب است اما، بازار سرمایه این کشور با استقبال بی نظیری از سوی سرمایه گذاران داخلی رو به رو بوده و همین استقبال ، موجب شد این بازار در مقایسه با دیگر رقبا در سراسر دنیا، بیشترین بازدهی را در یک سال گذشته داشته باشد.

کارشناسان معتقدند، با وجود کاهش شدید ارزش ریال در مقایسه با دلار و نرخ تورم ۴۳ درصدی در این کشور تا پایان ماه سپتامبر(شهریور-مهر۹۷)، و ثبات در نرخ بهره بانکی در کشور، تمایل سرمایه گذاران برای حضور در بازار سرمایه و تامین مالی از طریق این بازار بیشتر شده تا بدین ترتیب، ارزش دارایی خود را افزایش دهند.

حضور سرمایه گذاران در بازار سرمایه موجب شده که ارزش این بازار و بازدهی آن نسبت به دیگر رقبا در بازارهای جهانی فزونی یافته و به رتبه "بهترین و پربازده ترین" بازار اوراق بهادار در جهان در یک سال گذشته دست یابد.

بازار سرمایه ایران که در سه ماهه پایانی سال ۲۰۱۸ میلادی(مهر تا دی ۹۷) با ریسک تحریم های اقتصادی از سوی غرب و ریسک تنش های نظامی تهدید شده بود، توانست دوباره به مدار صعودی بازگردد و رتبه خود را نسبت به قبل ارتقا بخشد.

بازار سرمایه این کشور نسبت به ۱۲ ماه گذشته تا به حال ۷۳ درصد(بر اساس ارزش واحد پول ایران) بازدهی داشته است و بر اساس طبقه بندی بلومبرگ، هم اکنون بهترین بازار برای سرمایه گذاری قلمداد می شود.

در گفت و گو با یکی از کارشناسان بازار سرمایه در این کشور این موضوع مورد بحث قرار گرفت که بازار سرمایه با این عملکرد مثبت خود نشان داده که می تواند تمامی ریسک های ناشی از تحریم ها را پوشش دهد و در واقع بهترین بازار برای گارانتی کردن دارایی سرمایه گذاران با بهترین بازدهی است.

در این گزارش آمده است که ۳۰ شرکت برتر در بازار سرمایه این کشور که در واقع ۶۰ درصد از ارزش بازار را بر عهده دارند شرکت های صادرات پتروشیمی آهن و مس هستند. این صنایع با جاذبه بی نظیری که برای سرمایه گذاران خارجی ایجاد کرده است توانسته سرمایه های خارجی را جذب کرده و ریسک رکود اقتصادی را در کشور کاهش دهد .

ارزش دو بازار بورس و فرابورس در این کشور نسبت به سال گذشته بر اساس دلاری نیز دوبرابر شده است اما هنوز با رکورد سال ۲۰۱۴ این کشور کمی فاصله دارد.

در سال ۲۰۱۴، ایران در مراحل اولیه امضا برجام با پنج قدرت برتر جهان بود و امید به ملغی شدن تحریم های بانکی و نفتی، بازار سرمایه این کشور را با روزهای شگفت انگیزی رو به رو کرده بود.

کارشناسان این بازار معتقدند که سقوطی در انتظار این بازار نیست مگر این که شرکت ها کوچک و متوسط تنها در حد متوسط اصلاح قیمت داشته باشند و به این ترتیب با افزایش نسبی نرخ پی بر پربـازده‌ ترین بازار مالی ایی رو به رو شوند.

شرکت های کوچک و متوسط این بازار که به SME ها شهرت دارند در نظر دارند تا با جذب حداکثری سرمایه گذاران به این بخش، ارزش بازار خود را افزایش دهند و بتوانند در بازرا سرمایه ایران به جایگاه مطلوبی دست پیدا کنند.

با این که تحریم های ناعادلانه غرب پرتفوی سرمایه گذاران خارجی را در این کشور کاهش داده است اما برخی یافته ها حکایت از این دارند که هنوز برخی سرمایه گذاران خارجی تمایلی به خروج از این بازار ندارند. طبق یافته های کارشناسان در سال ۲۰۰۹ پرتفوی سرمایه گذاران خارجی در این بازار بالغ بر ۱۰۰ میلیون دلار بوده است که در سال ۲۰۱۸ به ۵۰ میلیون دلار کاهش یافته است.

در ادامه گزارش آمده است: سود ناشی از این پرتفوها دوباره به بازار سرمایه برای سرمایه گذاری تزریق می شود . به این دلیل که تحریم های غرب امکان تراکنش مالی را برای اروپاییان ممنوع کرده است و ممکن است این عمل با ریسک زیادی همراه باشد. پس از خروج ترامپ از برجام هیچ پرتفوی جدیدی برای سرمایه گذاران خارجی تشکیل نشده است . بازدهی بازار سرمایه ایران برای سرمایه گذارانی بلند مدت بسیار بهتر از سرمایه گذاران کوتاه مدت است. آن دسته از سهامدارانی که برای بلندمدت در این بازار سرمایه گذاری می کنند بازدهی بیشتری را کسب می کنند.

کارنامه بازارهای سرمایه ای در سال ۹۶

بارزترین روش‌های پربـازده‌ ترین بازار مالی سرمایه‌گذاری بازار بورس، بازار مسکن، بازار پول (بانک، ارز) و بازار طلا است. در سرمایه گذاری آنچه که حایز اهمیت است، در نظر داشتن این نکته است که بازده و ریسک رابطه مستقیمی با هم دارند. بنابراین باید بازاری را هدف قرار داد که در عین داشتن بازده مورد قبول ریسک بالایی نداشته باشد. بنابراین بهتر است در مرحله اول برای سرمایه‌گذاری به نرخ تورم، رشد اقتصادی و ارز توجه ویژه‌ای داشت.

به گزارش اگزیم نیوز، در حالی که بازارهای اصلی سرمایه گذاری در دنیا به بورس و بانک محدود می شود، در ایران طی سال های گذشته در کنار بازارهای اصلی سرمایه گذاری هایی محدود و کوتاه مدت نظیر سیم کارت موبایل و ثبت نام خودرو نیز برای مدتی بازدهی داشته اما با تغییر شرایط از رونق افتاده اند.

اما درمیان آنها پنج بازار اصلی یعنی بـورس، بانک، طــلا، ارز و مسـکن همواره با توجه نوسانات بازار، یکی از آنها نقش پیشرو را در جذب سرمایه های کوچک مردمی بازی کرده است. به طور مثال در نیمه دهه هشتاد بازار مسکن با رشد حبابی قیمت ها سهم تمام بازار را به خود اختصاص داده بود.

در اوایل دهه 90 بازار ارز و تا حـدودی طلا این نقش را برعهده گرفـت و ســرمایه گذاران بسـیاری نیز از محل نوسانات بی سابقه قیمت ها بازدهی بالایی را کسب کردند. اما با آرام شـدن فضای اقتصادی و بخصـوص کاهش نرخ تورم و نوسانات هیجانی سـپرده های بانکی که از میانگیـن نرخ تورم سـبقت گرفتـه بود، بالاترین بازدهی را به خود اختصاص داد. هرچند هنوز سپرده های بانکی به عنوان کم ریسک ترین سـرمایه گذاری با اقبال بالایی از سوی سرمایه گذاران روبه روست و بـه دلیـل عدول بانک ها از نرخ سـود مصوب نرخ های سود سپرده بانکی بیش از این مقدار افزایش پیدا کرد اما عمر این بازار با تمام آرامشی که به سرمایه گذارانش اعطا می کرد کوتاه بود.

بازار سرمایه اما با همه پیچیدگی هایش از اقبال بیشتری نزد سپرده گذاران با دورنمای فکری خاص برخوردار است. چندی پیش برنامه پایش صدا و سیما در یک نظرسنجی کارایی بازارهای سرمایه ای را مورد نقد و بررسی مخاطبان خود قرار داد. نتیجه این نظرسنجی نشان داد که تمایل و اقبال 6.40 درصد از شرکت کنندگان به بازار بورس است.

طبق این نظرسنجی سـپرده گذاری در بانک با 25.25 در صد شرکت کنندگان رتبه دوم و بـــازار طلا و مسـکن نیز رتبه های سـوم و چهارم بازارهای با بازدهی زیاد را به خود اختصاص دادند.

بازدهی بازارها در سال گذشته با نگاهی به بازدهی دارایی های مالی، سکه و مسکن طی دوره های زمانی گذشته نشان می دهد که در بین این دارایی ها، شــاخص فرابـورس بـا بازدهی 79/18 درصد طی یک سـال گذشـته، بیشترین بازدهی را داشته است اما با توجه به اینکه نرخ سود سپرده ها به عنوان نرخ سود بدون ریسک تلقی میشود، بازدهی واقعی این بازار در یک سال گذشته منفی بوده است.

براساس گزارش مدیریت تحقیق و توسعه شرکت بورس در این بازه پس از فرابورس، بازدهی سکه، بورس اوراق بهادار و دلار در رتبه های بعدی قرار دارند. با وجود این با توجه به مثبت بودن بازدهی اسمی دارایی های مالی، سکه و مسکن در بـازه 9 ماهه، بازدهی اسمی دلار و بورس در بازه 6 ماهه منفی بوده اسـت.
نرخ بازدهی در بازار سرمایه در 6 ماه اول سال 96

امیدواری به جذب سپرده‌های ریسک‌پذیر در بازار سهام محرکی اصلی رشد در 6 ماهه اول سال بود. بر این اساس بازار سرمایه پذیرای برخی سرمایه‌های ریسک‌پذیر شد با این پیش‌بینی که نرخ بازدهی بازار سرمایه همچنان بیشتر از بازارهای موازی باقی بماند.

طبق آمار اعلام شده، بازار سهام با بازدهی حدود 13 درصد پربازده‌ترین طی این مدت همچنان به صدر نشینی خود ادامه داد.

رشد آهسته و پیوسته شاخص بورس و ورود آن به کانال 80 هزار واحدی در سایه رونق معاملات، انتظار فعالان بازار را بیش از پیش بر انگیخت تا پس از ثبت رکورد گذر از کانال 85هزار واحدی، تجربه رقم 90 هزار واحدی را نیز داشته باشند هر چند که برخی از فعالان این بازار این رکوردهای تاریخی را نوعی حباب می دانستند و نسبت به تداوم آن تردید داشتند.

البته روند رو به رشد قیمت کالاها در بازارهای جهانی و همچنین افزایش نرخ ارز بی‌تاثیر در این روند رو به رشد بازار سرمایه نبودند که در کنار این موارد باید از کاهش نرخ سود سپرده بانکی نیز در خروج بخشی از نقدینگی از بانک‌ها و هدایت آن به سوی بازار سهام و تاثیر به سزای آن نام برد.

از سوی دیگر رشد نرخ دلار در آن بازه زمانی موجب شد که سرمایه‌گذاران روی شرکت‌های صادرات‌محور حساب ویژه‌ای باز کنند و انتظار افزایش نرخ دلار و به خصوص پیش‌بینی تک نرخی شدن آن را بر سودآوری این سهم ها بدانند.

هممچنین رشد غیرقابل پیش‌بینی نرخ جهانی فلزات اساسی و مواد معدنی و تاثیرگذاری سریع آن بر بازار بورس تهران، تعدیل در سود شرکت‌ها را به همراه داشت که در نهایت موجب افزایش ارزش معاملات خرد و گردش معاملات کلان شد.

اما با تصمیم بانک مرکزی مبنی بر تغییر در برنامه اقتصاد بانک محور و کاهش نرخ سود بانکی، توزیع جریان نقدینگی در سایر بازارها با جهش های خاص همراه شد. برقراری نرخ سود بانکی در تعریف جدید حرکت سرمایه ها را به سوی بازارهای جایگزینی همچون مسکن، طلا و ارز هدایت کرد هرچند این تغییرات بیشتر تحت‌تاثیر نوسان هیجانی بود.

براین اساس بازار سرمایه ایران طی سال های گذشته نشان داده است که ظرفیت پذیرش حجم بالای نقدینگی را ندارد و بیشتر متمایل است که برخی پربـازده‌ ترین بازار مالی سپرده های ریسک پذیر را به بازار سهام جذب کند. نوسان قیمت نفت نیز می تواند بر بورس و نمایشگر شاخص های آن تاثیر به سزایی داشته باشد اما چالش اصلی این بازار در نرخ بالای اوراق بهادار با درآمد ثابت است که تاثیری دوسویه بر بازار سرمایه دارد. زیرا با توجه به نرخ بالای این اوراق، سرمایه‌گذاری در گزینه‌های جایگزین از جمله بورس، برای سرمایه‌گذاران سخت تر و همراه با انتظار بازدهی‌های بالاتری است.

در واقع می توان گفت یکی از محرک‌های اصلی رشد در 6 ماهه اول سال 96، بازارهای بین‌المللی بوده که برخی فاکتورهای داخلی نیز در آن تاثیرگذار بوده است.


جهش های هیجانی در بازارهای سرمایه در نیمه دوم سال 96

نیمه دوم سال 96 اما با توجه به رکوردشکنی های تاریخی بورس، جهش ها و تلاطم ناگهانی در بازار دلار، کاهش نرخ سود بانکی و گریز سرمایه ها از بانک ها به سوی بازارهای موازی، افزاش قیمت جهانی طلا، موجب تغییرات عمده در تمایل و ذایقه سرمایه گذاران جهت ورود به دیگر بازارها شد.

در این نیمه بازارهای یورو، سکه و اجاره مسکن، بورس را جا گذاشتند. بر این اصل میانگین بازده بازار‌ها تا نیمه دی‌ماه به این ترتیب بود بورس ۲۴درصد، یورو ۳۵درصد، سکه ۲۶درصد، اجاره‌ بها 24/5درصد، دلار 16/7درصد و مسکن 13/5درصد.

آمارها نشان می دهد که هم زمان با تغییر جهت نقدینگی در بازارها، یورو و سکه به پربازده‌ترین بازارها برای سرمایه‌گذاران تبدیل شدند.

در نیمه دی‌ماه، اما بازار سهام پس از بازار اجاره‌بها در رتبه چهارم جدول فرصت‌های سرمایه‌گذاری از نظر میانگین بازده قرار گرفت. این روند جایگزینی با نزول شاخص‌های بورس در ماه های آخرسال و بعد از رکورد زنی های حبابی پربـازده‌ ترین بازار مالی بود.

براساس گزارش اگزیم نیوز، در ماه های پایانی آنچه که از وضعیت معاملات استخراج می شود نشان می دهد که جریان سرمایه‌گذاری تحت‌تأثیر عواملی که هنوز به‌طور دقیق ارزیابی نشده دچار دگرگونی شده است، به‌طوری‌که از یک طرف سرمایه‌گذاران برای خرید سکه طلا صف پربـازده‌ ترین بازار مالی های طولانی را تجربه کردند و از سوی دیگر با افزایش تقاضا برای خرید یورو و دلار، قیمت این دو ارز را با وجود کنترل بازار از سوی دولت همچنان با رشد قیمت و تقاضا مواجه کردند.

در یک نگاه می توان گفت از ابتدای سال تا پایان دی ماه 96 میزان رشد قیمت یورو34.8 درصد، رشد قیمت سکه بهار آزادی 26 درصد، میانگین رشد اجاره بها 24.5، میانگین رشد دلار 16.7 درصد و میانگین رشد قیمت مسکن 13.5 درصد بوده است.

با نگاهی کلی به بازارهای سرمایه گذاری طی یک سال اخیر می توان گفت که بازار مسکن کم سودترین بازار بوده به طوری که بانک مرکزی متوسط افزایش قیمت مسکن در این دوره زمانی یعنی یک سال اخیر را کمتر از نرخ تورم ارزیابی کرده است. سود سرمایه گذاری در این بازار نزدیک به ۳.۵ درصد محاسبه می شود که با توجه به اندک بودن آن در مقایسه با سایر بازارها توجیه اقتصادی برای ورود به آن وجود ندارد.

اما در میان دیگر بازارهای متعارف سرمایه گذاری ورود سرمایه و سود حاصل از آن به شدت متغیر است. سرمایه های خرد تمایل زیادی به جذب در بازار سکه را دارند. این بازار در 4 سال گذشته با ثبات قابل قبولی روبرو بوده اما نسبت به سال گذشته از رشد نسبی نیز بهره مند شده است.

متوسط قیمت سکه در مهرماه سال گذشته طبق آمار بانک مرکزی برابر با یک میلیون و 101 هزار تومان بود ، این درحالی است که در شرایط کنونی هر قطعه سکه بهار آزادی طرح جدید حداقل به یک میلیون و 680 هزار تومان، افزایش یافته است. سود سرمایه گذاری در این بازار نزدیک به 19 درصد برآورد می شود.

اما با توجه به مرجع بودن دلار در بین سایر ارزها، هر چند سایر ارزها ممکن است در بازار ایران حتی رشدی بیش از آن داشته باشند، اما دلار مرجعی برای سرمایه گذاران خردی است که قصد دارند نقدینگی خود را از تورم مصون داشته و افزایش بدهند.

در مهر ماه سال گذشته متوسط قیمت دلار 3 هزار و 590 تومان از سوی بانک مرکزی محاسبه شده است. با توجه به نرخ 4819 تومانی دلار در شرایط کنونی سود سرمایه گذاری در پربـازده‌ ترین بازار مالی این بازار 12 درصد است.

سود بانکی اما موضوعی متفاوت است. بسیاری از کارشناسان معتقدند سود بانکی نباید یک بازار برای سرمایه گذاری محسوب شود. در بسیاری از کشورها نیز سود بانکی رقیبی برای سایر بازارها نیست اما در سال های اخیر در ایران سود بانکی خود به رقیبی جدی برای بازارها تبدیل شده است.

سود بانکی در ایران طی سال های اخیر حتی بالاتر از نرخ تورم بوده است. در حالی که متوسط نرخ تورم در ایران در سال گذشته و سال جاری تک رقمی بوده اما سود بانکی حتی بالاتر از 23 درصد گزارش شده است.

بخشنامه بانک مرکزی در مورد کاهش نرخ سود بانکی تغییرات زیادی را در این بازار به وجود آورد. به طور مثال اگر کسی در مهر ماه سال گذشته نسبت به افتتاح سپرده با نرخ سود 23 درصد اقدام کرده باشد، در این یک سال سودی برابر با 46 میلیون تومان دریافت کرده است.همان گونه که اشاره شد نرخ بازده سرمایه در این بازار حداقل 23 درصد برآورد شده است.

این نرخ در صورتی حاصل شده که سپرده گذار سود سرمایه خود را از بانک خارج کرده باشد در غیر این صورت سودی بر سود سپرده بلند مدت نیز به سپرده گذاری تعلق گرفته است. به این ترتیب سپرده گذاری در بانک سودده ترین بازار برای سرمایه گذاران خرد به حساب می آید.

بازار سرمایه اما با وجود تمام رکورد شکنی های تاریخی رونق چندانی نداشت. تا جایی که حتی فرار سرمایه ها از بانک ها نیز نتوانست تاثیر چندانی بر این بازار داشته باشد و در مورد تعدادی از سهم ها می توان گفت که حتی زیان هایی متوجه برخی سهام داران کرده است. ولی از آنجایی که بورس نماد اقتصاد هر کشور است با توجه به بحران های اقتصادی فعلی، جهش و رشد واقعی در این بازار سرمایه کمی دور از انتظار است.

با این تفاسیر، بازار سرمایه می‌تواند پذیرای برخی سرمایه‌های ریسک‌پذیر در سال جدید باشد و می‌توان پیش‌بینی کرد نرخ بازدهی بازار سرمایه همچنان بیشتر از بازارهای موازی باقی بماند. زیرا بازار بورس یا همان بازار سرمایه یا اوراق بهادار، بازاریست که ماهیت ریسک در آن ملموس تر از سایر بازارهاست و در مقابل سرمایه گذاری در بانک فرصتی است که سرمایه گذار ریسک خاصی را متحمل نمی شود که بر اساس همین ویژگی شاید خیلی از افراد، سرمایه‌گذاری در بانک را ترجیح دهند. اما نباید فراموش کرد که بازدهی بازارها یکی از مهمترین فاکتورها در انتخاب بهترین بستر برای سرمایه‌گذاری است.

برای یک سرمایه گذاری قابل قبول میزان ریسک پذیری، سرمایه در دسترس، بازه زمانی سرمایه گذاری و مواردی از این قبیل باید مورد توجه قرار گیرد. بی شک سرمایه گذاری در بانک با توجه به تورم موجود نمی تواند گزینه مناسبی باشد زیرا سود سالیانه دریافتی نمی تواند جوابگوی کاهش قدرت خرید آنها باشد چرا که سود سالیانه بانک ها در بسیاری از موارد کمتر از نرخ تورم واقعی در کشور است.

بازار سرمایه اما با گستردگی بیش از 40 صنعت و 400 شرکت با ماهیت فعالیت گوناگون با توجه به پیچیدگی هایی که دارد دانش و تخصص تحلیل خاص خود را نیز می طلبد. اما یک تفاوت عمده با سرمایه گذاری در بانک دارد و آن چیزی نیست جز محدود نبودن میزان سود سرمایه گذاری که تابعی از توانمندی و دانش فرد سرمایه گذار در این بازار است. بازار سرمایه در سال های اخیر نشان داده است حتی در بدترین شرایط اقتصادی شرکت هایی وجود دارند که از رشد قابل قبولی بهره می برند و تنها تخصص و شناخت کامل از شرایط اقتصادی و بازار است که سهامداران را به سود واقعی می رساند.

اگر نگاه مختصری به بازدهی بازارها در ده سال اخیر داشته باشیم متوجه خواهیم شد که در بیشتر سال‌ها از 10 سال اخیر بازار بورس بیشترین بازدهی را در مقایسه با سایر بازارها مانند بازار ارز ، مسکن ،طلا و سکه داشته است که این خود نشان از جذابیت سرمایه گذاری در بازار بورس است.

کارشناسان نیز معتقدند که توسعه اقتصادی یک کشور در راستای رونق بورس و بازارهای سرمایه ای است. زیرا بدینوسیله تامین نقدینگی بنگاه های اقتصادی با مشارکت سرمایه های مردمی فراهم می شود که نتیجه آن بهبود شرایط تولید و رشد اقتصادی است.

مقایسه بازدهی بازارهای مالی در ۱۰ سال گذشته

بازده سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نشان می‌دهد که خرید و فروش ارزهای دیجیتال در طول ۱۰ سال گذشته، سود سرشاری را نصیب خریداران آن کرده است.
بررسی‌ها نشان می‌دهد در شرایطی که کشور در معرض جریانات سیاسی و اقتصادی قرار می‌گیرد، علاقه مردم به سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف مالی دوچندان می‌شود. با این حال بازده سرمایه‌گذاری بستگی زیادی به نوع بازار مالی انتخابی دارد.به نظر می‌رسد در میان موقعیت‌های مختلف سرمایه‌گذاری، عموم مردم به خرید و فروش در بازار ارز و سکه روی می‌آورند، این در حالی است که هجوم مردم به سمت این بازارها، از سودآوری آنان می‌کاهد. برآوردها نشان می‌دهد اگر مردم در طول ۱۰ سال گذشته پول‌های مازاد خود را در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کردند، می‌توانستند ارزش سرمایه‌های مالی خود را به بالاترین سطح ممکن در طول این مدت برسانند.
همان‌طور که در تصویر مشخص است، سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بیشترین بازده را در طول ۱۰ سال گذشته داشته و ارزش پول افراد به ۴۲ برابر سطح اولیه آن رسیده است. بعد از آن بازار سرمایه پربازده‌ترین بازار مالی در طی این مدت بوده و ارزش پول افراد به ۲۷ برابر سطح اولیه آن دست یافته است.
بازار ارز و طلا در جایگاه بعدی آن قرار می‌گیرد که ارزش پول افراد در آن به ترتیب ۱۷ برابر و ۱۳ برابر شده است. در ادامه می‌توان به بازار مسکن اشاره کرد که ارزش سرمایه‌های مالی مردم تنها هفت برابر شده است. سرمایه‌گذاری در بانک نیز در جایگاه نهایی بازارهای مالی قرار می‌گیرد که ارزش سرمایه‌های مالی افراد در آن تنها چهار برابر شده است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.