بازار بورس چیست؟
نیازهای انسان در طول تاریخ حیات بشر آن را به سمت ایجاد محل‌هایی به نام بازار سوق داده است. بازار مکانی عمومی است که در آن خریداران و فروشندگان معاملات خود را به طور مستقیم یا از طریق واسطه‌ها انجام می‌دهند. اما بورس چیست؟ بورس نیز یکی از این بازارها است. امروزه، بازارها دیگر محدود به یک مکان خاص نمی‌شوند و میتوانند در قالب یک شبکه ارتباطی مانند اینترنت به کار خود ادامه دهند . بازار بورس در ذهن بیشتر مردم به بازاری اشاره دارد که در آن خریداران و فروشندگان اوراق بهادار – مانند سهام – گرد هم می‌آیند و دارایی‌های خود – مثل سهام، اوراق مشارکت و… – را معامله میکنند .
روند معاملات سهام در بازار بورس چگونه است؟
در بازارها دارایی‌های مختلفی معامله و مورد خرید و فروش قرار میگیرد. در یک طبقه بندی کلی، دو نوع دارایی عمده وجود دارد؛ دارایی مالی و دارایی واقعی. برای درک بهتر این مفهوم بورس، بهتر است ابتدا درباره این دو نوع دارایی توضیح دهیم .
منظور از دارایی فیزیکی یا دارایی‌های واقعی، همانطور که از نام آنها مشخص است دارایی‌هایی است که جنبه فیزیکی دارند. مانند خودرو، املاک، مستغلات و… . اما دارایی‌های مالی که به آنها دارایی‌های کاغذی هم گفته میشود، دارایی‌هایی هستند که ارزششان به پشتوانه یک دارایی دیگر تعیین میشود. به عنوان مثال، دارنده سهام شرکت، به نسبت سهام خود در دارایی‌ها و منافع شرکت مورد نظر سهیم میشود یا دارنده اوراق مزایای خرید سهام در بورس مشارکت، به واسطه مشارکت در پروژه‌ای که اوراق مورد نظر برای تأمین مالی آن پروژه منتشر شده، سود به دست می‌آورد .
چرا افراد در بورس سرمایه گذاری میکنند؟
حداقل سرمایه گذاری در بورس، میتواند نقش بسیار زیادی در رونق اقتصادی داشته باشد. چون با این کار منابع مالی مورد نیاز بنگاه‌های اقتصادی برای توسعه فعالیت‌ها تأمین میشود. در نتیجه، رونق کسب و کار، اشتغال زایی و رشد و شکوفایی اقتصاد کشور را به دنبال خواهد داشت. اما حتماً این سوال برای شما ایجاد شده است که سرمایه گذاری در بورس و خرید سهام شرکت‌ها برای سرمایه گذاران چه نفعی دارد؟ در پاسخ، مهمترین مزایای بورس برای سرمایه گذاران را به شما معرفی می‌کنیم :
یکی از مهمترین اهداف هر فرد در سرمایه گذاری کسب درآمد و سود از بورس است. سرمایه گذاری در بورس اگر همراه با هوش مالی و به صورت صحیح و آگاهانه باشد از دو طریق این هدف را تأمین میکند؛ یکی دریافت سود نقدی یا «DPS» و دیگری افزایش قیمت سهام. به خصوص روش دوم که افزایش قیمت سهام در عرضه اولیه سهام بیشتر مشهود است .
اگر به شما بگویند با سرمایه گذاری در کاری یا دارایی می‌توانید سرمایه خود را در عرض یک سال چند برابر کنید، لیستی از اگرهای بی‌پاسخ در ذهنتان ردیف میشوند. مثلا اگر پولم را در مسیر نادرستی سرمایه گذاری کنند چه؟ اگر کارشان شرعی و قانونی نباشد چه؟ اگر اصل سرمایه من را بر باد دهند چه؟ در این صورت، پاسخ شما به این نوع سرمایه گذاری منفی خواهد بود. یکی از مهمترین مزایای سرمایه گذاری در بورس، امنیت در سرمایه گذاری و برخورداری از حمایت قانون و مقررات است. همچنین شرکت‌هایی که در آنها سرمایه گذاری می‌کنید موظف هستند که همه اطلاعات مهم خود مانند اطلاعات مالی، برنامه‌ها و… را به بورس اعلام کنند .
ارزش پول در طول زمان، خود به خود کاهش پیدا میکند و با توجه به تورم موجود در جامعه در صورتی که افراد پس اندازهای خود را در جای مناسبی سرمایه گذاری نکنند ارزش آن کاسته خواهد شد . اما سرمایه گذاری در بورس چگونه به حفظ ارزش پول در مقابل تورم کمک میکند؟
در پاسخ باید گفت افراد با خرید سهام یک شرکت در واقع به نسبت سهمی که خریداری کرده‌اند، در منافع این شرکت یعنی دارایی‌های شرکت و همچنین سود و زیان آن سهیم میشوند. در طول زمان، ارزش دارایی‌های شرکت متناسب با تورم افزایش می‌یابد و شرکت در اثر فعالیت‌های اقتصادی که انجام می‌دهد سود قابل قبولی به دست می‌آورد. در نتیجه افرادی که اقدام به خرید سهام شرکت‌ها میکنند میتوانند از سرمایه خود در مقابل تورم محافظت کنند. البته خرید و فروش سهام باید به صورت آگاهانه و همراه با آموزش صورت پذیرد .
از ویژگی‌های یک دارایی خوب این است که قابلیت نقد شوندگی بالایی داشته باشد. یعنی بتوان سریع آن را به پول نقد تبدیل کرد. همین ویژگی از مهمترین مزیت‌هایی است که بورس را از بازارهای دیگر به خصوص مسکن جدا میکند و افراد زیادی را به سمت خود می‌کشاند .
مزایای خرید سهام در بورس
بازار سرمایه چیست و ورود به آن چه مزایایی دارد؟
بازارهای مالی به‌طور کلی، به سه بخش بازار پول، بازار بیمه و بازار سرمایه تقسیم میشوند. در این مقاله، با بازار سرمایه که در ایران وظیفه نظارت، کنترل و تنظیم آن بر عهده سازمان بورس و اوراق بهادار است، بیشتر آشنا خواهیم شد. در واقع، بازار سرمایه محلی برای دادوستد ابزارهای مالی و اوراق بهادار است که از قسمت‌های مختلفی (انواع بورس) تشکیل شده است.
بورس اوراق بهادار
احتمالاً بیشتر افراد زمانی که کلمه‌ی بورس را می‌شنوند، تعریفشان از بورس همین بورس اوراق بهادار است. در این بورس، اوراق سهام شرکت‌ها، اوراق مشارکت و به‌طور کلی انواع اوراق بهادار معامله شود. عموماً معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بورس در همین بازار مشغول به کار هستند. روش کلی سرمایه‌گذاری در این بازار، معامله مستقیم و معامله از طریق شرکتهای سبدگردان و یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. در روش اول پس از انجام مراحل ثبت‌نام در سامانه سجام، دریافت کد بورسی و ثبت‌نام در یکی از کارگزاری‌های فعال و تایید‌شده توسط سازمان بورس، شروع به معامله می‌کنید. در روش استفاده از سبدگردانی‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز برخی مراحل مشترک با روش اول را طی می‌کنید، با این تفاوت که سرمایه خود را در اختیار سبدگردانها و صندوق‌ها می‌گذارید. برای کسب آگاهی بیشتر در مورد خدمات سبدگردانی به مطلب آن در بخش مدیریت دارایی مراجعه کنید.
فرابورس
در فرابورس هم همانند بورس، معاملات اوراق بهادار شامل سهام شرکت‌ها، اوراق صکوک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری انجام میشود.شرکت‌هایی که بنا بر دلایلی مانند سرمایه پایین‌تر، عدم شفافیت کافی، عدم رعایت حداقل سرمایه در گردش مورد نیاز و غیره، شرایط پذیرش در بورس و حضور در تابلو معاملات بورس را نداشته‌اند، شانس خود را در فرابورس امتحان میکنند. فرابورس به دلیل قوانین ساده‌تر نسبت به بورس اوراق بهادار، اجازه ورود بسیاری از این شرکت‌ها را صادر میکند. البته ذکر این نکته مهم است که شرایط ذکر شده در بالا، لزوما دلیلی بر ریسک بالاتر برای سهامی که در فرابورس معامله میشود نیست چراکه فرابورس بازارهای مختلفی دارد که شرایط پذیرش و معامله در هر کدام متفاوت است و فقط معاملات بازار پایه فرابورس از ریسک بالاتری نسبت به سایر بازارها برخوردار است.
بورس کالا
همانطور که از اسم آن مشخص است در بورس کالا، کالاهای مختلف میتواند معامله شود. کالاهایی مانند سکه طلا، نقره، مس، آهن، فولاد، سیمان،محصولات شیمیایی،فرآورده‌های نفتی، محصولات کشاورزی مانند ذرت، سویا، زعفران و اوراق بهادار و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر کالاهای مذکور. نکته جالب در مورد بورس کالا، وجود نهادهای تنظیم‌کننده و کنترل‌کننده علاوه بر نظارت بازار است. بورس کالا به دلیل ارزش ذاتی و نه قراردادی نهاده‌ها، مورد بسیار مناسبی برای سود با ریسک پایین به حساب می‌آید و یقیناً تحلیل آن با تحلیل سهام در بورس اوراق بهادار و فرابورس تفاوت‌هایی دارد. همچنین خرید و فروش و قراردادها نیز در بورس کالا تفاوت‌هایی با بورس اوراق بهادار دارد.
بورس انرژی
بورس انرژی همانند بورس کالا بوده اما برای معامله حامل‌های انرژی مانند نفت، گاز، برق و سایر حامل‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور به کار می‌رود. این بورس در سال ۱۳۹۱ در ایران شروع به کار کرد و مانند سایر بورس‌ها زیر نظر سازمان بورس فعالیت دارد.
ورود به بازار سرمایه چه مزایایی دارد؟
به جرات میتوان گفت که بازار سرمایه، یکی از پربازده‌ترین سرمایه‌گذاری‌های ممکن در جهان است. با علم کافی یا انتخاب سبدگردان یا صندوق سرمایه گذاری مناسب، هر فرد میتواند از سود بالای این بازار، بهره‌مند شود. همچنین با سرمایه‌گذاری در این بازار، برخلاف مواردی مانند خرید ملک یا طلا، می‌توانید به پویایی اقتصاد کشور، بالا رفتن تولید و اشتغال‌زایی کمک کنید. به همین دلیل چه علم و وقت کافی برای تحلیل را داشته باشید و چه نداشته باشید، می‌توانید با معامله مستقیم یا روش‌های غیرمستقیم همه‌ی این مزایا را به‌طور همزمان کسب کنید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، گزینه‌ای مطمئن برای ورود به بازار سرمایه
از آنجا که معامله مستقیم در بازار همواره دارای ریسک سرمایه‌گذاری است، صندوق‌ها به عنوان یکی روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری میتوانند گزینه‌ای مطمئن برای ورود به بازار سرمایه باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند و توسط متخصصین حرفه‌ای مدیریت میشوند. دانش، تجربه و ابزارهایی که در اختیار صندوق‌هاست، ریسک سرمایه‌گذاری را به‌طرز قابل توجهی کنترل کرده و باعث میشود تا سرمایه‌گذاران حتی در اولین تجربه‌های خود به نتایج بهتری برسند. البته که صندوق‌ها نیز بر اساس نوع و منابع، خود دارای میزان ریسک متفاوتی هستند. برای کسب اطلاعات بیشتر به صفحه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در وب‌سایت لوتوس پارسیان مراجعه کنید.
با صندوق‌های سرمایه‌گذاری لوتوس بیشتر آشنا شوید.
اشتراک با دوستان
بورس اوراق بهادار
احتمالاً بیشتر افراد زمانی که کلمه‌ی بورس را می‌شنوند، تعریفشان از بورس همین بورس اوراق بهادار است. در این بورس، اوراق سهام شرکت‌ها، اوراق مشارکت و به‌طور کلی انواع اوراق بهادار معامله شود. عموماً معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بورس در همین بازار مشغول به کار هستند. روش کلی سرمایه‌گذاری در این بازار، معامله مستقیم و معامله از طریق شرکتهای سبدگردان و یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. در روش اول پس از انجام مراحل ثبت‌نام در سامانه سجام، دریافت کد بورسی و ثبت‌نام در یکی از کارگزاری‌های فعال و تایید‌شده توسط سازمان بورس، شروع به معامله می‌کنید. در روش استفاده از سبدگردانی‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز برخی مراحل مشترک با روش اول را طی می‌کنید، با این تفاوت که سرمایه خود را در اختیار سبدگردانها و صندوق‌ها می‌گذارید. برای کسب آگاهی بیشتر در مورد خدمات سبدگردانی به مطلب آن در بخش مدیریت دارایی مراجعه کنید.
فرابورس
در فرابورس هم همانند بورس، معاملات اوراق بهادار شامل سهام شرکت‌ها، اوراق صکوک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری انجام میشود.شرکت‌هایی که بنا بر دلایلی مانند سرمایه پایین‌تر، عدم شفافیت کافی، عدم رعایت حداقل سرمایه در گردش مورد نیاز و غیره، شرایط پذیرش در بورس و حضور در تابلو معاملات بورس را نداشته‌اند، شانس خود را در فرابورس امتحان میکنند. فرابورس به دلیل قوانین ساده‌تر نسبت به بورس اوراق بهادار، اجازه ورود بسیاری از این شرکت‌ها را صادر میکند. البته ذکر این نکته مهم است که شرایط ذکر شده در بالا، لزوما دلیلی بر ریسک بالاتر برای سهامی که در فرابورس معامله میشود نیست چراکه فرابورس بازارهای مختلفی دارد که شرایط پذیرش و معامله در هر کدام متفاوت است و فقط معاملات بازار پایه فرابورس از ریسک بالاتری نسبت به سایر بازارها برخوردار است.
بورس کالا
همانطور که از اسم آن مشخص است در بورس کالا، کالاهای مختلف میتواند معامله شود. کالاهایی مانند سکه طلا، نقره، مس، آهن، فولاد، سیمان،محصولات شیمیایی،فرآورده‌های نفتی، محصولات کشاورزی مانند ذرت، سویا، زعفران و اوراق بهادار و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر کالاهای مذکور. نکته جالب در مورد بورس کالا، وجود نهادهای تنظیم‌کننده و کنترل‌کننده علاوه بر نظارت بازار است. بورس کالا به دلیل ارزش ذاتی و نه قراردادی نهاده‌ها، مورد بسیار مناسبی برای سود با ریسک پایین به حساب می‌آید و یقیناً تحلیل آن با تحلیل سهام در بورس اوراق بهادار و فرابورس تفاوت‌هایی دارد. همچنین خرید و فروش و قراردادها نیز در بورس کالا تفاوت‌هایی با بورس اوراق بهادار دارد.
بورس انرژی
بورس انرژی همانند بورس کالا بوده اما برای معامله حامل‌های انرژی مانند نفت، گاز، برق و سایر حامل‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور به کار می‌رود. این بورس در سال ۱۳۹۱ در ایران شروع به کار کرد و مانند سایر بورس‌ها زیر نظر سازمان بورس فعالیت دارد.
ورود به بازار سرمایه چه مزایایی دارد؟
به جرات میتوان گفت که بازار سرمایه، یکی از پربازده‌ترین سرمایه‌گذاری‌های ممکن در جهان است. با علم کافی یا انتخاب سبدگردان یا صندوق سرمایه گذاری مناسب، هر فرد میتواند از سود بالای این بازار، بهره‌مند شود. همچنین با سرمایه‌گذاری در این بازار، برخلاف مواردی مانند خرید ملک یا طلا، می‌توانید به پویایی اقتصاد کشور، بالا رفتن تولید و اشتغال‌زایی کمک کنید. به همین دلیل چه علم و وقت کافی برای تحلیل را داشته باشید و چه نداشته باشید، می‌توانید با معامله مستقیم یا روش‌های غیرمستقیم همه‌ی این مزایا را به‌طور همزمان کسب کنید.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری، گزینه‌ای مطمئن برای ورود به بازار سرمایه
از آنجا که معامله مستقیم در بازار همواره دارای ریسک سرمایه‌گذاری است، صندوق‌ها به عنوان یکی روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری میتوانند گزینه‌ای مطمئن برای ورود به بازار سرمایه باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت میکنند و توسط متخصصین حرفه‌ای مدیریت میشوند. دانش، تجربه و ابزارهایی که در اختیار صندوق‌هاست، ریسک سرمایه‌گذاری را به‌طرز قابل توجهی کنترل کرده و باعث میشود تا سرمایه‌گذاران حتی در اولین تجربه‌های خود به نتایج بهتری برسند. البته که صندوق‌ها نیز بر اساس نوع و منابع، خود دارای میزان ریسک متفاوتی هستند. برای کسب اطلاعات بیشتر به صفحه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در وب‌سایت لوتوس پارسیان مراجعه کنید.
مزایای بورس برای شرکت ها و معامله گران
بازار بزرگ بورس ،به بستری مناسب برای معامله گران و شرکت ها تبدیل شده است تا هر یک بتوانند سود متناسب با خود را از این بازار کسب کنند . در ادامه با نحوه کسب سود معامله گران و شرکت های ثبت شده در بورس بیشتر آشنا خواهید شد.
مزایای معامله در بورس برای معامله گران
بازار بورس همیشه پرنوسان و پر ریسک بوده است و در طول تاریخ تشکیل خود ،بارها شاهد صعود و ریزش بوده است .از اینرو برخی افراد که در ریزش های بازار بورس دچار زیان شده اند و نسبت به این بازار دچار بد بینی هستند ، افراد را از ورود به این بازار نهی میکنند .حال سوال این است که آیا این افراد ،سخن درستی بر زبان دارند یا خیر صرفا تحت تاثیر زیان های خود از این بازار نهی میکنند ؟اگر کمی به تاریخچه بازار بورس توجه کنیم خواهیم دید که این بازار همانطور که در ریزش ها، زیان های زیادی را به معامله گران وارد کرده است ،سود های بی نظیری هم به آنها رسانده است .البته ذکر این نکته خالی از لطف نیست که برای کسب سود در این بازار نیاز به تخصص است و افراد باید قبل از معامله در این بازار آموزش ببینند .
قدرت نقد شوندگی بالا در بازار بورس
در این بازار میلیون ها ایرانی در حال معامله هستند ، با سرمایه گزاری های خرد و کلان ، بنابر این در این بازار میزان زیادی حجم پول در حال جابه جایی است و همین مسئله باعث شده است که قدرت نقدینگی در این بازار زیاد شود و نیزهر زمانی که معامله گران قصد خریدن یا فروختن سهم خود را داشته باشند ، بتوانند این کار را انجام دهند و فقط در یک صورت نمی توانند سهام بخرند و یا بفروشند.آنهم زمانی است که سهام در صف خرید یا فروش قفل شده باشد ، این موارد در آینده توضیح داده خواهد شد
معامله با سرمایه کم در بازار بورس
در سازمان بورس قوانین به گونه ای طراحی شده اند که شرکتهای تازه وارد در بورس ،به میزان ارزش شرکت ،میتوانند برگه سهم های زیادی را منتشر کنند تا هر کس با هر سرمایه ای بتواند وارد این سرمایه گزاری بشود و از این معاملات سود به دست آورد. پس با هر سرمایه ای حتی بسیار کم یا حتی بسیار زیاد میتوان وارد مزایای خرید سهام در بورس معاملات بورسی شرکت های تحت نظارت سازمان بورس شد .
میزان سود و زیان متناسب در بازار بورس
میزان سرمایه ورودی یک معامله گر ،مشخص کننده نوع استراتژی او در معامله خواهد بود به این معنی که استراتژی کسی که با سرمایه اندک وارد یک سهم میشود ،متفاوت با استراتژی کسی است که با سرمایه بزرگ وارد سهم میشوند .این باعث میشود که ریسک در معامله ،متناسب با سرمایه باشد و بازدهی نیز مناسب باشد .
صفر تا صد ورود به بازار اختیار معامله را در چگونه وارد بازار اختیار معامله شویم؟ بیاموزید.
افزایش سرمایه در بازار بورس
هر شرکتی به میزان داریی خود در فضای حقیقی ، باید از سوی سازمان بورس ارزش گذاری شود و به میزان دارایی خود برگه سهم دریافت کند ،اما گاهی این ارزش گذاری سازمان بورس ،نیاز به بروز رسانی دارد تا ارزش واقعی سهام در هر زمانی مشخص باشد چرا که تورم سالانه هر شرکت در تجدید ارزیابی ها مورد توجه قرار میگیرد .یعنی امکان دارد ارزش یک شرکت در زمان ثبت درسازمان بورس500میلیارد باشد ولی بعد از چند سال و گسترش شرکت یا تورم سالانه شرکت ارزش واقعی شرکت به 1000میلیارد برسد .در این مواقع برای شرکت افزایش سرمایه ثبت خواهد شد و در نتیجه بر تعداد برگه سهم شرکت در معاملات بورسی افزوده میشود تا شرکت با فروختن برگه سهم ها به معامله گران ،سرمایه جدیدی را به خود تزریق کند.و درنتیجه قیمت سهم شرکت در بازار کاهش یافته و به مقدارآن ،سهام به سهام داران قبلی اضافه خواهد شد .
تعداد بالای سهام ونماد در بازار بورس
وجود تعداد بالای نماد و سهام در بازار بورس ،قدرت انتخاب معامله گران را برای انتخاب سهام مستعد رشد بیشتر میکند و در واقع معامله گران در هر حالتی که بازار مزایای خرید سهام در بورس واقع شود ، میتوانند سهام مناسب خود را پیدا کنند.وجود سهام زیاد در جلب نقدینگی میتواند موثر باشد و معامله گران با رغبت بیشتری میتوانند وارد بازار بورس شوند .
مزایای معامله در بورس برای شرکت ها
همانطور که مزایایی برای معامله گران بازار بورس وجود دارد ،مزایایی هم برای شرکت های بورسی میتوان متصور شد تا این شرکت ها را برای ورود به بازار بورس مشتاق تر کند .به برخی از این مزایا اشاره خواهد شد .
معافیت مالیاتی شرکت های ثبت شده در بورس
در خیلی از موارد شرکت ها ازدادن مالیات معاف شده اند و در برخی موارد هم برای آن شرکت ها تخفیف در نظر گرفته شده است که این خود، یک مزیت بسیار بزرگ برای شرکت ها است
تسهیل در افزایش سرمایه شرکت های بورسی
شرکت هایی که در بورس هستند با راحتی بیشتری میتوانند به دارایی های خود افزایش بدهند مثلا اگر نیاز به گسترش شرکت باشد ، با تجدید ارزیابی و فروختن برگه سهم به معامله گران ،دارایی جدیدی وارد شرکت خود میکنند
افزایش اعتبار شرکت های بورسی در نگاه بین المللی
شرکت ها برای تامین اعتبار خود باید به بازار های خارجی رو بیاورند و از طریق گذاشتن وثیقه ، اعتبار در یافت کنند ،شرکت هایی که در بورس ثبت شده اند از اعتبار بیشتری برخوردارند
افزایش اعتماد عمومی نسبت به شرکت های ثبت شده در بورس
شرکت هایی که در بورس ثبت شده باشند از شفافیت مالی بیشتری برخوردارند و سرمایه گزاران راحت تربرای سرمایه گذاری اقبال میکنند. در ضمن شرکت های بورسی شناخته شده تر هستند که خود راهی ،برای تبلیغ شرکت ها است.
.
با دوره رایگان هفت خط سرمایه گذاری در کنارتان هستیم
گروه بی نظیر
مدرس و تحلیلگر بازار سرمایه تحلیلگر بازار مالی فارکس تحلیلگر ارشد سایت یار سرمایه برگزاری بیش از صد دوره آموزشی تحلیل بورس و فارکس عضو تیم icf_market تنها ارائه دهنده سبک ولوم تریدینگ به زبان فارسی در دنیا
نکاتی در رابطه با عرضه اولیه
عرضه اولیه سهام شرکت‌ها یکی از گزینه‌های بسیار جذاب برای سرمایه گذاران، به ویژه افراد تازه وارد در بورس به شمار می‌رود. چون سهام‌هایی که در این عرضه به فروش می‌رسند در بیشتر مواقع سودآور هستند و به همین دلیل، طرفداران زیادی دارند.
عرضه اولیه چیست؟
یکی از پرطرفدار ترین فرصت های سرمایه گذاری در بازار بورس عرضه اولیه سهام شرکت‌ها هستند. از آن جهت که این فرصت ریسک زیادی به همراه ندارد. همچنین در اکثر مواقع با سود زیادی نیز همراه است.
به زبان ساده تر، عرضه اولیه یعنی اینکه سهام یک شرکت قرار است برای اولین بار در بورس عرضه شود. در این مقاله از فراسرمایه قصد داریم شما را با این فرصت جذاب سرمایه گذاری آشنا کنیم.
هدف از ارائه عرضه اولیه چیست؟
برای فروش سهام یک شرکت دلایل زیادی وجود دارد. معمولا شرکتهای کوچک با هدف تامین سرمایه به بازار بورس وارد میشوند. یک دلیل برای عرضه، خصوصی‌سازی است. شرکتهای بزرگی مثل مخابرات، فولاد مبارکه و ایران خودرو مالکیت دولتی داشتند. یعنی سود حاصل از فعالیت این شرکت‌ها به حساب دولت می‌رفت. بعد از عرضه شدن در بورس، خریداران سهام، مالک بخشی از این شرکت‌ها میشوند و از کسب و کارشان سود می‌برند.
مزایای عرضه اولیه برای سرمایه گذاران
- تعداد متنوع و زیادی از سرمایه‌گذاران برای بالا بردن سرمایه‌ی شرکت
- پایین آمدن هزینه‌ی سرمایه برای شرکت
- بالا رفتن اعتبار و چهره‌ی بیرونی شرکت که به فروش و سود بیشتر شرکت خواهد انجامید
- شرکتهای عمومی توان جذب و نگهداری مدیران و کارکنان باتجربه را از طریق سهم‌دهی به کارکنان‌شان از سهام شرکت دارا می‌باشند
- تسهیل مالکیت شرکتهای دیگر (به‌صورت بالقوه در قبال فروش سهام)
- بهترین گزینه برای افزایش هنگفت پول شرکت در مقایسه با گزینه‌های دیگر
تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام
تا اینجا به تعریف عرضه اولیه به زبانی ساده پرداختیم. حال سوالی که پیش می‌آید این است که تفاوت آن با خرید وفروش سهام چست؟ در عرضه اولیه عمومی، نام شرکت و نماد سهم، تاریخ روز عرضه، تعداد سهام قابل عرضه، سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی، دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت) و مدیر عرضه مشخص است؛ اما برای خرید سهام، محدودیتی در نظر گرفته نشده است و تا زمانی که عرضه برای خرید سهام وجود داشته باشد، شخص میتواند آن را با قیمت قابل معامله در بازار خرید نماید.
سهام شرکت‌ها در عرضه اولیه، ارزان‌تر از ارزش واقعی آن است و در بیشتر مواقع عرضه‌های اولیه که در بورس انجام شده، سودآور خواهند بود. پس طبیعتا متقاضی برای خرید عرضه های اولیه زیاد می باشد و همه فعالین بازار بورس اوراق بهادار تمایل به خرید سهام عرضه اولیه دارند. معمولا افرادی که به تازگی وارد بازار بورس شدند، انتخاب آن ها خرید عرضه اولیه است. چراکه نیاز به دانش و اطلاعات زیادی ندارد و تقریبا سود آن تضمینی است.
قوانین و ضوابط مربوط به عرضه اولیه
در صورتی که به تشخیص هیئت پذیرش، سهام شناور آزاد شرکت و تعداد سهامداران آن بزرگتر یا مساوی حد نصاب های بازار و تابلوی مربوطه سهام، موضوع دستورالعمل پذیرش باشد، عرضه اولیه ، بدون دامنه نوسان قیمت و به ترتیبی که در ماده ۲۲ دستورالعمل نحوه انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران آمده است، انجام میشود.
قیمت پایانی سهم در روز عرضه اولیه، میانگین معاملات روزانه سهم در آن روز خواهد بود (اطلاعیه این نوع عرضه مزایای خرید سهام در بورس اولیه، حداقل ۲ روز کاری قبل از عرضه، توسط بورس منتشر میشود. مدیرعامل بورس میتواند کشف قیمت سهم را به معامله حجم مشخصی از سهام ناشر مشروط کند و در صورت عدم انجام معامله در حجم مشخص شده، معاملات را تأیید نکرده و عرضه را به جلسه دیگری موکول نماید. همچنین در عرضه اولیه به روش فوق، باید بخش معینی از سهام شرکت که توسط بورس تعیین میشود، قابل معامله باشد).
آیا میتوان از طریق چند کارگزاری به صورت همزمان، عرضه اولیه خرید؟
این سوال دغدغه بسیاری از فعالان بازار بورس است. با توجه به اینکه سازمان بورس از روش بوک بیلدینگ در عرضه های اولیه استفاده میکند، خرید سهم با چند کارگزاری امکان‌پذیر نیست؛ چراکه هر سرمایه گذار با کد بورسی مختص خود، فقط یک‌بار میتواند سفارش ثبت کند و امکان خرید عرضه اولیه با یک کد بورسی از چند کارگزاری وجود ندارد.
بنابراین همانطور که در بالا ذکر گردید چنانچه سرمایه گذاران قصد خرید سهم بیشتری داشته باشند، میتوانند در روز بعد از عرضه اقدام به ثبت سفارش نمایند یا اینکه پس از به تعادل رسیدن سهم در بازار اقدام به خرید سهام موردنظر کنند.
زمان مناسب برای فروش عرضه اولیه
بسیاری از سرمایه گذاران نمیدانند زمان مناسب برای فروش عرضه اولیه خود چه زمانی است. برای فروش عرضه اولیه بهتر است تا زمانی که صف خرید سهم وجود دارد، آن را نگه داری کنید، بعد از آن اگر سهم به قیمت مناسبی عرضه شود، در چند روز آینده با رشد چشمگیری روبرو خواهد شد. پس ابتدا تمایل برای فروش سهم وجود ندارد اما برای سرمایه گذارانی که اطلاعات درستی از ارزش سهم ندارند بهتر است هنگامی که صف خرید می باشد سهم خود را بفروشند. برای اینکه سود قابل قبولی از فروش عرضه اولیه بدست بیاورید حداقل باید تا بازدهی اولیه سهم صبر کنید و بعد آن را بفروشید اما برای دریافت سود حداکثری از فروش عرضه اولیه باید بیشتر صبر کنید و سهم مورد نظر را تحلیل کنید. تشخیص بهترین زمان برای فروش عرضه اولیه نیاز به تخصص و آشنایی کافی نسبت به بازار بورس دارد.
بورس چیست و چگونه می‌توانیم در این بازار سرمایه‌گذاری کنیم؟
شاید برای شما هم این سوال پیش آمده است که بورس چیست باید بگوییم اندیشه‌ی ایجاد بورس زمانی شکل گرفت که عده‌ای از بازرگانان اروپایی از فعالیت‌های تجاری خود ضرر کردند. بنابراین به فکر راه حلی افتادند تا به وسیله‌ی آن بتوانند جلوی این ضرر را بگیرند و یا آن را به حداقل برسانند.
نتیجه آن شد که تعدادی از بازرگانان عده ای را در فعالیت های خود شریک کردند تا با این روش سود و زیان احتمالی را با آنها تقسیم کنند. این تجربه موفقیت آمیز بود لذا به تدریج هر تاجری سعی می کرد تا فعالیت های تجاری خود را با این روش ادامه دهد. به خصوص که این روش برای افرادی که فعالیت‌های بزرگ اقتصادی انجام می دادند بسیار مطلوب‌تر بود.
رفته‌رفته این تجربه قانونمند شد و به تشکیل شرکتهای سهامی تبدیل گردید. اولین تجربه مربوط به تشکیل یک شرکت سهامی در کشور روسیه بود که در سال ۱۳۵۳ میادی تصمیم گرفت کالاهایی را بدون این که آفریقا را دور بزند، از شمال اروپا به شرق آسیا و چین ببرد و این کاری بود که احتمال ضرر در آن بیشتر بود. برای انجام این کار عده‌ای از تجار سرمایه‌ی لازم را تأمین کردند و هر کس به نسبت سرمایه‌ی خود در سود و زیان شرکت شریک شد و این کار با موفقیت صورت گرفت.
بورس چیست و چگونه می‌توانیم در این بازار سرمایه‌گذاری کنیم؟
بعدها با گسترش مبادلات در اروپا به سرمایه‌های زیادتر و شرکای بیشتری نیاز شد. برای این کار نیاز به مراکزی بود تا بتوان بین سرمایه‌گذاران و سرمایه پذیران رابطه برقرار کرد. چنین مراکزی تأسیس شدند و بورس نام گرفتند. اولین بورس دنیا در قرن هفدهم میلادی در شهر آمستردام هلند تشکیل شد و امروز اکثر کشورهای جهان دارای بازار بورس هستند. در ایران نیز در سال ۱۳۴۵ قانون تشکیل بورس به تصویب رسید و از ۱۵ بهمن ماه سال ۱۳۴۶ آغاز به کار کرد.
بورس کلمه‌ای فرانسوی است و معنای آن در زبان فرانسه کیف پول می‌باشد. تاریخچه پیدایش واژه بورس هم به قرن پانزدهم میلادی بازمی‌گردد. در آن زمان، بازرگانان و کسبه شهری به نام بورُوژ (Bruges) در شمال غربی بلژیک، در میدانی به نام تِربورس (TerBeurze) در مقابل خانه بزرگ‌زاده‌ای به نام «واندِر بورس» جمع می‌شدند و به خرید و فروش کالاهای خود بر اساس حراج می‌پرداختند. از آن تاریخ به بعد مکان‌هایی که مردم در آنجا به حراج کالا مبادرت می‌کردند و به‌تدریج شکل توسعه‌یافته‌تر و مسقف به خود گرفت، بورس می‌گفتند.
فلسفه کلیدی شکل‌گیری بازار بورس در جهان، تجمیع سرمایه و تأمین مالی شرکت‌ها و پروژه‌های آنها در قالب یک سیستم بازار منسجم، قانونمند، پیوسته و شفاف است. مبنای اساسی تشکیل این بازارها همان مفهوم اولیه و ساده شراکت، تقسیم سود و زیان احتمالی میان شرکا است.
تاریخه بورس در ایران
مطالعات اولیه درباره تأسیس بورس در ایران، به سال ۱۳۱۵ هجری شمسی برمی‌گردد. در این سال، فردی بلژیکی به نام «ران لوترفِلد» پس از انجام مطالعات گسترده درباره تأسیس بورس در ایران، اساسنامه داخلی بورس را تهیه و به مسئولان ایرانی ارائه کرد، اما با توجه به شرایط آن زمان و وقوع جنگ جهانی دوم، عملاً موضوع بررسی و تأسیس بورس در ایران بیش از ۲۵سال به تأخیر افتاد.
در سال ۱۳۴۱، کمیسیونی در وزارت بازرگانی و با حضور نمایندگان وزارت دارایی، وزارت بازرگانی و بانک توسعه صنعتی و معدنی ایران تشکیل و موافقت‌‌نامه اولیه تأسیس بورس سهام در این کمیسیون، تنظیم شد. در اواخر همان سال یعنی سال ۴۱، هیئتی از بورس بروکسل به سرپرستی دبیر کل این بورس برای مشارکت در راه‌اندازی بورس ایران، به کشورمان دعوت شدند و بالاخره پس از چهار سال، در سال ۱۳۴۵ قانون تشکیل بورس اوراق بهادار در مجلس تصویب و برای اجرا از سوی وزارت اقتصاد به بانک مرکزی ابلاغ شد. حدود یک سال بعد از ابلاغ قانون تشکیل بورس اوراق بهادار، در پانزدهم بهمن‌ماه سال ۱۳۴۶، بورس اوراق بهادار تهران با انجام چند معامله بر روی سهام بانک توسعه صنعتی و معدنی که بزرگ‌ترین مجتمع واحدهای تولیدی و اقتصادی در آن تاریخ به شمار می‌رفت، به‌طور رسمـی فعالیت خود را آغاز کـرد.
بازار بورس چیست؟
برای شناخت و فهمیدن این موضوع که واقعاً بازار بورس چیست و آشنایی بیشتر با آن بهتر است از “بازار” و تعریف آن شروع کنیم. در یک تعریف ساده، می توان گفت که:
✓بازار مکانی است که در آن خرید و فروش صورت میگیرد.
✓ساده‌تر این است که بگوییم هرگاه شرایطی فراهم شود که بین خریدار و فروشنده رابطه برقرار شود و معامله‌ای صورت پذیرد بازار تشکیل شده است.
دیدگاه شما