انواع ابزار مشتقه


جزوه ،کتب و مقاله تخصصی در حوزه علم حقوق نویسنده : دانا معبدی

برچسب: تعریف ابزار مشتقه

28206 |ppt حسابداری+پاورپوینت ابزار های مشتقه و اختیار معامله

مشخصات محصول دسته حسابداری حجم 2/06 مگابایت صفحه 28 فرمت ppt قیمت 20000 تومان پرداخت آنلاین و دانلود ,28206 |ppt حسابداری+پاورپوینت ابزار های مشتقه و اختیار معامله دانلود پاورپوینت ابزار های مشتقه و اختیار معامله دانلود پاورپوینت با موضوع ابزار های مشتقه و اختیار معامله، در قالب ppt و در 28 اسلاید، قابل ویرایش، شامل… ادامه خواندن 28206 |ppt حسابداری+پاورپوینت ابزار های مشتقه و اختیار معامله

2913 |ppt حسابداری+پاورپوینت بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی

مشخصات محصول دسته حسابداری حجم 1/3 مگابایت صفحه 29 فرمت ppt قیمت 20000 تومان پرداخت آنلاین و دانلود ,2913 |ppt حسابداری+پاورپوینت بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی دانلود پاورپوینت بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی دانلود پاورپوینت با موضوع بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی، در قالب ppt و در 29 اسلاید، قابل ویرایش، شامل… ادامه خواندن 2913 |ppt حسابداری+پاورپوینت بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی

29126 |pptx حسابداری+پاورپوینت ابزار های مالی مشتقه (همراه با مثالهای تشریحی)

مشخصات محصول دسته حسابداری حجم 1/26 مگابایت صفحه 29 فرمت pptx قیمت 12000 تومان پرداخت آنلاین و دانلود ,29126 |pptx حسابداری+پاورپوینت ابزار های مالی مشتقه (همراه با مثالهای تشریحی) دانلود پاورپوینت ابزار های مالی مشتقه (همراه با مثالهای تشریحی) دانلود پاورپوینت با موضوع ابزارهای مالی مشتقه (همراه با مثالهای تشریحی)، درقالب pptx و در 29… ادامه خواندن 29126 |pptx حسابداری+پاورپوینت ابزار های مالی مشتقه (همراه با مثالهای تشریحی)

شاخه مشتقات مالی

ریسک و عدم اطمینان،یکی از امورجدانشدنی فعالیت های اقتصادی می باشد.در این راستا فعالان اقتصادی همواره بدنبال حدأقل سازی ریسک های خود هستند.متخصصان مالی در راستای پوشش ریسک و حل مشکل فوق الذکر ابزارهای جدیدی را ابداع کرده اند.یکی از این اختراع های بزرگ، ابزارهای مالی مشتقه می باشد.علت نامگذاری آن ها به ابزار مشتقه این است که ارزش آن ها از ارزش دارایی های دیگر،اوراق بهادار،نرخ بهره،کالاهای اساسی و شاخص اوراق بهادار منتج شده است.

یکی از مهمترین ابزارهای مالی که در ایران به انواع ابزار مشتقه صورت کمرنگ شاهد آن هستیم، دسته ابزارهای مشتقه هستند که امکان مدیریت ریسک از طریق توسعه انواع استراتژی های سرمایه گذاری را بصورت واضح افزایش میدهند. وجود ابزارهای مشتقه و بازارهای آتی فعال ذائقه سرمایه‌گذاران نسبت به روند های آتی را نشان میدهد که خود بیانگر تصورات از روند های آتیست همچنین با وجود این ابزار بازار نقدشونده خواهد شد و به تبع آن هزینه معاملات نیز بشدت کاهش خواهد یافت چرا که با سرمایه بسیار اندک و با استفاده از اهرم های معاملاتی میتوان وارد بازار ابزار مشتقه شد و این امر باعث افزایش تعداد سرمایه گذاران و افزایش حجم معاملات خواهد شد و تمامی این موارد در کنار ایجاد رفاه و سود بیشتر برای سرمایه گذاران باعث کامل شدن بازارسرمایه و بهبود مکانیسم کشف قیمت خواهد شد.

دراین راستا و با توجه به اهمیت ابزار مشتقه وعدم دستیابی این ابزاربه جایگاه حقیقی خوددربازارسرمایه،گروه پیشگامان دنیای مالی با تشکیل شاخه مشتقات مالی زیر مجموعه دپارتمان بازار سرمایه به فعالیت های پژوهشی،آموزشی و خدماتی در این موضوع خواهد پرداخت. در این بخش از شبکه فعالان مالی مجموعه ای توانمند از متخصصین و علاقمندان به مشتقات مالی گردهم جمع شده اند تا در فعالیتی جمعی مطابق با اهداف تعیین شده برای این شاخه از شبکه فعالان مالی فعالیت نمایند.

جزوه ، مقاله و کتب حقوقی

جزوه ،کتب و مقاله تخصصی در حوزه علم حقوق نویسنده : دانا معبدی

ابزار مشتقه

ابزار مشتقه (به انگلیسی: Derivative Contract ) در مباحث مالی ابزاری است که ساختار پرداخت و ارزش آن از ارزش دارایی پایه و شاخصهای مربوطه نشآت می‌گیرد. این ابزار به دارنده آن اختیار یا تعهد خرید و یا فروش یک دارایی معین را می‌دهد و ارزش آن از ارزش دارایی مربوطه مشتق می‌شود.

معمولترین ابزارهای مشتقه عبارتند از: [[سواپ (مالی)|سواپها (Swaps)، قراردادهای آتی (Futures Contract) و اختیار معامله (Options) و نیز پیمان آتی (Forward contract). در واقع معنای حقیقی مشتقات توافق میان دو گروه مشروط بر خروجی آتی دارایی پایه می‌باشد.تصور رایج آن است که ابزارهای مشتقه خود دارایی می‌باشند، در صورتی که این تصور نادرست است، زیرا که یک ابزار مشتقه خود به تنهایی نمی‌تواند ارزشی داشته و ایجاد نماید. اما بسیاری از ابزارهای معمول مانند سواپها، معاملات آتی و اختیار معامله که دارای ارزش ذاتی نظری می‌باشند می‌توانند از طریق فرمولهایی همچون بلک شولز محاسبه شده و به صورت مکرر در بازارهای آزاد قبل از تاریخ سررسید مورد معامله قرار گیرند.

محتویات

دسته بندی [ ویرایش ]

ابزارهای مشتقه معمولاً با وجود شرایط زیر دسته بندی می‌گردند:

  1. ارتباط میان دارایی پایه و ابزار مشتقه (مانند قراردادهای آتی، اختیار معامله و سواپها)
  2. نوع دارایی پایه (مانند مشتقات سرمایه، مشتقات ارزی و مشتقات نرخهای بهره)
  3. بازاری که در آن مورد معامله قرار می‌گیرند. (مانند بازار ارز و یا فرابورس)

ابزراهای مشتقه به دلایل مختلفی همچون دلایل زیر از سوی سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می‌گیرند:

  1. فراهم نمودن اهرم که بدان طریق حرکتی کوچک در ارزش دارایی پایه می‌تواند منجر به تفاوتی اساسی در ارزش اوراق مشتقه شود.
  2. سفته بازی و دستیابی به سود.اگر ارزش مشتقات مطابق انتظار سرمایه گذاران حرکت نماید این واقعیت محقق می‌کردد.
  3. پوشش دهی و کاهش ریسک در دارایی پایه
  4. خلق اختیارات در جایی که ارزش مشتقات وابسته به شرایط و یا رویدادهای خاصی باشد.

انواع مشتقات [ ویرایش ]

در شرایط خارجی دو گروه از ابزارهای مشتقه وجود دارند که به واسطه شیوه‌ای که در بازارها معامله می‌گردند تمیز داده می‌شوند.که عبارتند از:

  1. اوراق مشتقه OTC) over - the – counter): عبارت است از قراردادهایی که به صورت خصوصی بین دو طرف انجام می‌شود و هیچ گونه واسطه‌ای در این بین وجود ندارد.
  2. اوراق مشتقه مبادله‌ای: عبارت است از معاملات استاندارد شده ابزار مشتقه که به صورت سازمان دهی شده و رسمی معامله می‌شوند. یعنی قابل خرید و فروش در بازار رسمی اوراق مشتقه‌است.

انواع قراردادهای معمول مشتقه [ ویرایش ]

سه گونه عمده این ابزارها عبارتند از:

  1. معاملات آتی که به طور کلی به دو دسته فیوچر (پیمان آتی) و فوروارد (تحویل آتی) دسته بندی می‌شوند. پیمان آتی قراردادهای استاندارد شده‌ای هستند که خریدار و فروشنده توافق و تعهد می‌کنند مقدار مشخصی از کالا را به قیمت معین و در زمان و مکان معین مورد معامله قرار دهند .تحویل آتی قراردادی است که در خارج از تالار بورس خریدار و فروشنده توافق می‌کنند مقدار مشخصی از کالا را به قیمت معین و در زمان معین مورد معامله قرار دهند .
  2. اختیار معامله قراردادی است که خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که یک طرف در قبال پرداخت معینی، دارای اختیار خرید یا فروش کالای خاصی، به مقدار مشخص و به قیمت مشخص در زمان معین در آینده باشد.
  3. سواپها قراردادی هستند که جریانات نقدی را که بر اساس ارزش پایه واحدهای پولی، نرخهای مبادلات، نرخهای بهره، سهام و دیگر دارایی‌ها پی ریزی شده‌اند، پیش از تاریخ آتی مورد معامله قرار می‌دهند .

البته سایر ابزارهای مشتقه پیچیده می‌توانند به وسیله ترکیب اجزای این سه نوع اساسی ایجاد گردند.

علاوه بر آن پنج دسته دیگر از ابزرهای مشتقه عبارتند از :

  1. مشتقات نرخ بهره
  2. مشتقات ارزی
  3. مشتقات اعتباری
  4. مشتقات سرمایه
  5. مشتقات کالایی

این مشتقات در واقع یک قرارداد مالی هستند که ارزش آن از نوع عملکرد دارایی، نرخ بهره، نرخ ارز یا شاخص‌ها مشتق می‌شود.

ارزش یابی [ ویرایش ]

دو نوع معمول ارزیابی عبارتند از:

  1. قیمت بازار که ارزش قراردادها بستگی به میزان خرید و فروش آنها دارد
  2. قیمتهای آزاد آربیتراژی به این معنی که هیچ منفعتی بدون ریسک نمی‌تواند به واسطه مبادلات این قراردادها ایجاد شوند.اوراق سودآور مانند اختیار خرید و فروش می‌تواند به صورت دیفرانسیل دلتا نمایش و به وسیله اندازه گیری طبیعی ریسک، قیمت گذاری شود. در نهایت ارزش گذاری اوراق مشتقه براساس «احتمالات» انجام می‌گیرد.

معایب [ ویرایش ]

معایب بسیاری بر ابزارهای مشتقه وجود دارد که چند نمونه کلی آنها عبارتند از:

  1. امکان زیان بسیار: استفاده از ابزارهای مشتقه به دلیل ایجاد اهرم و یا وام گیری زیاد می‌تواند منجر به زیانهای شدیدی شود.
  2. ریسک بخش شمارنده: برخی مشتقات خصوصا سواپها موجب می‌شوند که سرمایه گذاران متحمل ریسک بخش شمارنده شوند.البته انواع مختلف مشتقات با درجات متفاوتی از این ریسک مواجه می‌گردند.
  3. ارزش خیالی بالا
  4. اهرمی شدن بدهی اقتصادی

مزایا [ ویرایش ]

استفاده از این ابزارها می‌تواند مزایایی همچون مزیتهای زیر ایجاد نماید:

  1. این ابزارها خرید و فروش ریسک را آسان می‌نمایند و افراد بسیاری این مساله را در سیستم اقتصادی مناسب می‌پندارند.با آنکه در این منظر برخی سود و برخی متحمل زیان می‌شوند تا زمانی که از معامله اوراق مشتقه در یک محیط عادی، در مقابل ضرر یک فرد، نفر دیگر سود می‌برد مبادلات اوراق مشتقه تاثیری روی سیستم اقتصادی نخواهد داشت.
  2. به عقیده رییس فدرال رزرو استفاده از ابزارهای مشتقه اثر رکود اقتصادی را در ابتدای قرن ۲۱ ملایم ساخته‌است.

منابع [ ویرایش ]

  • زهرا قهرمانی.ابزار مشتقه چیست.روزنامه سرمایه.شماره ۱۶۷.**

جزوه ،کتب و مقاله تخصصی در حوزه علم حقوق نویسنده : دانا معبدی

ابزار مشتقه سدی در برابر ریسک

طی سالیان متمادی ابزارهای مشتقه به عنوان یکی از نیاز های مهم پاسخگویی به خواست مشتریان در بورس‌ های جهانی مطرح شده اند.

به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، مهم‌ترین کارکرد ابزار های مشتقه پوشش ریسک مشتریان است. این کارویژه شامل خرید یا فروش تولیدات اعم از محصولات زراعی، صنعتی و غیره در زمان آینده است.

از آنجا که نوسانات احتمالی قیمت در آینده بر اثر تغییرات در میزان عرضه و تقاضا می‌تواند خسارات سنگینی را به تولیدکنندگان وارد سازد لذا فروش تضمینی محصولات به قیمت مشخص در آینده معلوم دغدغه اصلی تولیدکنندگان است؛

نوسانات احتمالی قیمت در آینده همچنین می‌تواند بسیاری از مصرف‌کنندگان مواد اولیه را با مشکلات جدی مواجه کند. بنابراین لازمه ایجاد یک بازار کارا و شفاف با حجم معاملاتی بالا، وجود انواع ابزار های مختلف برای پاسخ به نیاز ها است. در این میان بازار ابزار مشتقه بهترین مکانی است که تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان می‌توانند نیازهای خود را به بهترین قیمت و در کمترین زمان ممکن برطرف کنند.

در سال های اخیر ابزار مشتقه مورد توجه مدیران بورس کالا قرار گرفت و قرارداد ها طی سالیان گذشته برای محصولاتی نظیر مفتول‌های مس، شمش طلا، کنجاله سویا، زیره سبز و سکه طلا ایجاد شد.

در حال حاضر نیز به نظر می‌رسد بورس کالای ایران برای رونق هرچه بیشتر معاملات مشتقه به دنبال انتخاب دارایی پایه مناسب جهت تعریف قرارداد آتی برای آن است تا انواع معامله‌گران بازار تمایل و رغبت کافی و مهم‌تر از آن انگیزه لازم جهت معاملات را روی آن دارایی داشته باشند.

علاوه بر تعریف صحیح دارایی پایه کاهش ریسک‌های مرتبط با این بازار نیز یکی از عواملی است که می‌تواند در جهت افزایش معاملات و رونق بازار کمک کند. از جمله عوامل کاهش ریسک در بازار آتی می‌توان به حد سود و زیان و یا امکان به‌روزرسانی در لحظه حساب مشتریان از این جهت، که مانند سایر بازارهای بین‌المللی به محض اتمام معاملات سود و زیان طرفین معامله به حساب بانکی آنها واریز شود، اشاره کرد که این امکان در حال حاضر پس از پایان معاملات بازار در دسترس است.

عبدالحمید اخوان دوست، کارشناس معاملات آتی و بازار سرمایه
منبع: سنا

حسابداری|پاورپوینت بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی

دانلود پاورپوینت با موضوع بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی، در قالب ppt و در 29 اسلاید، قابل ویرایش، شامل: مقدمه تعریف ابزار مشتقه (Derivative Contract ) خصوصيات ابزار مشتقه نقش اقتصادي ابزار انواع ابزار مشتقه مالی مشتقه معایب ابزارهای مشتقه انواع قراردادهاي مشتقه قرارداد آتي (Futures Contracts ) پيمان آتي (Forward Contracts ) تفاوتهای کلی بین قراردادهای آتی و پیمان های آتی قراردادهاي سلف (Bai-Salaf ) تفاوت قرارداد سلف و قراردادآتی قراردادهاي استصناع (Bai-Istisna ) قراردادهاي معاوضه اي (SwapContracts) قراردادهاي اختياري(Option Contracts) تقسیم بندی قراردادهای اختیاری از نظر سررسید اختيار خريد (Call Option) اختيار فروش(Put option) نتیجه گیری قسمتی از متن: پيمان آتي (Forward Contracts ): قراردادي است که انواع ابزار مشتقه در آن دو طرف تعهد مي کنند که در يک تاريخ مشخص يا يک قيمت مشخص(توافقي است طبق ضوابط بازار غير رسمي بورس) يک کالا با کيفيت مشخص را مبادله كنند. در اين قرارداد دو طرف متعهد هستند که طبق ضوابط قرارداد عمل كنند . طرفی که به خرید دارایی در آینده تعهد می دهد یک پوزیشن لانگ اختیار کرده، و طرفی که به فروش دارایی در آینده تعهد می دهد پوزیشن شورت گرفته است. قیمتی که روی آن توافق حاصل می شود قیمت تحویل نامیده می شود، که برابر قیمت آتی در زمانی است که قرارداد منعقد می شود خريدار معمولانگران است که قيمت کالادر آينده بالارود و فروشنده نگران است که قيمت کالاثابت مانده يا پايين بيايد. اين قرارداد ها در بازارهاي غيررسمي يا خارج از بورس صورت مي گيرند و معمولابه علت اعتبار بالاي دو طرف معامله کل مبلغ در زمان تحويل کالادر سررسيد پرداخت مي شود. توضیحات: این فایل شامل پاورپوینتی با موضوع ” بررسی انواع ابزار های مشتقه مالی ” می باشد که در حجم 29 اسلاید، همراه با تصاویر و توضیحات کامل تهیه شده است که می تواند توسط دانشجویان رشته های حسابداری، مدیریت مالی، اقتصاد و مجموعه مدیریت به عنوان ارائه کلاسی مورد استفاده قرار گیرد. پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و در تهیه آن، کلیه اصول و علائم نگارشی و چیدمان جمله بندی رعایت شده و به راحتی و به دلخواه می توان قالب آن را تغییر داد.

پاورپوینت عایق ساختمانی شناسه محصول :69057 موضوع : عمران و ساختمان فرمت اصلی فایل : ppt تعداد صفحات : 93 تعداد بازدید : 323 حجم فایل: 6.268554688 مگابایت دانلود پاورپوینت عایق ساختمانی فایل پاورپوینت عایق در ساختمان،در حجم93 اسلاید،همراه با…

پاورپوینت بررسی تخمیر فراورده های حیوانی شناسه محصول :64794 موضوع : صنایع غذایی فرمت اصلی فایل : pptx تعداد صفحات : 62 تعداد بازدید : 482 حجم فایل: 0.1328125 مگابایت دانلود پاورپوینت بررسی تخمیر فراورده های حیوانی تخمیر فراورده های…

پاورپوینت ژان باتیست سه و خوشبینی اقتصادی شناسه محصول :93865 موضوع : اقتصاد فرمت اصلی فایل : pptx تعداد صفحات : 38 تعداد بازدید : 239 حجم فایل: 543.8134766 مگابایت دانلود پاورپوینت ژان باتیست سه و خوشبینی اقتصادی پاورپوینت…

پاورپوینت تحلیل برج cayan امارات متحده عربی شناسه محصول :102756 موضوع : معماری فرمت اصلی فایل : ppt تعداد صفحات : 25 تعداد بازدید : 275 حجم فایل: 14931.39551 مگابایت دانلود پاورپوینت تحلیل برج cayan امارات متحده عربی پاورپوینت…

پاورپوینت آشنایی با نظریه مجموعه های فازی شناسه محصول :100052 موضوع : ریاضی فرمت اصلی فایل : pptx تعداد صفحات : 45 تعداد بازدید : 704 حجم فایل: 495.90625 مگابایت دانلود پاورپوینت آشنایی با نظریه مجموعه‌های فازی- شامل 45 اسلاید…

پاورپوینت بررسی جامع چرخدنده شناسه محصول :73441 موضوع : مکانیک فرمت اصلی فایل : pptx تعداد صفحات : 84 تعداد بازدید : 294 حجم فایل: 8.76953125 مگابایت دانلود پاورپوینت بررسی جامع چرخدنده فهرست مطالب: انواع چرخ دنده ها روشهای ساخت…



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.