شاخص نوسان VIX


سرمایه گذاری اقتصادی

از الزامات مهم برای فعالیت در بازارهای مالی، آشنا بودن با این بازارها و استفاده از تحلیل های مختلف جهت پیش‌بینی آینده قیمت در آن ها است. بازارهای مالی تحت تاثیر عوامل متعددی هستند که این عوامل برخی از اوقات می‌توانند نوسان‌های شدیدی را ایجاد کنند. پیش‌بینی این نوسان ها و به طور کلی قیمت های آتی سهام و سایر دارایی های مالی، به افراد برای کنترل و نگهداری سرمایه کمک می کند. شاخص های بسیاری برای پیش بینی وجود دارد که یکی از آن ها شاخص VIX است که در ادامه به تعریف و توضیح این شاخص می پردازیم.

تعریف شاخص VIX

شاخص VIX که مخفف عبارت Volatility Index است عبارت است از شاخص نوسانات بازار. این شاخص به عنوان یک شاخص بسیار مهم توسط سرمایه گذاران در بورس آمریکا به کار گرفته می شود. در واقع شاخص VIX انتظارات معامله گران درباره شاخص سهام S&P500 برای آینده را نشان می دهد و براساس معاملات انجام شده بر روی اختیار خرید و فروش شاخص S&P500 برای ۳۰ روز آینده در بورس اختیارات شیکاگو CBOE بنا شده است. این شاخص معیاری برای اندازه گیری ریسک بازار و میزان هیجان سهامداران است و با نام های دیگری مانند شاخص ترس نیز شناخته می شود. بسیاری از سهامداران، مدیران سبدهای سرمایه گذاری و تحلیل گران در دنیا از این شاخص به عنوان ابزاری برای اندازه گیری ریسک بازار، ترس و استرس های موجود قبل از تصمیم گیری های سرمایه گذاری خود استفاده می کنند. شاخص VIX به صورت روزانه و درصدی محاسبه می شود.

می‌توان عنوان کرد که شاخص VIX یکی از شاخص های مفید برای پیش‌بینی وضعیت اقتصاد جهانی است که به سهامداران کمک می کند تا عوامل تاثیرگذار بر قیمت ها را بررسی کرده و بتوانند تصمیم مناسبی را در زمان درست بگیرند. با این حال یکی از نواقص شاخص VIX این است که چون براساس نوسانات بازار است و براساس قیمت یک دارایی پایه نیست، امکان آربیتراژگرایی از آن وجود ندارد، و ممکن است مقدار آن با مقدار منصفانه متفاوت باشد و محاسبه مقدار منصفانه آن نیز به سادگی امکان‌پذیر نیست. همچنین به دلیل اینکه معاملات اختیار معامله در ایران هنوز به طور گسترده انجام نمی شود، جای خالی شاخص ویکس در بازار بورس ایران دیده می شود.

Volatility – نوسان‌پذیری

نوسان پذیزی (Volatility) در امور مالی مشخص می‌کند که قیمت یک دارایی چقدر سریع تغییر می‌کند. نوسان اغلب به عنوان یک معیار موثر برای ریسک سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.

زمانی که نوسان پذیری یا وولاتیلیتی یک بازار بالاست، یعنی نواسانات قیمتی آن بازار در مدت زمانی مشخص بالاست. اصطلاحا می‌گوییم که آن بازار، پر نوسان یا فرار (Volatile) است. لازم به ذکر است یک دارایی با نوسان بالا، پرریسک‌تر به شمار می‌رود چرا که نمی‌توان قیمت و بازار آن را پیش‌بینی کرد.

نوسانات در بازارهای سنتی

نوسانات بیشتر در بازار سهام مورد بحث قرار می‌گیرد و به دلیل اهمیت آن در ارزیابی ریسک، شاخص‌های نوسانات در بازارهای سنتی برای اندازه‌گیری و شاخص نوسان VIX پیش بینی بالقوه سطوح نوسان آتی وجود دارد. به عنوان مثال، شاخص نوسانات بورس شیکاگو (VIX) در بازار سهام آمریکا استفاده می‌شود. شاخص VIX از قیمت‌های سهام در شاخص S&P 500 برای اندازه‌گیری نوسانات بازار در یک بازه زمانی ۳۰ روزه استفاده می‌کند.

نوسانات در بازارهای ارزهای دیجیتال

همانند سایر بازارها، نوسانات معیار مهمی برای سنجش ریسک در بازارهای ارزهای دیجیتال شاخص نوسان VIX شاخص نوسان VIX است. به دلیل ماهیت دیجیتالی، سطح پایین مقررات فعلی و اندازه بازار کوچکتر، ارزهای دیجیتال به مراتب بی‌ثبات‌تر از سایر بازارهاست.

بهترین معیار برای نوسان قیمت سهام چیست؟

نوسانات، نشان دهنده میزان حرکت قیمت هستند. سهامی که قیمت آن به اوج و کف های جدید می رسد یا به طور نامنظم حرکت می کند، پر نوسان تلقی می شود. سهامی که حرکت قیمت آن نسبتاً ثابت باشد دارای نوسانات پایینی است. یک سهام پر نوسان ذاتاً ریسک پذیرتر است، اما این ریسک هر دو طرف را کاهش می دهد.

بهترین معیار برای نوسان قیمت سهام چیست؟

در این مطلب به انتخاب بهترین معیار برای نوسان قیمت سهام می پردازیم.

هنگام انتخاب یک اوراق بهادار برای سرمایه گذاری، معامله گران سوابق نوسانات آن را مشاهده می کنند تا ریسک نسبی یک معامله احتمالی را تعیین کنند. معیارهای متعددی نوسانات را در زمینه های مختلف اندازه گیری می کند و هر معامله گر موارد دلخواه خود را دارد. درک دقیق از مفهوم نوسان و چگونگی تعیین آن برای سرمایه گذاری موفق ضروری است.

نوسانات، نشان دهنده میزان حرکت قیمت هستند. سهامی که قیمت آن به اوج و کف های جدید می رسد شاخص نوسان VIX یا به طور نامنظم حرکت می کند، پر نوسان تلقی می شود. سهامی که حرکت قیمت آن نسبتاً ثابت باشد دارای نوسانات پایینی است. یک سهام پر نوسان ذاتاً ریسک پذیرتر است، اما این ریسک هر دو طرف را کاهش می دهد. هنگام سرمایه گذاری در یک اوراق بهادار نوسان دار، شانس موفقیت و خطر شکست به یک اندازه افزایش می یابد. به همین دلیل، بسیاری از معامله گران با تحمل ریسک بالا از چندین معیار نوسان برای تعیین استراتژی های تجاری خود استفاده می کنند.

نکات مهم درباره نوسان قیمت سهام

  • نوسانات، به سرعت حرکت بازارها اشاره دارند و این معیار مهمی است که توسط معامله گران به دقت مشاهده می شود.
  • سهام پرنوسان، نشان دهنده درجه بیشتری از ریسک و زیان های احتمالی هستند.
  • انحراف معیار، رایج ترین روش اندازه گیری نوسانات بازار است و معامله گران می توانند از بولینگر باندها برای تحلیل انحراف معیار استفاده کنند.
  • روش دیگر اندازه گیری نوسان قیمت سهام، حداکثر کاهش سرمایه است و توسط سفته بازان، تخصیص دهندگان دارایی و سرمایه گذاران رشد برای محدود کردن ضرر خود استفاده می شود.
  • بتا نوسانات را نسبت به بازار سهام اندازه‌گیری می‌کند و می‌توان از آن برای ارزیابی ریسک‌های نسبی سهام یا تعیین مزایای متنوع‌سازی سایر طبقات دارایی استفاده کرد.
  • شاخص نوسانات بورس اختیار معامله شیکاگو (The CBOE Volatility Index) یک معیار رایج است که برای اندازه گیری نوسانات مورد انتظار S&P 500 استفاده می شود.
  • سرمایه‌گذاران می‌توانند برای به حداقل رساندن تأثیر نوسان قیمت سهام بر پرتفوی خود، ریسک خود را پوشش دهند،و یا می‌توانند از نوسانات استقبال کنند و به دنبال کسب سود از آنها باشند.

انحراف معیار

انحراف معیار (standard deviation)، معیار اصلی نوسانات مورد استفاده معامله گران و تحلیلگران است. این معیار نشان دهنده معدلی است که قیمت سهام با میانگین در یک دوره زمانی متفاوت بوده است. با تعیین میانگین قیمت برای دوره تعیین شده و سپس کسر این رقم از قیمت اصلی محاسبه می شود. سپس باقی مانده آن مجذور، جمع و میانگین می شوند تا واریانس ایجاد شود.

چون واریانس حاصل مجذور است، دیگر در واحد اندازه گیری اصلی موجود نیست. از آنجایی که قیمت با دلار اندازه‌گیری می‌شود، تدرک معیاری که از شاخص نوسان VIX مجذور دلار استفاده می‌کند، چندان آسان نیست. بنابراین، انحراف معیار با گرفتن جذر واریانس محاسبه می‌شود که آن را به همان واحد اندازه‌گیری مجموعه داده‌های اصلی برمی‌گرداند.

نکته: اگرچه سایر معیارهای نوسان در این مقاله مورد بحث قرار گرفته اند، اما انحراف معیار محبوب ترین آنها است. وقتی مردم می گویند نوسان، معمولاً منظورشان انحراف معیار است.

تحلیلگران تکنیکال از یک شاخص تکنیکال به نام باندهای بولینگر برای تحلیل انحراف معیار در طول زمان استفاده می کنند. باندهای بولینگر از سه خط تشکیل شده‌اند: میانگین متحرک ساده (SMA) و دو باند که یک انحراف معیار در بالا و پایین میانگین متحرک ساده قرار می‌گیرند. میانگین متحرک ساده اساساً یک نسخه ساده شده از سابقه قیمت سهام است، اما در پاسخ به تغییرات کندتر است.

باندهای بیرونی آن تغییرات را نشان میدهد تا اصلاح مربوطه را به انحراف معیار منعکس کنند. انحراف معیار با عرض باندهای بولینگر نشان داده می شود. هرچه باندهای بولینگر گسترده تر باشد، قیمت سهام در دوره معین نوسان بیشتری دارد. سهام کم نوسان، باندهای بولینگر بسیار باریکی دارند و در نزدیکی میانگین متحرک ساده قرار دارند.

در مثال بالا، نموداری از Snap Inc. (SNAP) با باندهای بولینگر فعال نشان داده شده است. در بیشتر موارد، سهام در محدوده بالا و پایین باندها و در طول محدوده شش ماهه معامله می شوند. قیمت هر سهم بین 12 تا 18 دلار بود. باندهای بولینگر اغلب به‌عنوان نشان‌دهنده محدوده معاملاتی بین اوراق بهادار استفاده می‌شوند. محدوده بالای باند نشان‌دهنده قیمت احتمالا بالا برای فروش، و محدوده پایین باند نشان‌دهنده قیمت پایین احتمالی برای خرید است.

نکته: از آنجایی که اکثر معامله گران بیشتر به ضرر و زیان علاقه مند هستند، اغلب از انحراف نزولی برای بررسی نیمه پایین انحراف معیار استفاده میشود.

حداکثر میزان سقوط سهم

یکی دیگر از راه‌های مقابله با نوسانات، یافتن حداکثر میزان اُفت آن است. حداکثر افت (maximum drawdown) یک دارایی معمولاً با بزرگترین زیان تاریخی آن در یک دوره زمانی خاص که از اوج به کف سقوط میکند، اندازه‌گیری می‌شود. در شرایط دیگر، می توان از قرارداد های اختیار معامله استفاده کرد تا اطمینان حاصل کرد که سرمایه گذاری بیشتر از مقدار معینی ضرر نخواهد کرد. برخی از سرمایه گذاران دارایی هایی با بالاترین بازده تاریخی را انتخاب می کنند تا حداکثر افت معینی داشته باشند.

اهمیت استفاده از حداکثر اُفت از این واقعیت ناشی می شود که همه نوسانات برای سرمایه گذاران بد نیستند. سودهای بزرگ بسیار مطلوب هستند، اما انحراف معیار سرمایه گذاری را نیز افزایش می دهند. مهمتر از همه، راه هایی برای دنبال کردن دستاوردهای بزرگ و در عین حال تلاش برای به حداقل رساندن کاهش سرمایه وجود دارد.

بسیاری از سرمایه گذاران رشدی موفق، مانند ویلیام جی اونیل، به دنبال سهامی هستند که بیشتر از بازار روند صعودی دارند اما در طول یک روند نزولی ثابت می مانند. ایده این است که این سهام پایدار می مانند، زیرا مردم علیرغم شکست های جزئی یا موقت، سهام برنده را نگه میدارند.

سفارش توقف ضرر (stop-loss order) ابزار دیگری است که معمولاً برای محدود کردن حداکثر افت استفاده می شود. در این حالت، سهام به طور خودکار در زمانی که قیمت به زیر سطح تعیین شده سقوط کند، فروخته می شود. با این حال، شکاف های قیمتی زمانی رخ دهند که قیمت خیلی سریع حرکت کند. شکاف‌های قیمتی ممکن است مانع از کارکرد به‌موقع سفارش توقف ضرر شوند و سهام کمتر از قیمت سفارش توقف ضرر تعیین‌شده به فروش برسد.

بتا (Beta) نوسانات یک اوراق بهادار را نسبت به بازار گسترده تر اندازه گیری می کند. بتای 1 به این معنی است که اوراق بهادار دارای نوساناتی است که نشان دهنده درجه و مسیر بازار به عنوان یک کل است. اگر S&P 500 افت شدیدی داشته باشد، سهام مورد بحث احتمالاً همین روند را دنبال می کند و به میزان مشابهی سقوط می کند.

اوراق بهادار نسبتاً با ثبات، مانند شرکت‌های آب و برق، دارای ارزش بتای کمتر از 1 هستند که نشان‌دهنده نوسانات کم آنها در مقایسه با بازار گسترده است. سهام در زمینه های به سرعت در حال تغییر، به ویژه در بخش فناوری، دارای ارزش بتای بیش از 1 است. این نوع اوراق بهادار دارای نوسانات بیشتری هستند.

بتای 0 نشان می دهد که اوراق بهادار اساسی هیچ نوسانی مرتبط با بازار ندارد. اگر تورمی در نظر گرفته نشود، نقدینگی مثال بسیار خوبی است. با این حال، دارایی‌هایی با بتای کم یا حتی منفی هستند که دارای نوسانات قابل توجهی هستند و با بازار سهام ارتباطی ندارد.

نکته: بتای شاخص (S&P 500)، 1 است. بتای بالاتر نشان می دهد که وقتی شاخص بالا یا پایین می رود، آن سهم بیشتر از بازار گسترده حرکت می کند.

نوسانات زیاد یا کم برای سهام مناسب است؟

بسیاری از معامله گران روزانه، سهام پر نوسان را دوست دارند زیرا در دوره های نسبتاً کوتاه فرصت های بیشتری برای ورود و خروج وجود دارد. با این حال، سرمایه‌گذاران بلندمدت، اغلب نوسانات کم را ترجیح می‌دهند زیرا آنها در طول زمان سودهای افزایشی و ثابتی دارند. به طور کلی، افزایش نوسانات در بازار سهام، می تواند نشان دهنده افزایش ترس از رکود باشد.

چه چیزی به عنوان میانگین نوسان قیمت سهام در نظر گرفته می شود؟

وقتی به بازار سهام جامع نگاه می کنیم، روش های مختلفی برای اندازه گیری میانگین نوسان وجود دارد. وقتی به بتا نگاه می کنیم، از آنجایی که شاخص S&P 500 دارای بتای مرجع 1 است، پس 1 نیز میانگین نوسان بازار است.

به طور مطلق، سرمایه گذاران می توانند به شاخص نوسانات CBOE یا VIX نگاه کنند. این شاخص، میانگین نوسانات S&P 500 را شاخص نوسان VIX به صورت متغیر سه ماهه اندازه گیری می کند. برخی از معامله گران مقدار VIX بزرگتر از 30 را نسبتاً بی ثبات و زیر 20 را محیطی با نوسان کم می دانند. میانگین بلند مدت VIX کمی بیش از 20 بوده است.

چگونه می توانم در تغییرات نوسان معامله کنم؟

برای کسانی که به دنبال معامله در تغییرات نوسان هستند، یا برای محافظت از موقعیت های موجود ابزارهای نوسان را معامله کنند، می توانند معاملات آتی VIX و صندوق های قابل معامله (ETF) را بررسی کنند. علاوه بر این، قراردادهای اختیار معامله بر اساس نوسانات ضمنی سهام (یا شاخص ها) قیمت گذاری می شوند و می توان از آنها برای شرط بندی یا پوشش تغییرات نوسانات استفاده کرد.

چرا نوسان قیمت سهام اهمیت دارند؟

نوسانات یک سهم (یا بازار سهام جامع) را می توان به عنوان شاخص ترس یا عدم اطمینان در نظر گرفت. زمانی که سرمایه گذاران نمی توانند اخبار اقتصادی یا داده های شرکتی را به خوبی درک کنند، قیمت ها به شدت نوسان می کنند (هم بالا و هم پایین). بنابراین افزایش در نوسانات کلی می تواند نشانه ای از رکود بازار باشد. نوسانات نیز یک جزء کلیدی برای قیمت گذاری قراردادهای اختیار معامله هستند.

چگونه نوسانات ضمنی سهام را پیدا کنید؟

نوسانات ضمنی با استفاده از مدل های محاسباتی مانند مدل بلک شولز (Black-Scholes Model) یا مدل دو جمله ای (Binomial Model) تعیین می شود. این مدل‌ها عواملی را شناسایی می‌کنند که ممکن است بر قیمت آتی سهام تأثیر بگذارند، احتمال شاخص نوسان VIX نتایج را تعیین می‌کنند و بر اساس یافته‌های خود، محصولات مشتقه مانند قراردادهای اختیار معامله را قیمت گذاری میکنند.

قبل از خرید ارز دیجیتال، باید به شاخص ترس و طمع توجه کرد؟

آیا تا به حال به ذهنتان خطور کرده است که با وجود اینکه یک برنامه سرمایه گذاری مستحکم و سازمان‌ یافته انجام داده‌اید، اما معاملات شما می‌تواند تنها در چند ثانیه، توسط هراس یا طمع شرکت کنندگان در بازار خراب شود؟

قبل از خرید ارز دیجیتال، باید به شاخص ترس و طمع توجه کرد؟

  • شاخص ترس و طمع را بیشتر بشناسید
  • شاخص ترس و طمع رمزنگاری شده (Crypto Fear and Greed Index)
  • فاکتور‌های مؤثر در محاسبه ترس و طمع کریپتو
  • کاهش اول40٪ و کاهش دوم 45٪.

اقتصاد آنلاین – حسین قطبی؛ احساسات در بازار می‌تواند توسط محرک‌های مختلفی به عنوان مثال، "ترس از دست دادن" یا "FOMO"، ایجاد شود. زیرا موسسات و شرکت‌های دولتی و خصوصی توجه خود را به بیت کوین معطوف می‌کنند.

شاخص ترس و طمع را بیشتر بشناسید

ممکن است احساسات موجود در شرکت کنندگان بازار، باعث شود اکثر سرمایه گذاران ترس از افزایش قیمت به بالاتر از سطح فعلی یک دارایی را داشته باشند و به همین دلیل بازار را با سفارشات خرید خود پر می‌کنند، سپس در نهایت منجر به افزایش قیمت آن دارایی می‌شوند. از طرفی دیگر، ترس از گیر افتادن در خرید در قیمت‌های بالا نیز باعث تغییر در احساسات سرمایه گذاران می‌شود، زمانی که گروهی از سرمایه گذاران شروع به وحشت کرده و دارایی‌های خود را به همراه اخبار منفی که در طول کاهش قیمت منتشر می‌شوند، می‌فروشند.

2

بنابراین لازم است که بدانیم، هنگامی‌ که احساسات مستقیماً بر رفتار قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارد، چگونه می‌توانیم احساسات سرمایه گذاران را اندازه گیری کنیم؟ در پاسخ می‌توان گفت، مانند بازار سهام، سرمایه‌گذاران نگران نگهداری دارایی‌ها در شرایط بحرانی هستند که باعث فشار فروش به بازارها می‌شود. در آن زمان است که تحلیلگران شاخصی را انتخاب می‌کنند تا به عنوان نماینده‌ای این احساسات را تحلیل کنند و سطح هراس سرمایه گذاران در بازار را ببینند.

آنچه در بالا توضیح دادیم، شاخص نوسان است که به عنوان شاخص VIX نیز شناخته می‌شود و در واقع حجم معاملات در بازار مشتقات را به عنوان ورودی دریافت می‌کند و از آن برای ایجاد یک شاخص استفاده می‌کند. این حرکت در VIX مطابق با احساسات بازار و استراتژی‌های سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی و سرمایه گذاران با ارزش خالص زیاد خواهد بود.

در بازار کریپتو، شاخص مشابهی نیز وجود دارد که می‌تواند برای سنجش احساسات سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرد.

شاخص ترس و طمع رمزنگاری شده (Crypto Fear and Greed Index)

در این قسمت به مفهومی از شاخص ترس و طمع رمز ارزها و اینکه چگونه می‌توان از آن در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در بیت کوین استفاده کرد‌ُ‌ُ، می‌پردازیم. Crypto Fear and Greed Index، شاخصی است که برای اندازه گیری حرص و طمع و ترس سرمایه گذاران در بازار کریپتو ایجاد شده است و برای تجزیه و تحلیل رفتار سرمایه گذاران در بازار کریپتو استفاده می‌شود.

3

نموداری احساسات سرمایه گذار در هنگام تجربه یک بحران در بازار

هنگامی که رویدادهای مهم در بازار رخ می‌دهد، اعم از مثبت یا منفی، سرمایه گذاران به سرعت اخبار را دریافت می‌کنند و می‌توانند بدون اینکه منتظر باز شدن بازار در ساعات کاری باشند، بلافاصله تصمیم بگیرند. حال تصور کنید که سرمایه گذاران در سراسر جهان اخبار را به طور همزمان دریافت کنند. این می‌تواند رفتاری را به شیوه "خرید FOMO" یا "فروش وحشتناک" آسان تر از سایر بازارهای سرمایه گذاری ایجاد کند. هنگامی که هجوم تقاضا برای خرید یا فروش در این بازار 24 ساعته وجود دارد، شاخص ترس و طمع کریپتو برای تجزیه و تحلیل رفتار سرمایه‌گذار برای کمک به بهبود فرآیند تصمیم‌گیری استفاده می‌شود. بنابراین، فرد تحت تأثیر حال و هوای بازار نیست و ممکن است سرمایه گذاران بهتر از برنامه‌های سرمایه گذاری خود پیروی کنند. یک مثال محبوب از شاخص مورد استفاده در اینجا از وب سایت alternative.me آورده شده است.

4

به طور کلی، خود شاخص ترس و طمع کریپتو از 0 تا 100 متغیر است، جایی که 0 نشان دهنده وضعیت ترس شدید در بین سرمایه گذاران است که ممکن است باعث فشار شدید فروش شود. مقدار 100 هم معنی مخالف دارد و یعنی سرمایه گذاران به شدت حریص می‌شوند. ممکن است شتاب خرید ناشی از FOMO وجود داشته باشد. این وب سایت بیان کرده است که از داده‌های 5 منبع برای فرموله کردن شاخص ترس و طمع کریپتو استفاده می‌کند.

فاکتور‌های مؤثر در محاسبه ترس و طمع کریپتو

در حال حاضر فقط بیت‌کوین در این شاخص گنجانده شده است. از آنجایی که بیت‌کوین ارز دیجیتالی است که در صورت تجربه نوسانات، بیشترین تأثیر را بر بازار خواهد داشت. این واقعیت همچنین به معیارهای دیگری برای نمایه سازی منجر شده است، از جمله این موارد عبارت‌اند از:

از نوسانات و حداکثر کاهش قیمت بیت‌کوین، در مقایسه با نوسانات متوسط ​​30 روزه و 90 روزه محاسبه می‌شود. هنگامی که نوسانات افزایش می‌یابد، نشان دهنده اشتیاق در بازار است.

با مقایسه میانگین‌های متحرک 30 روزه و 90 روزه در زمانی که حجم بالایی در سمت خرید وجود دارد، هنگام افزایش بازار، بر اساس مومنتوم و حجم معاملات مانند نوسانات محاسبه می‌شود و مفهوم وجود طمع در بازار، برای سرمایه گذاران ترجمه می‌شود.

استفاده از هشتگ (#) برای هر ارز دیجیتال برای تجزیه و تحلیل. محاسبه با نرخ و تعداد پاسخ‌ها انجام می‌شود.

نظرسنجی در مورد بازار که در یک وب سایت خاص برگزار می‌شود.

5

درصد ارزش بازار بیت‌کوین و آلت‌کوین، وقتی ترس‌ها در بازار به وجود می‌آیند، سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین به‌عنوان بهشت نگاه می‌کنند و فقط برای اهداف گمانه‌زنی به آلت‌کوین‌ها نگاه می‌کنند. بنابراین نگاهی به سهم بازار بیت‌کوین، می‌تواند بینشی به احساسات سرمایه گذاران بدهد. البته این موضوع هنوز بحث برانگیز است، زیرا افزایش ارزش بازار آلت کوین‌ها می‌تواند به دلیل علاقه واقعی سرمایه گذاران باشد.

6

با استفاده از Google Trends که کلمات کلیدی مرتبط با بیت‌کوین را تجزیه و تحلیل می‌کند. اگر تعداد جستجو برای کلمات مرتبط با بیت کوین در حال افزایش شاخص نوسان VIX باشد، این امر به عنوان افزایش علاقه سرمایه گذاران به بازار ارزهای دیجیتال منعکس می‌شود و برعکس.

7

نمودار شاخص ترس و طمع رمزنگاری شده از alternative.me

با در نظر گرفتن شاخص ترس و طمع کریپتو همراه با قیمت بیت‌کوین در گذشته، متوجه می‌شویم که وقتی شاخص ترس و طمع کریپتو با خط سبز نمودار بالا در محدوده مقدار 10 برخورد کرده است، قیمت بیت‌کوین از پایین ترین سطح خود، 5 بار با جزئیات به شرح زیر افزایش یافته است.

افزایش اول 70%، افزایش دوم 45٪، افزایش سوم 310٪، افزایش چهارم 25٪ و افزایش پنجم 300٪.

برعکس اگر شاخص ترس و طمع کریپتو تقریباً 90 باشد (خط قرمز در نمودار بالا)، قیمت بیت‌کوین از بالاترین سطح خود، دو برابر و جزئیات به شرح زیر، کاهش یافته است.

کاهش اول40٪ و کاهش دوم 45٪.

با نگاهی به نتایج بالا، به نظر می‌رسد که می‌توانیم از شاخص ترس و طمع رمز ارز به عنوان بخشی از تحلیل سرمایه‌گذاری رمزنگاری خود استفاده کنیم. با این حال، نباید فراموش کنیم که هدف واقعی از نمایه سازی، اندازه گیری احساسات سرمایه گذاران در بازار است. به شاخص نوسان VIX عنوان سیگنال خرید و فروش استفاده نمی‌شود.

8

نمودار قیمت بیت‌کوین

کلام آخر

به طور خلاصه، اندازه گیری ترس و طمع سرمایه گذاران در بازار کریپتو را می‌توان با استفاده از شاخص ترس و طمع کریپتو انجام داد. با این حال، این فقط برای ردیابی احساسات سرمایه گذاران در بازار است، در حالی که استفاده از آن برای نشان دادن سیگنال‌های خرید و فروش باید با عوامل دیگری نیز انجام شود. اکنون که متوجه شدید شاخص ترس و طمع چیست، می‌توانید اطلاعات را بررسی کنید و خرید بعدی خود را با اطمینان بیشتری انجام دهید.

سلب مسئولیت: سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سایر عرضه‌ اولیه‌های آن‌ها (ICO) بسیار پرخطر و گمانه زنی است و این مقاله توصیه‌ای از طرف اقتصاد آنلاین یا نویسنده برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال یا سایرICOها نیست. از آنجایی که موقعیت هر فردی منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.

سرمایه گذاری در VIX

VIX کد شاخص بی ثباتی بازار مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو است (به اسپانیایی: شاخص نوسانات بازار گزینه های Chicago PUT). VIX نوسانات ضمنی گزینه ها را در شاخص برای مدت 30 روز نشان می دهد ، برای این منظور با در نظر گرفتن میانگین وزنی نوسانات ضمنی هشت گزینه OEX تماس و گزینه (گزینه های S&P 500) محاسبه می شود.

وقتی ما یک شاخص VIX بسیار پایین داریم ، به این معنی است که نوسانات بسیار کم است و بنابراین هیچ ترس در بازار وجود ندارد ، و این باعث می شود سهام با ترسو رشد کنند. افت شدید سهام وقتی رخ می دهد که VIX بسیار کم است و شروع به افزایش می کند. هیچ رقم دقیقی برای نشان دادن بالا یا پایین بودن VIX وجود ندارد ، اما بسیاری از تحلیلگران می گویند که a VIX زیر 20 یعنی خوش بینی وجود دارد و آرامش در بازارها در حالی که VIX بالای 30 به این معنی است که ترس در بازار وجود دارد و ما باید مراقب عملکرد خود باشیم.

تنها ثابت در بازارهای سهام تغییر است. به عبارت دیگر ، نوسانات یک همراه ثابت برای سرمایه گذاران است. از زمان معرفی شاخص VIX ، با معاملات آتی و گزینه هایی که باید دنبال شوند ، سرمایه گذاران این امکان را دارند که این معیار احساسات سرمایه گذاران را در رابطه با نوسانات آینده معامله کنند.

راه های تجارت VIX چیست؟

در عین حال ، با درک همبستگی منفی بین نوسانات و عملکرد بازار سهام ، بسیاری از سرمایه گذاران سعی کرده اند از ابزارهای نوسان برای پرتفوی پرتفوی خود استفاده کنند. با درک روشهای مختلف کار با VIX باید نقطه شروع را در نظر بگیرید. از این لحاظ ، یک عامل مهم در ارزیابی وجوه قابل معامله در بورس (ETF) و اسکناس قابل معامله در بورس (ETN) مرتبط با خود VIX است. VIX نمادی است که به شاخص نوسانات بازار گزینه های هیئت مدیره شیکاگو اشاره دارد. اگرچه اغلب به عنوان شاخص نوسانات بازار سهام ارائه می شود (و گاهی اوقات "شاخص ترس" نامیده می شود) اما کاملاً دقیق نیست.

شاخص نوسانات

از زمان معرفی شاخص نوسانات بازار گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (VIX) ، سرمایه گذاران این معیار احساسات سرمایه گذاران را در مورد نوسانات آینده معامله کرده اند. راه اصلی کارکرد VIX خرید وجوه قابل معامله در بورس (ETF) و اسکناس قابل معامله در بورس (ETN) گره خورده به خود VIX است.

بسیاری از ETF ها و ETN های مشهور وجود دارد که به VIX مربوط می شوند ، از جمله iPath S&P 500 VIX (VXX) Futures Short-Term Futures ETN و VelocityShares Daily Two-Times VIX (TVIX) ETN کوتاه مدت. VIX ترکیبی وزنی از قیمت ترکیبی از گزینه های شاخص S&P 500 است که نوسان ضمنی از آن حاصل می شود. به زبان ساده ، VIX واقعاً میزان هزینه های مردم برای خرید یا فروش S&P 500 را اندازه گیری می کند و هرچه بیشتر حاضر به پرداخت هستند عدم اطمینان بیشتر را نشان می دهد.

این مدل Black School نیست ، VIX همه چیز در مورد نوسانات "ضمنی" است. علاوه بر این ، در حالی که VIX اغلب به صورت نقطه ای مورد بحث قرار می گیرد ، هیچ یک از ETF ها یا ETN های موجود نشان دهنده نوسانات نقطه ای VIX نیست. در عوض ، آنها مجموعه ای از آینده های VIX هستند که تقریباً تقریباً عملکرد VIX را تقریبی می کنند.

گزینه های زیادی

بزرگترین و موفق ترین محصول VIX iPath S&P 500 VIX کوتاه مدت Futures ETN است. این ETN در قراردادهای آتی VIX ماه اول و دوم طولانی است که روزانه پخش می شوند. از آنجا که حق بیمه در قراردادهای بلند مدت وجود دارد ، VXX عملکرد منفی رول را تجربه می کند (در واقع ، این بدان معنی است که دارندگان بلند مدت جریمه بازدهی را مشاهده می کنند).

از آنجا که نوسانات یک پدیده تبدیل رسانه است ، VXX غالباً در دوره هایی با نوسانات کم جریان معاملات بالاتر از حد معمول انجام می شود (قیمت گذاری در انتظار نوسانات بالاتر) و در دوره های ناپایداری جریان های بالاتر پایین تر (تنظیم قیمت ها برای نوسانات پایین تر).

iPath S&P 500 VIX میان مدت ETN (ARCA: VXZ) از لحاظ ساختاری مشابه VXX است ، اما موقعیت هایی را در بازارهای آتی ماه چهارم ، پنجم ، ششم و هفتم دارد. در نتیجه ، این بیشتر اندازه گیری نوسانات آینده است و تمایل دارد که یک بازی بی ثبات در مورد نوسانات باشد. این ETN به طور معمول حدود XNUMX ماه طول می کشد و عملکرد منفی نوسان مشابهی دارد - اگر بازار ثبات داشته باشد و نوسانات کمی داشته باشد ، شاخص آتی زیان خواهد دید.

معاملات اهرمی

برای سرمایه گذارانی که به دنبال ریسک بیشتر هستند ، گزینه های بسیار بالاتری برای بهره برداری وجود دارد. کوتاه مدت ETN VelocityShares Daily دو بار VIX (ARCA: TVIX) اهرم بیشتری نسبت به VXX ارائه می دهد و این به معنای بازده بالاتر هنگام افزایش VIX است.

از طرف دیگر ، این ETN دارای همان مسئله عملکرد منفی رول به علاوه یک مسئله تأخیر نوسان است - بنابراین این یک موقعیت خرید و نگهداری گران است و حتی ورق محصول Credit Suisse (NYSE: CS) در TVIX می گوید "اگر ETN خود را نگه دارید به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت ، احتمالاً تمام یا بخش قابل توجهی از سرمایه خود را از دست خواهید داد. "

با این وجود ، ETF و ETN نیز برای سرمایه گذاران وجود دارد که می خواهند از طرف دیگر سکه نوسانات بازی کنند. ETN iPath Inverse S&P 500 VIX کوتاه مدت (ARCA: XXV) اساساً به دنبال تکرار عملکرد کوتاه VXX است ، در حالی که کوتاه مدت ETN VIX روزانه معکوس VIX (ARCA: XIV) به همین ترتیب عملکرد کوتاه کوتاه را دنبال می کند. سررسید معاملات آتی میانگین وزنی یک ماهه.

مراقب تأخیر باشید

سرمایه گذاران با در نظر گرفتن این ETF ها و ETN ها باید بدانند که آنها پروکسی های خوبی برای عملکرد نقطه VIX نیستند. در حقیقت ، هنگام مطالعه دوره های اخیر نوسان در S&P 500 SPDR (ARCA: SPY) و تغییرات در نقطه VIX ، پروکسی های یک ماهه ETN حدود یک چهارم تا نیمی از حرکات روزانه VIX را گرفتند ، در حالی که متوسط ​​بود محصولات ترم حتی بدتر هم شدند.

TVIX با اهرم دو زمانه بهتر عمل کرد (تقریباً نصف به سه چهارم بازده مطابقت داشت) ، اما به طور مداوم کمتر از دو برابر بازده ابزار یک ماهه عادی بود. علاوه بر این ، به دلیل تعادل منفی و تأخیر نوسانات در آن ETN ، این واقعیت که پس از دوره های بی ثباتی به طور قابل توجهی فرسایش می یابد ، این مدت طولانی نگه داشته می شود.

اگر سرمایه گذاران واقعاً می خواهند روی نوسانات بازار سهام شرط بندی کنند یا از آن به عنوان پرچین استفاده کنند ، محصولات مربوط به VIX ETF و ETN ابزارهای قابل قبول اما بسیار ناقصی هستند. آنها مطمئناً جنبه راحتی زیادی برای آنها دارند ، زیرا آنها مانند هر سهام دیگر تجارت می کنند.

مهارت های معاملاتی خود را با یک شبیه ساز سهام رایگان امتحان کنید تا معاملات را تضمین کنید. با هزاران معامله گر رقابت کنید و برای رسیدن به اوج موفقیت مذاکره کنید! قبل از شروع به خطر انداختن پول خود ، در یک محیط مجازی معاملات خود را ارائه دهید. استراتژی های معاملاتی را تمرین کنید تا هنگامی که آماده ورود به بازار واقعی هستید ، تمرین مورد نیاز را انجام داده باشید.

شاخص نوسانات مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (شاخص VIX) معامله گران و سرمایه گذاران را به خود جلب می کند زیرا در هنگام سقوط بازارهای سهام ایالات متحده ، اغلب اوج زیادی می یابد. شاخص VIX که به عنوان متر سنج شناخته می شود ، منعکس کننده چشم انداز بازار کوتاه مدت برای نوسانات قیمت سهام است که از قیمت های گزینه S&P 500 مشتق شده است.

بازارهای آتی

چالش این است که سرمایه گذاران نمی توانند به شاخص VIX دسترسی پیدا کنند. به این ترتیب VIX ETF وجود دارد ، اما در واقع شاخص های آتی VIX را ردیابی می کنند که 2 چالش عمده ایجاد می کند:

ETF های VIX شاخص VIX را منعکس نمی کنند. با هر معیاری ، شاخص های آتی VIX و بنابراین ETF های VIX ، کار تقلیدی از شاخص VIX را انجام می دهند. شاخص VIX در واقع غیرقابل برگشت است و در دوره های یک ماه یا یک ساله ، الگوی بازگشت VIX ETF ها با شاخص VIX تفاوت اساسی خواهد داشت.

VIX ETF تمایل به از دست دادن پول ، پول قابل توجه ، درازمدت دارد . VIX ETF در معرض منحنی آینده های VIX قرار دارد ، که برای مواجهه به آن بستگی دارد. از آنجا که حالت معمول منحنی صعودی (نقطه ای) است ، VIX ETF با گذشت زمان شاهد کاهش موقعیت خود هستند. کاهش قرار گرفتن در معرض آنها باعث می شود که پول کمتری داشته باشند تا با انقضا قرارداد فعلی به قرارداد آتی بعدی روی بیاورند. این روند سپس تکرار می شود و منجر به ضررهای بسیار زیاد دو رقمی در طول یک سال معمول می شود. این وجوه تقریباً همیشه در دراز مدت ضرر می کنند.

در دنیای واقعی ، بازرگانان 1 روز و نه 1 سال در VIX ETF می مانند. VIX ETF ابزار تاکتیکی کوتاه مدت است که توسط بازرگانان استفاده می شود. محصولاتی مانند VXX

ETN ها بطور باورنکردنی نقدشوندگی هستند و اغلب در طی 1 یا 2 روز معاملات بیش از کل دارایی های تحت مدیریت خود یا AUM معامله می کنند. معامله گران در مورد ETF های VIX حدس می زنند زیرا آنها بهترین (یا حداقل بدترین) روش ها را برای رسیدن به شاخص VIX در کوتاه مدت ارائه می دهند. به اصطلاح "کوتاه مدت" VIX ETF حساسیت 1 روزه بهتری نسبت به شاخص VIX نسبت به "میان مدت" VIX ETF دارد.

معاملات در وجوه قابل معامله در بورس

VIX ETF به معنای دقیق آن ETF نیست. آنها مانند EF (صندوق های سرمایه گذاری مشترک) سنتی ، در ETN یا ساختار محصولات تولید می شوند. ETN ها خطر انتشار طرف بانک (به طور معمول کم) را دارند ، در حالی که استخرهای کالا در زمان مالیات منتشر می شوند.

VIX ETF ها به جز بازی خالصی که در بالا توضیح داده شد ، طعم های دیگری دارند. VIX Overlay ETF دارای ارزش سهام بزرگ و یک پوشش از قرار گرفتن در معرض آتی VIX است. هدف آن محدود کردن خطر سقوط سهام است ، اما یا تحمل یا تلاش برای به حداقل رساندن هزینه بالای مواجهه طولانی مدت با معاملات آتی VIX.

بنابراین ، در نتیجه ، اگر به دنبال قرار گرفتن در معرض VIX برای چند روز هستید ، محصولاتی برای شما وجود دارد ، اما شاید بیش از هر گوشه دیگری از بازار ETF - مراقب خریدار باشید!

VIX اندازه گیری نوسانات پیش بینی شده در بازار سهام ایالات متحده طی 30 روز آینده است. بر اساس قیمت بازارهای مختلف و گزینه های مربوط به شاخص S&P 500 توسط شرکت CBOE Global Markets مدیریت می شود.

گزینه های تماس به کسی امکان می دهد سهام یا دارایی دیگری را با قیمت مشخصی که قیمت اعتصاب نامیده می شود ، در زمان معینی خریداری کند. گزینه های Put به شما امکان می دهد سهم یا دارایی خود را در یک زمان مشخص در قیمت اعتصاب بفروشید.

گزینه های مکالمه ، که نام خود را از فراخوان تحویل دارایی می گیرند ، وقتی قیمت دارایی بیشتر از قیمت اعتصاب یا انتظار می رود که از قیمت اعتصاب فراتر رود ، ارزش آنها افزایش می یابد ، زیرا به شما امکان می دهد سهام را با قیمت معامله خریداری کنید. برعکس ، گزینه های خرید وقتی ارزش آن را افزایش می دهند که قیمت دارایی کمتر از قیمت اعتصاب باشد ، ارزش خود را افزایش می دهند ، زیرا هر کسی که گزینه هایی را داشته باشد ، می تواند دارایی را بیش از ارزش خود بفروشد.

از قیمت های گزینه می توان به طور مثر برای جلب احساسات سرمایه گذاران در مورد نوسانات آینده S&P 500 استفاده کرد. این معیار در بین مردم به عنوان متر سنج وال استریت شناخته می شود ، زیرا هنگامی که مردم انتظار تغییر شدید قیمت ها را دارند سهام افزایش می یابد که ممکن است دشوار باشد سرمایه گذاری به جای افزایش ، سقوط یا رکود آرام قیمت ها.

سیر تحول VIX

VIX اولین بار در اوایل دهه 90 بر اساس شاخص S&P 100 ساخته شد. از نظر فنی صحیح نیست که بگوییم VIX تاکنون عرضه عمومی داشته است ، زیرا سهامی نیست که فرآیند IPO را طی کرده باشد ، اما این شاخص اولین بار رسمی خود را در سال 1993 انجام داد.

از آن زمان ، برای تخمین بهتر نوسانات بازار در آینده ، از برخی جنبه های فنی تکامل یافته است و امروز بر اساس شاخص S&P 500 استوار است. این شاخص عملکرد 500 شرکت برتر ایالات متحده در بازار سهام را ردیابی می کند و به خودی خود ، اغلب به عنوان شاخصی از عملکرد کلی بازار دیده می شود و مبنای بسیاری از صندوق های شاخص است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد از افزایش عمومی قیمت های سهام استفاده کنند.

CBOE همچنین چندین شاخص نوسانات دیگر را معرفی کرده است ، از جمله یک شاخص نوسانات کوتاه مدت به نام VXST ، که بر اساس یک تحلیل 500 روزه از نوسانات S&P 3 است. شاخص دیگر ، S&P 500-Mone Index نوسان 6 ، یا VXV ، چشم انداز طولانی تری دارد و شاخص نوسانات 500 ماهه S&P XNUMX یا VXMT ، پنجره ای حتی طولانی تر به نظر می رسد.

سایر شاخص های نوسان CBOE عملکرد سهام در شاخص های دیگر به غیر از S&P 500 را بررسی می کنند. به عنوان مثال ، شاخص های نوسانات توسط CBOE بر اساس شاخص Nasdaq-100 پر فن آوری ، متوسط ​​معروف Dow Industrial. منتشر می شود. جونز و شاخص راسل 2000 ، که بر روی 2.000 شرکت با سرمایه نسبتاً کم یا ارزش کامل بازار تمرکز دارد.

از نظر تاریخی ، در شرایط معمولی بازار ، VIX در دهه بیست بوده است ، اگرچه شناخته شده است که در حوادث مختلف بازار تاریخی مانند بحران مالی 100 ، تقریباً به بالای 2008 رسیده است. به عنوان نشانه ای از نوسانات کم بازار.

تجارت VIX

اصطلاح تجارت VIX به معاملات مالی اشاره دارد که در آن پول براساس جهت VIX ساخته یا از دست می رود. یعنی شما اساساً در مورد افزایش یا کاهش نوسانات بازار پیش بینی می کنید و در صورت تحقق این پیش بینی در حال آماده سازی یا از دست دادن پول هستید.

روش های مختلفی برای تجارت بر اساس انتظارات شما از VIX وجود دارد و می توانید آنها را براساس نیازهای خود در دنیای سرمایه گذاری معامله کنید. جایی که همیشه در هر لحظه و شرایط یکسان نخواهند بود. به طوری که در پایان می توانید از هم اکنون نتایج انتظار در هر یک از عملیات در بازارهای سهام را بدست آورید. به طور معمول به عنوان نشانه ای از نوسان کم بازار به طور معمول مشاهده می شود.

محتوای مقاله به اصول ما پیوست اخلاق تحریریه. برای گزارش یک خطا کلیک کنید اینجا.

مسیر کامل مقاله: اقتصاد اقتصادی » محصولات مالی » کیف » سرمایه گذاری در VIX



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.