معاملات شرطی و الگوریتمی


1399/09/24

راه اندازی سیستم سفارش‎های شرطی کارگزاری بانک پاسارگاد

تصویر روز: اطلاع از آخرین دستاوردها و اطلاعات صنایع از طریق برپایی نمایشگاه در سطوح مختلف امکان پذیر است و بازار سرمایه نیز از چنین رویدادی با هدف افزایش جذابیت و آشنایی عموم جامعه با ساز و کار بازار سرمایه ، ایجاد بستری هموار جهت همکاری و تعامل فعالین بازار پول و سرمایه و اشاعه فرهنگ استفاده از خدمات نوین این بازار بهره می برد.
مصطفی اکبریان، مدیرمعاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد گفت: در تمامی بازارها از جمله بازار سرمایه، پول و بیمه خدمات مختلف و متنوعی ارایه می شود و استفاده کنندگان و بهره برداران از این خدمات باید به طور پیوسته از جزئیات و نحوه ارایه آنها با خبر باشند.وی تصریح کرد: در این رویداد تلاش داریم تا برای افزایش بهره مندی بازدید کنندگان و فعالین بازار، آخرین دستاورد این کارگزاری را در قالب ارایه نرم افزار پاسارگاد تریدر و مزیتهای انحصاری آن یعنی سفارشات شرطی و سیستم اعلان به عموم بازدید کنندگان عرضه کنیم.اکبریان ادامه داد: سیستم سفارش‎های شرطی و سیستم اعلان در نرم‎افزار معاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد راه‎اندازی شد و در دسترسی عموم کاربران این کارگزاری قرار گرفته است.وی با اشاره به اینکه به تازگی مجوز عملیاتی شدن معاملات شرطی در بازار سهام از سوی سازمان بورس صادر شده است ابراز داشت: این نوع معامله مشابه معاملات الگوریتمی است، اما تفاوت مهم آن سادگی و قابل دسترس بودن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است.مدیرمعاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد ادامه داد: معامله گران با به‏کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام، می‏توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم بکار برند. لازم به ذکر است؛ این شروط بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد. این روش مناسب کلیه سهامداران و کاربران اعم از حرفه‏ای و مبتدی است. با استفاده از سیستم معاملات شرطی می توان بدون پیگیری لحظهای نوسانات و رویدادهای بازار، بر مبنای شروط تعیین شده از حداقل فرصتها استفاده بهینه داشت.اکبریان افزود: معاملات شرطی مشابه معاملات الگوریتمی است، اما تفاوت مهم آن سادگی و قابل دسترس بودن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است.
وی توضیح داد: در این روش ، قیمت‏ها و حجم های مختلف، مرکز توجه سیستم قرار می‏گیرد و از هرگونه پیچیدگی و متغیرهای متعدد دور می‏شود و با شروط تعیین شده سفارش به صورت خودکار به هسته معاملات ارسال می شود. این کارگزاری توانسته سیستم سفارش‎ های شرطی را به بهترین وساده ترین شکل در نرم ‎افزار معاملات آنلاین خود قرار دهد تا امکان دسترسی آسان تر برای معامله‏ گران حرفه‎ای فراهم شود. معامله گران با به ‏کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام، می‏توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم به کار برند. این شروط بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد و مناسب کلیه سهامداران و کاربران اعم از حرفه ‏ای و مبتدی است. با استفاده از سیستم معاملات شرطی می توان بدون پیگیری لحظه ای نوسانات و رویدادهای بازار، بر مبنای شروط تعیین شده از حداقل فرصت ها استفاده بهینه داشت.

عملیات الگوریتمی بازار (Algorithmic Market Operations (AMOs))

عملیات الگوریتمی بازار (AMO) به طور خودکار عرضه استیبل کوین‌های الگوریتمی را کنترل می‌کند و در عین حال مقیاس پذیری، تمرکززدایی و شفافیت را بهبود می‌بخشد.

در واقع کنترل‌کننده‌های AMO می‌توانند عملیات بازار را به صورت الگوریتمی انجام دهند.

AMOها را می‌توان با آن دسته از نهادهای انسانی که در مورد سیاست‌های پولی در سیستم مالی سنتی تصمیم می‌گیرند، معادل دانست.

AMO، یک قرارداد هوشمند برنامه‌ریزی‌شده است که تصمیم می‌گیرد چگونه عرضه یک استیبل کوین را به بهترین نحو دستکاری کند تا در دوره‌های رشد یا پسرفت ثابت بماند.

AMO یک ابزار غیرمتمرکز و مستقل است که در مورد سیاست‌های پولی برای یک ارز تصمیم می‌گیرد.

استیبل کوین دقیقا چیست و چگونه کار می‌کند؟

به زبان ساده، استیبل کوین یک دارایی دیجیتالی است که بر روی بلاکچین ساخته شده و بر اساس استراتژی و قیمت تعیین شده، (اغلب 1 دلار) ثابت می‌ماند.

استیبل کوین‌ها به طور موثری دارندگان ارز دیجیتال را از نوسانات بازار حفظ می‌کند و در عین حال راهی مطمئن و پایدار فراهم می‌کند.

استیبل کوین‌ها به اشکال مختلفی وجود دارند: استیبل کوین‌های کاملاً تضمین شده، بیش از حد وثیقه، استیبل کوین‌های الگوریتمی و استیبل کوین‌های الگوریتمی کسری.

عملیات الگوریتمی بازار (AMO) چیست؟

درک ما از استیبل کوین‌های سنتی نسبتاً ساده است.

رایج‌ترین انواع آن‌ها، استیبل‌کوین‌های کاملاً وثیقه‌شده هستند که توسط توکن‌های فیات، ارز دیجیتال یا زنجیره‌ای پشتیبانی می‌شوند که می‌توان آنها را بازخرید یا مبادله کرد.

نمونه‌ای از استیبل کوین‌های دارای وثیقه، تتر (USDT) است که با ارزش بازار بیش از 60 میلیارد دلار بیشترین استفاده را دارد.

برخلاف Tether که به صورت دستی ضرب (Mint) یا سوزانده می‌شود تا عرضه خود را افزایش یا کاهش دهد، استیبل کوین‌های الگوریتمی برای کنترل عرضه، به ماژول‌های عملیات الگوریتمی بازار (AMO) متکی هستند.

اگر قیمت به بالای 1 دلار افزایش یابد، سیستم‌های AMO تا زمانی که قیمت به 1 دلار برگردد، استیبل کوین‌های جدید تولید می‌کنند. اگر استیبل کوین بیش از حد وثیقه شود، فرآیند به صورت معکوس عمل می‌کند و استیبل کوین‌ها یا توکن‌های موجود سوزانده می‌شوند و این کار در ازای بازخرید وثیقه انجام می‌شود.

با ارائه راه حل AMO، یک استیبل کوین به رشد و اندازه مورد نیاز برای پذیرش دست می‌یابد.

AMOها از یک تیم متمرکز برای تصمیم گیری داخلی بی‌نیاز هستند، زیرا این وظیفه در درجه اول بر عهده قراردادهای هوشمند است. این به نوبه خود خطر خطای انسانی و دستکاری را کاهش می‌دهد.

هر AMO دارای چهار ویژگی است:

  1. وثیقه زدایی: کاهش نسبت وثیقه.
  2. عملیات بازار: این بخش از طرح، تأثیری بر نسبت وثیقه ندارد.
  3. تثبیت مجدد: افزایش نسبت وثیقه.
  4. FXS1559: مقدار دقیق FXS که ممکن است سوزانده شود در حالی که همچنان از نسبت وثیقه مشخص شده سود می‌برد.

به منظور ثبات استیبل کوین‌ها، اگر قیمت آن بالاتر از عدد ثابتی (1 دلار، که در مقالات AMO ، میخ نامیده می‌شود) باشد، نسبت وثیقه کاهش می‌یابد، عرضه طبق معمول گسترش یافته و کنترلرهای AMO به کار خود ادامه می‌دهند.

از سوی دیگر، اگر نسبت وثیقه آنقدر کم شود که ارتباط استیبل کوین با آن عدد ثابت از دست رود، AMO قادر خواهد بود از عملیات وثیقه مجدد که از پیش تعریف شده، برای افزایش مجدد نسبت وثیقه استفاده کند.

از آنجایی که AMOها را می‌توان به عنوان یک “مکانیسم در جعبه (mechanism-in-a-box)” توصیف کرد، این امکان برای هر کسی وجود دارد که یک AMO بسازد، به شرط اینکه از قاعده بیان شده پیروی کند.

همانطور که مطرح شد، استیبل کوین‌های الگوریتمی با استفاده از الگوریتم‌های پیچیده در قراردادهای هوشمند خود یا کنترلرهای الگوریتمی بازار (AMO)، می‌توانند عرضه توکن در گردش خود را افزایش یا کاهش دهند.

این باعث می‌شود سرمایه استیبل کوین کارآمدتر باشد زیرا در هنگام افزایش قیمت، ارز دیجیتال اضافی منتشر می‌کند و در صورت کاهش ارزش، آن ها را می‌سوزاند و نیاز به پشتوانه وثیقه را برطرف می‌کند.

نمونه‌هایی از استیبل کوین‌های الگوریتمی عبارتند از Basis Cash و Empty Set Dollar.

AMOها وثیقه را با پروتکل‌هایی مانند Aave، Compound و Yearn (و همچنین استخرهایی مانند StakeDAO و Convex) سرمایه‌گذاری می‌کنند و می‌توانند وثیقه سرمایه‌گذاری شده را بلافاصله و بدون دوره انتظار بیرون بکشند.

این کار تضمین می‌کند که استیبل کوین می‌تواند ثابت بماند و USDC کافی برای جلوگیری از عدم تعادل قیمت در دسترس است.

مدل AMO شبیه روشی است که بانک‌ها از وام‌ها و سرمایه گذاری‌ها کسب درآمد می‌کنند. با این حال، در عوض، کاربران را تشویق می‌کند تا برای تامین نقدینگی و کمک به حفظ ثبات دارایی خود، هزینه‌های اندکی بپردازند.

AMOها چهار عملکرد کلیدی دارند که بسته به نسبت وثیقه انجام می‌دهد. این نسبت به میزان وثیقه موجود در هر واحد استیبل کوین اشاره دارد.

به معاملات شرطی و الگوریتمی عنوان مثال، یک استیبل کوین که به ازای هر یک واحد دلار، 0.50 دلار وثیقه دارد، نسبت 50 درصد خواهد داشت. نسبت وثیقه توسط AMO تنظیم می‌شود تا یک فرصت آربیتراژ برای دارندگان توکن فراهم کند.

برای درک بهتر مثالی را در ادامه بررسی می‌کنیم:

  • استیبل کوین دارای برچسب X است
  • نشانه حق بیمه مرتبط با Y مشخص شده است
  • «نسبت وثیقه» با CR نمایش داده شده است
  1. Decollateralize: اگر قیمت X بالای 1 دلار باشد، CR را کاهش می‌دهد . این امر با ارائه وثیقه اضافی به دارندگان Y به دست می‌آید، و سپس آن‌ها به ازای این مقدار، بازخرید می‌کنند و AMO به میزان Y، کوین مورد نظر را می‌سوزاند. این باعث بهبود ارزش تعهدی برای دارندگان Y می‌شود.
  2. تعادل: CR را حفظ می‌کند زیرا قیمت X برابر با 1 دلار است که این حالت ایده آل است.
  3. Recollateralize: اگر قیمت X زیر 1 دلار باشد، CR را افزایش می‌دهد . این امر با ارائه نرخ پاداش 0.20 درصدی به کاربران در مورد ضرب کردن (Mint) یک توکن حق بیمه، به منظور ایجاد انگیزه برای ارائه وثیقه بیشتر به دست می‌آید.
  4. وثیقه بیکار را به طور مفید بکار می‌گیرد.

وثیقه بیکار در پروتکل‌های متعددی برای کسب سود/بازده سرمایه‌گذاری می‌شود. سود دوباره در پروتکل سرمایه‌گذاری می‌شود.

ماژول‌های AMO فضای طراحی ماژولار دارند تا بدون به خطر انداختنِ معاملات شرطی و الگوریتمی معاملات شرطی و الگوریتمی ظرافت طراحی، ترکیب‌پذیری یا افزایش پیچیدگی فنی، امکان ارتقا و بهبود مداوم را فراهم کنند.

در نهایت، هر کسی می‌تواند AMO هایی را پیشنهاد و ایجاد کند به شرطی که به شرایط بالا پایبند باشند. AMO باعث می‌شود که سیاست‌های پولی، جدا از سیاست، خطای انسانی و دستکاری‌ها باشد که سه مسئله رایج در ساختار مالی سنتی هستند.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

معاملات شرطی و الگوریتمی

در سومین روز فاینکس ۲۰۱۸آخرین دستاورد کارگزاری بانک پاسارگاد به عنوان نرم افزار «پاسارگاد تریدر» رونمایی شد. مزیت های انحصاری این سامانه انجام سفارشات شرطی و وجود سیستم اعلان به عموم بازدید کنندگان است.

سامانه «پاسارگاد تریدر» کارگزاری بانک پاسارگاد/ امکان انجام معالات شرطی

اقتصاد آنلاین _لیلی شهیر ؛ کارگزاری بانک پاسارگاد در یازدهمین نمایشگاه بین‌المللی بورس، بانک و بیمه به عنوان بزرگ‌ترین رویداد مالی و سرمایه‌گذاری کشور به‌ منظور تبیین اهداف خود و بسترسازی برای بهره‌برداری از معاملات شرطی و الگوریتمی این رویداد، نشست خبری با حضور اصحاب رسانه برگزار کرد و در این نشست از جدیدترین سامانه خود با نام «پاسارگاد تریدر» رونمایی کرد. گفتنی است، این سامانه دارای سیستم سفارش‎های شرطی و سیستم اعلان در نرم‎افزار معاملات شرطی و الگوریتمی معاملات برخط است که از امروز در دسترسی عموم کاربران این کارگزاری قرار گرفت. از مزایای استفاده از سیستم معاملات شرطی می توان بدون پیگیری لحظه ای رویدادهای بازار، بر مبنای شروط تعیین شده از حداقل فرصت ها معاملات شرطی و الگوریتمی استفاده بهینه داشت.

نگاهی به معاملات شرطی

به گفته مدیرمعاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد: به تازگی مجوز عملیاتی شدن معاملات شرطی در بازار سهام از سوی سازمان بورس صادر شده است. این نوع معامله مشابه معاملات الگوریتمی است اما تفاوت مهم آن سادگی و قابل دسترس بودن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است.

مصطفی اکبریان افزود: معامله­ گران با به‌کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام، می‌توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم بکار برند. لازم به ذکر است؛ این شروط بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد. این روش مناسب کلیه سهامداران و کاربران اعم از حرفه‌ایی و مبتدی است. با استفاده از سیستم معاملات شرطی می توان بدون پیگیری لحظه ­ای نوسانات و رویدادهای بازار، بر مبنای شروط تعیین شده از حداقل فرصتها استفاده بهینه داشت.

او معاملات شرطی را مشابه معاملات الگوریتمی معاملات شرطی و الگوریتمی دانست و گفت: تفاوت مهم این معاملات سادگی و قابل دسترس بودن آن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است .در این روش، قیمت‌ها و حجم های مختلف، مرکز توجه سیستم قرار می‌گیرد و از هرگونه پیچیدگی و متغیرهای متعدد دور می‌شود و با شروط تعیین شده سفارش به صورت خودکار به هسته معاملات ارسال می شود.

مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد در توضیح بیشتر این سامانه تصریح کرد: کارگزاری توانسته سیستم سفارش‎ های شرطی را به بهترین و ساده ترین شکل در نرم ‎افزار معاملات آنلاین خود قرار دهد تا امکان دسترسی آسان تر برای معامله‌ گران حرفه‎ای فراهم شود. دراین شرایط، معامله گران با معاملات شرطی و الگوریتمی به ‌کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام می‌توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم به کار برند. این شروط بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد و مناسب کلیه سهامداران و کاربران اعم از حرفه ‌ای و مبتدی است.

انواع این سفارش ها در سیستم معاملات آنلاین کارگزاری بانک پاسارگاد شامل : خرید از محل فروش، فروش پس از خرید، انجام و لغو (خرید)، انجام و لغو (فروش) و نیز ویرایش زمانی هستند.

نگاهی به سیستم اعلان ها

اکبریان در خصوص سیستم اعلان ها توضیح داد: با استفاده از اعلان ها می توانید بر روی هر نماد اعلان های دلخواه خود را ایجاد کرده تا در صورت وقوع و تحقق شرایط مورد نظر شما در آن نماد، سیستم آن را به شما اطلاع دهد .مهمترین قابلیت های سیستم اعلان ها نیز شامل: اعلان حد ضرر و حد سود تعریف شده توسط کاربر، اعلان سهام در آستانه صف خرید و فروش و یا ایجاد صف خرید و فروش، اعلان ریزش صف خرید و جمع شدن صف فروش در نمادی خاص، پرشدن حجم مبنا در نمادی خاص، تغییر روند یک سهم (از منفی به مثبت یا برعکس) و اعلان های مختلف و نامحدود بر روی حجم معاملات و حجم بهترین تقاضا و عرضه است.

فاینکس 2018 فضایی برای معرفی آخرین دستاوردها

او همچنین نمایشگاه بورس، بانک و بیمه را مثبت ارزیابی کرد و گفت: اطلاع از آخرین دستاوردها و اطلاعات صنایع از طریق برپایی نمایشگاه در سطوح مختلف امکان پذیر است و بازار سرمایه نیز از چنین رویدادی با هدف افزایش جذابیت و آشنایی عموم جامعه با ساز و کار بازار سرمایه، ایجاد بستری هموار جهت همکاری و تعامل فعالین بازار پول و سرمایه و اشاعه فرهنگ استفاده از خدمات نوین این بازار بهره می برد.

مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد در پایان معاملات شرطی و الگوریتمی افزود: در تمامی بازارها از جمله بازار سرمایه، پول و بیمه خدمات مختلف و متنوعی ارایه می شود و استفاده کنندگان و بهره برداران از این خدمات باید به طور پیوسته از جزئیات و نحوه ارایه آنها با خبر باشند. براین اساس، در این رویداد تلاش داریم تا برای افزایش بهره مندی بازدید کنندگان و فعالین بازار، آخرین دستاورد این کارگزاری را در قالب ارایه نرم افزار پاسارگاد تریدر و مزیت های انحصاری آن یعنی سفارشات شرطی و سیستم اعلان به عموم بازدید کنندگان عرضه کنیم.

سامانه معاملات برخط کارگزاری پاسارگاد معرفی شد

کارگزاری بانک پاسارگاد از نرم افزار «پاسارگاد تریدر» با قابلیت انجام سفارشات شرطی و وجود سیستم اعلان به عموم بازدید کنندگان، رونمایی کرد.

به گزارش پایگاه اطلاع‌رسانی اخبارپول، سامانه «پاسارگاد تریدر» دارای سیستم سفارش‎های شرطی و سیستم اعلان در نرم‎افزار معاملات برخط است که از مزایای آن می‌توان به استفاده از سیستم معاملات شرطی می توان بدون پیگیری لحظه ای رویدادهای بازار، اشاره کرد.

در این مراسم مدیرمعاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد با اشاره به اینکه به تازگی مجوز عملیاتی شدن معاملات شرطی در بازار سهام از سوی سازمان بورس صادر شده است، گفت: این نوع معامله مشابه معاملات الگوریتمی است اما تفاوت مهم آن سادگی و قابل دسترس بودن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است.

مصطفی اکبریان افزود: معامله­ گران با به‌ کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام، می‌توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم به کار برند که بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد.

وی افزود: تفاوت مهم این معاملات سادگی و قابل دسترس بودن آن در روند سفارش دهی خرید و فروش سهام شرکت‎های بورسی و فرابورسی است . در این روش، قیمت‌ها و حجم های مختلف، مرکز توجه سیستم قرار می‌گیرد و از هرگونه پیچیدگی و متغیرهای متعدد دور می‌شود و با شروط تعیین شده سفارش به صورت خودکار به هسته معاملات ارسال می شود.

مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک پاسارگاد تصریح کرد: کارگزاری توانسته سیستم سفارش‎ های شرطی را به بهترین و ساده ترین شکل در نرم ‎افزار معاملات آنلاین خود قرار دهد تا امکان دسترسی آسان تر برای معامله‌ گران حرفه‎ای فراهم شود. دراین شرایط، معامله گران با به ‌کارگیری تحلیل و تجربه معاملاتی خود در بازار سهام می‌توانند شرایط خاصی را تعیین کرده و این شروط را در سیستم به کار برند. این شروط بدون هیچگونه محدودیتی از نظر تعدادی ثبت خواهد شد و مناسب کلیه سهامداران و کاربران اعم از حرفه ‌ای و مبتدی است.

اکبریان در خصوص سیستم اعلان ها توضیح داد: با استفاده از اعلان ها می توانید بر روی هر نماد اعلان های دلخواه خود را ایجاد کرده تا در صورت وقوع و تحقق شرایط مورد نظر شما در آن نماد، سیستم آن را به شما اطلاع دهد .مهمترین قابلیت های سیستم اعلان ها نیز شامل: اعلان حد ضرر و حد سود تعریف شده توسط کاربر، اعلان سهام در آستانه صف خرید و فروش و یا ایجاد صف خرید و فروش، اعلان ریزش صف خرید و جمع شدن صف فروش در نمادی خاص، پرشدن حجم مبنا در نمادی خاص، تغییر روند یک سهم (از منفی به مثبت یا برعکس) و اعلان های مختلف و نامحدود بر روی حجم معاملات و حجم بهترین تقاضا و عرضه است.

سایه سنگین سرخط‌زن‌ها بر معاملات بورسی

سایه سنگین سرخط‌زن‌ها بر معاملات بورسی

1399/09/24

تحلیلگر بازار سرمایه با بیان اینکه معاملات الگوریتمی از سوی دارندگان مجوز رسمی برای این فعالیت متوقف شده ، گفت: افرادی که برای استفاده از این ابزار مجوز ندارند، همچنان در حال فعالیت هستند.

به گزارش فراسرمایه ، مهدی ساسانی در خصوص رِنج کشی‌های منفی در قالب معاملات الگوریتمی گفت: معاملات الگوریتمی و ربات‌ها ابزارهایی هستند که از سوی برنامه نویسان می‌توانند به کمک معامله‌گران بیایند و در حوزه بازار سرمایه مؤثر واقع شوند؛ این در حالی است که استفاده از ربات‌ها و معاملات الگوریتمی ذاتاً اقدام بدی نیست و ابزاری مدرن است که می‌تواند سرعت عمل در معاملات را بالا برده و هزینه‌های انسانی را کمتر کند؛ ولی به هر حال استفاده از ابزارهای درست با روش نادرست بورس را دچار مشکل خواهد کرد.

وی افزود: در واقع، در کل دنیا ربات‌ها طراحی شده تا فرمانی را دریافت کرده و دستورات را اجرا کنند؛ پس هر دستوری را می‌توان به الگوریتم داد و از آن هدایت امور را درخواست کرد؛ اما امسال به دلیل استفاده نادرست از این ابزارها، اتفاقاتی در بازار معاملات شرطی و الگوریتمی سهام رخ داده که اتهام آن به سمت ربات‌ها رفته است؛ در حالی که مقصر اتفاقات اخیر بازار سرمایه ربات‌ها نیستند؛ بلکه افرادی هستند که از ربات‌ها استفاده می‌کنند.

برخی معامله گران، ربات‌ها را بر روی ۲۰ سهم بزرگ و مختلف فعال نگاه می‌دارند و گاهی به ربات دستور می‌دهند که برای یک نماد، با قیمت پایین خرید انجام داده یا با قیمت بالا عرضه کند تا سهامداران را برای خرید یا فروش سهام به اشتباه بیندازند

ساسانی توضیح داد: برخی معامله گران، ربات‌ها را بر روی ۲۰ سهم بزرگ و مختلف فعال نگاه می‌دارند و گاهی به ربات دستور می‌دهند که برای یک نماد، با قیمت پایین خرید انجام داده یا با قیمت بالا عرضه کند که معمولاً اتفاقات ناگواری در بازار سرمایه رخ می‌دهد؛ در حال حاضر، در خرید و فروش‌ها ناگهان شاهد این هستیم که در زمان واحد، چند نماد با هم عرضه می‌شوند یا چند معاملات شرطی و الگوریتمی نماد با هم به سمت بالا خریداری می‌شوند و به اصطلاح، رنج کشی می‌شود؛ با توجه به اینکه نیروی انسانی، سرعت عمل بالا ندارد که این حجم از درخواست خرید یا فروش را وارد سیستم کند، این کار با استفاده از ربات‌ها انجام می‌شود؛ مشکل آنجایی ظاهر می‌شود که از ربات‌ها و معاملات الگوریتمی در راستای مقاصد نادرست استفاده می‌شود تا هیجان منفی را به بازار القا کنند.

مثلاً از ربات‌ها خواسته می‌شود درخواست سنگین فروش را وارد سیستم کرده و این ذهنیت را به سهامدار بدهند که یک سمت منفی می‌شود تا با این القای منفی، سهامدار را به سمت تصمیم اشتباه برای خرید یا فروش سهم هدایت کنند.

معاملات الگوریتمی در حال حاضر در بازار سرمایه برای کسانی که مجوز اینگونه معاملات را دارند ممنوع است؛ عمده معاملات الگوریتمی را در حال حاضر افرادی انجام می‌دهند که فاقد مجوز هستند و تلاش دارند که با این گونه معاملات معاملات شرطی و الگوریتمی و با استفاده از ربات‌ها، معاملات بازار را دچار مشکل کنند.

وی اظهار داشت: در حال حاضر، معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه ممنوع است؛ ولی عجیب است که این معاملات برای افرادی ممنوع شده است که به صورت رسمی، اجرای عملیات معاملات الگوریتمی را به ثبت رسانده و مجوزهای لازم را دریافت کرده‌اند، در حالی که عمده معاملات الگوریتمی را در حال حاضر افرادی انجام می‌دهند که فاقد مجوز هستند و تلاش دارند که با معاملات الگوریتمی و با استفاده از ربات‌ها، معاملات بازار را دچار مشکل کنند.

این تحلیلگر بازار سرمایه خاطرنشان کرد: شرکت‌هایی که در حوزه معاملات الگوریتمی مجوز دارند، کار را انجام می‌دهند؛ اما آنها محدود شده‌اند؛ در حالی که اکنون نیز ربات‌های سرخط زن داریم که آنلاین فعالیت می‌کنند و این ربات‌ها دستور می‌گیرند که معاملات سفارشی و شرطی را به سرانجام برسانند.

سازمان بورس باید نقدشوندگی بازار را افزایش دهد؛ ضمن اینکه باید نظارت به گونه‌ای باشد که سرخط زدن برای صف خرید و فروش حذف شود.

وی در خصوص شیوه اجرای معاملات الگوریتمی در سایر بورس‌های دنیا خاطرنشان کرد: موضوعی که در بازار سرمایه ایران وجود ندارد و در بازارهای جهانی به کار گرفته می‌شود؛ باز بودن دامنه نوسان است؛ البته باید به این نکته توجه داشت که بازارهای جهانی نسبت به عمق بازار بورس ایران عمق بیشتری دارد و استفاده از این ابزارها به عنوان آپشن صورت می‌گیرد؛ ولی در بازار بسته‌ای مثل بورس ایران، ربات و الگوریتم خوب است ولی فردی که دستور وارد می‌کند؛ اگر تفکرات خوبی نداشته باشد، ربات را به ابزاری مخرب برای بازار سرمایه تبدیل می‌کند.

به گفته ساسانی، بازار سرمایه ایران یک بازار محدود با یک سری قواعد محدود به خود مثل صف فروش و خرید و دامنه نوسان است؛ بنابراین وقتی که این ربات‌ها، هیجان را تزریق کرده و افراد را به سمت خرید یا فروش و تشکیل صف تشویق می‌کنند، برای بازار بد است؛ در حالی که در بازارهای دیگر استفاده‌های خوبی از ابزارهایی همچون معاملات الگوریتمی می‌شود؛ اما عمق بازار ما با عمق بازارهای جهانی یکی نیست.

وی اظهار داشت: سازمان بورس باید نقدشوندگی بازار را افزایش دهد تا به سمت متعادل شدن سهام برویم. و از نقش مثبت معاملات الگوریتمی نباید چشم‌پوشی شود؛ چراکه اگر الگوریتم روی سهام فعال شود و در اختیار بازارگردان قرار بگیرد، به نقدشوندگی و متعادل سازی بازار کمک می‌کند و بازارگردانی با هیجان کمتری صورت می‌گیرد؛ در این راستا انتظار می‌رود که نظارت لازم از سوی سیاستگذار صورت بگیرد و سرخط زدن برای صف خرید و فروش حذف شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.