قیمت مجاز سهم چیست؟

شایان ذکر است که در صورت وجود صف ‌های خرید یا فروش در هر یک از سهام بازار پایه به مدت ۳ روز متوالی، در جلسه معاملاتی بعد نوسان هر یک از تابلو های زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب ۵، ۴ و ۲ درصد خواهد بود. به این نکته توجه داشته باشید که شرکت ‌هایی که نماد آن ‌ها مدتی متوقف‌ شده است، بعد از بازگشایی نماد، مشمول دامنه نوسان نخواهند شد، بخاطر این که اطلاعات با اهمیتی که نماد شرکت به دلیل آن متوقف‌ شده، امکان دارد اثر بیش تری از دامنه نوسان مشخص شده برای سهام، بر قیمت آن داشته باشد.

قیمت مجاز سهم چیست؟

خرید عرضه اولیه در بورس معمولا از جمله فعالیت هایی است که به سرمایه گذاران تازه وارد برای خرید و فروش سهام پیشنهاد میشود، چرا که عرضه های اولیه به خاطر جذابیت قیمتی مورد استقبال سرمایه گذاران واقع شده و در چند روز ابتدایی شاهد رشد قیمت آن می باشیم.

عرضه اولیه یا عرضه اولیه عمومی ( IPO ) چیست ؟

هنگامی که سهام شرکتی برای اولین بار در بورس عرضه می شود، اصطلاحا عرضه اولیه عرضه عمومی اولیه ( IPO ) گفته می شود. در این هنگام درصد مشخصی از کل سهام شرکت برای نخستین بار از طریق بورس اوراق بهادار به سرمایه گذاران عرضه می شود.

تجربه نشان داده که بیش از ۹۰% از عرضه اولیه هایی که در بورس انجام شده، سودآور بوده اند. به همین دلیل برای فعالین بازار همیشه جذابیت داشته است.

افرادی که کد بورسی و کد برخط دارند می توانند در این عرضه های اولیه ها به صورت آنلاین شرکت کنند.

چرا خرید سهام عرضه اولیه بدون ریسک و سودآور است؟

شرکتهایی که در بورس پذیرفته می شوند عموما برای ایجاد جذابیت برای خریداران ، سهام شرکت را در قیمتی پایین تر از ارزش تخمینی آن برای فروش می گذارند.
عرضه های اولیه همیشه با استقبال بسیار زیاد خریداران مواجه می شوند و عموما تقاضا بیشتر از عرضه است و همین موضوع موجب می شود قیمت سهام هر روز نسبت به روز قبل افزایش پیدا کند.

راهنمای ثبت خرید عرضه اولیه قبل از روز عرضه در سامانه معاملاتی فارابیکسو

** ثبت درخواست عرضه اولیه قبل از روز عرضه ،
سامانه فارابیکسو به صورت خودکار برای شما خرید عرضه اولیه را انجام میدهد.

توجه: برای استفاده از این سیستم در حساب کارگزاری خود موجودی داشته باشید.

در نسخه دسکتاپ
1. ورود به سامانه معاملاتی فارابیکسو
2. ورود به منوی درخواست ها و کلیک بر روی گزینه درخواست عرضه اولیه
3 . انتخاب نماد عرضه اولیه و کلیک بر دکمه ثبت
4. اعلام ثبت درخواست عرضه اولیه در بخش عرضه اولیه

در نسخه موبایل (موبیکسو)
ثبت درخواست عرضه اولیه در منوی موبیکسو

چگونه از زمان عرضه های اولیه مطلع شویم ؟

حداقل ۴۸ ساعت کاری قبل از انجام عرضه اولیه، اطلاعیه عرضه اولیه شرکت در سایت سازمان بورس یا فرابورس منتشر می گردد. در آن اطلاعیه حداکثر تعداد سهام قابل سفارش؛ تاریخ انجام عرضه اولیه، دامنه قیمت مجاز معین می گردد.
در روز عرضه اولیه در سایت سازمان بورس اطلاعیه شروع دوره معاملات عرضه اولیه توسط ناظر بازار اعلام می گردد و شما به مدت ۲ ساعت فرصت دارید تا قیمت مجاز سهم چیست؟ قیمت مجاز سهم چیست؟ درخواست خود را ثبت نمایید.
پس از پایان دوره سفارش سرمایه گذاران، سازمان بورس متناسب با تعداد متقاضیان و سقف تعداد سهام قابل عرضه شروع به تخصیص سهام به تمامی متقاضیان می نماید.

روش عرضه اولیه IPO سهام شرکتها در بورس

روش بوک بیلدینگ ( BUILDING BOOK ) ثبت سفارش / در این روش به سرمایه گذاران بازار فرصت داده می شود که سفارش خود را وارد کنند. زمانی که تمام سفارشات دریافت شد، نهایتا با جمع بندی تمام سفارشات کشف قیمت انجام میشود .

شرکتی که شرایط پذیرش در بازار بورس یا فرابورس را دارا می باشد و به اصطلاح در بازار درج نماد شده است توسط یکی از شرکت های مشاور سرمایه گذاری یا تامین سرمایه ارزش گذاری می گردد.
با توجه به ماهیت روش بوک بیلدینگ قیمتی به عنوان حداقل قیمت مورد تایید قرار می گیرد و سقف قیمتی که معمولا ۱۰ درصد بیشتر از حداقل قیمت می باشد تعیین می گردد تا تمامی سرمایه گذاران علاقه مند شرکت در عرضه اولیه متناسب با تحلیل خود درخواست قیمتی خود را ثبت نمایند.

فرض کنید کل تعداد سهام قابل عرضه ۵۰ میلیون سهم باشد و تعداد سرمایه گذارانی که درخواست خود را ثبت کرده اند ۵۰ هزار نفر باشد. از طرفی هر سرمایه گذار تا سقف ۲۰۰۰ هزار سهم اجازه درخواست خرید را داشته است.
علی رغم اینکه کل سرمایه گذاران فوق ۲۰۰۰ سهم را درخواست داده اند اما به هر سرمایه گذار هزار سهم تخصیص داده خواهد شد.

از زمان آغاز عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ تا به الان اکثر عرضه های اولیه در سقف قیمتی انجام شده اند.

مزایای اصلی پذیرش شرکتها در بورس چیست ؟

هر شرکتی که قصد داشته باشد تامین مالی خود را از طریق پذیرش در بورس انجام دهد، می تواند سهام خود را در بین مردم عرضه کند. زمانی که گروه کار آفرینی که شرکت را تاسیس کرده اند، احساس می کنند که شرکت بایستی بزرگتر شود و احتیاج به تزریق منابع مالی جدید به شرکت را دارند عرضه اولیه انجام میدهند.

ورود منابع مالی جدید در شرکت شرایط را برای شروع کار در آینده فراهم می کند و اگر شرکت بخواهد منابع مالی تامین کند چون سهامدارن فعلی مجبور نیستند کل پول را
بیاورند و شرکایی خواهند داشت که در کنار شرکت ها در تامین مالی آنها مشارکت می کنند. به این شکل سهامدارن زیادی در ساختار سهامداری این شرکت قرار می گیرند. در ضمن بحث شفافیت ها و نظارت شرکتها پر رنگ تر میشود.

معافیت مالیاتی 20 درصدی یکی از مزایای پذیرش در بورس تهران است. پس از ورود به بورس دارایی شرکت ها قیمت گذاری میشود.
بورس ابزار خوب بازاریابی برای شرکت ها به شمار می رود . شرکتی که سهامش در بورس پذیرفته شده است در بازار محصول، هم مشتریان بیشتر خواهد داشت که راحت تر به شرکت اطمینان می کنند. شرکت های بورسی در بازارمحصول به دلیل اینکه دایما اسم آنها شنیده و یا در نشریات دیده میشوند و بهانه های مختلف در رسانه ها حضور دارند فرصت خوبی برای بازاریابی دارند.

مزایای دیگر شرکتهای بورسی ارایه سهامشان به عنوان وثیقه است. در صورتی که سهام شرکتهای غیر بورسی به عنوان وثیقه قابلیت استفاده ندارند. شرکتهای بزرگ دنیا اگر قصد بستن قرارداد با شرکتی داشته باشند، با شرکت بورسی راحت تر قرارداد تجاری منعقد می کنند چرا که طرفهای تجاری خارجی به آن راحت تر اطمینان می کنند.

در صورتی که شرکت ها در بورس پذیرفته شوند راحت تر می توانند در سطح بین المللی فعالیت کنند. در زمینه تامین مالی نیز شرکتهای بورسی راحت تر می توانند اوراق مشارکت منتشر کنند. برای شرکتهای غیر بورسی فرصت تامین مالی از طریق بورس وجود ندارد. اگر شرکتی بخواهد بزرگ شود و بخواهد مسیولیت بیشتری را بپذیرد ناچار باید سهامی عام و بورسی شود.

صف خرید و صف فروش سهام

در صورتی که تازه وارد بازار بورس شده اید اصطلاحات زیادی از جمله صف خرید و صف فروش بودن برخی سهم ها به گوش شما خورده است. هر کدام از این اصطلاح ها مفاهیم مربوط به خود را دارند. همه این موارد را میتوانید در قسمت ویکی سهم سایت sahm.io جستجو کنید.

در این مقاله قصد داریم مفهوم این اصطلاح که گفته میشود فلان سهم صف خرید شده و یا صف فروش شده است را بیان کنیم .

مفهوم صف خرید و صف فروش سهام در بازار بورس چیست؟

قبل از اینکه به این مبحث بپردازیم، نیاز است در مورد برخی از اصول بازار بورس صحبت کنیم.

ناظران بازار بورس و فرابورس برای هر یک از سهم ها محدودیت دامنه نوسان در نظر گرفته اند. این بدین معنا است که برای مثال اگر عنوان میشود دامنه نوسان سهمی از منفی 5 تا مثبت 5 در نظر گرفته شده است در صورتی که قیمت این سهم 200 تومان باشد، دامنه خرید و فروش برای این سهم 190 تا 210 تومان است.

برای کسب اطلاعات در خصوص بازه ی قیمت هر سهم میتوانید از سایت سهمیو استفاده کنید.

بدیهی است که شما همیشه قصد دارید یک محصول را در پایین ترین قیمت خریداری کنید و در بالاترین قیمت به فروش برسانید.

لازم به توضیح است صرفا صف خرید یا فروش بودن سهم به معنای خوب یا بد بودن یک سهم برای خرید یا فروش آن نیست.

صف خرید سهام

در نظر بگیرید اخبار خوبی برای یک سهم خاص برای مثال سهم خودرو منتشر میشود. طبق تحلیل های انجام شده توسط تحلیلگران پیش بینی می شود قیمت مجاز سهم چیست؟ این سهم رشد خوبی خواهد داشت. در این صورت تمایل سرمایه گذاران برای خرید این سهم افزایش می یابد. لذا تعداد افرادی که برای خرید این سهم با سقف قیمت بازه مجاز خرید سهم درخواست سفارش میکنند افزایش می یابد و با یکدیگر برای خرید این سهم رقابت میکنند.

به طور کلی زمانی که میزان تقاضای خرید سهام در سقف قیمت قرار بگیرد و هیچ عرضه کننده ای برای آن وجود نداشته باشد و یا حجم تقاضا بسیار بیشتر از حجم عرضه باشد به اصطلاح گفته میشود سهم صف خرید شده است.

صف فروش سهام

تصور کنید برخلاف مورد قبل، خبری منفی برای یک سهم منتشر میشود. این سهم در روز قبل معاملاتی خود با قیمت 400 تومان معامله شده است. در نتیجه بازه مجاز برای این سهم در روز معاملاتی بعد (در صورتی که دامنه نوسان مثبت و منفی 5 باشد) 380 تا 420 تومان است.

به دلیل این خبر منفی حجم سفارش فروش در کف قیمت مجاز سهم افزایش می یابد. در صورتی که تقاضا برای خرید سهم بسیار پایین است.

زمانی که میزان سفارش های فروش در کف قیمت مجاز افزایش یابد و خریداری وجود نداشته باشد به اصطلاح گفته میشود سهم صف فروش شده است. و هر چه سفارش های فروش بیشتر باشد قیمت مجاز سهم چیست؟ صف فروش به اصطلاح سنگین تر است.

در ادامه این مطلب به شما پیشنهاد میکنم مقاله مربوط به ” جدول عرضه و تقاضا ” را مطالعه کنید.

دامنه نوسان بورس چیست؟ – همه چیز راجب دامنه مجاز نوسان سهام در بورس

به صورت خلاصه میتوان گفت که دامنه نوسان بورس به معنی بیش ترین و کم ترین تغییرات مجاز قیمت در طول یک روز است یا به عبارتی به معنی محدوده مجاز قیمتی برای معاملات سهام در طول روز می باشد. حالا اینکه به صورت دقیق تر دامنه نوسان بورس چیست و چرا اصلا دامنه نوسان به وجود آمده است و دامنه نوسان چه تاثیری بر روندهای صعودی و نزولی در بازار سرمایه می گذارد و مواردی از این دست رو در ادامه قصد داریم تا براتوت تحت عنوان دامنه نوسان در بورس توضیح دهیم، ولی خلاصه وار میتوان گفت که دامنه نوسان بورس به خاطر کم کردن حساسیت قیمت نسبت به شایعات و هیجانات، عدم سو استفاده برخی سودجویان از قیمت سهم و به صورت کلی برای جلوگیری از ضرر سهامداران ایجاد شده است. در ادامه همراه با کد بورسی باشید تا در خصوص دامنه نوسان بورس بیشتر توضیح دهیم.

دامنه نوسان بورس

در ابتدا باید گفت که قیمت سهام یک شرکت در بازار بورس و در یک روز کاری، با محدودیت هایی مواجه است که برای هر سهم هر روز حداقل قیمت مجاز و حداکثر قیمت مجازی که قیمت سهم می تواند حرکت کند، تعیین شده است که در حقیقت به آن دامنه نوسان قیمت سهام در آن روز می گویند. به بیان دیگر محدودیت نوسان در بورس به معنی قیمت مجاز برای معاملات سهام در طول روز می باشد. جالب است بدانید هک امروزه محدودیت نوسان قیمت در بورس و فرابورس ایران حداکثر مثبت ۵ درصد و حداقل منفی ۵ درصد می باشد و برای سهام های حق تقدم این دامنه ۲ برابر است که یعنی مثبت و منفی ۱۰ درصد.

برای مثال یعنی چنانچه قیمت پایانی سهامی امروز ۱۰۰۰ تومان باشد، قیمت مجاز برای معاملات فردای این سهم در بازه ۹۵۰ الی ۱۰۵۰ تومان خواهد بود. در خصوص با بازار فرابورس ۳ بازار پایه وجود دارد که هم در عکس زیر و هم در ادامه توضیح خواهیم داد. این محدودیت مجاز قیمت که همان دامنه نوسان قیمت سهم است، موجب کم شدن ریسک و ممانعت از نوسان هیجانی قیمت در بازار می شود و برای سرمایه گذاران تازه وارد به بازار بورس بسیار مفید است که در صورت کاهش قیمت دچار ضرر های سنگینی نشوند.

دامنه نوسان قیمتی سهام کی برداشته می شود؟

به صورت کلی میتوان گفت که وقتی که برای شرکت یک رویداد مهم و تاثیر گذار پیش بیاید مثل؛ مجامع شرکت ها، تقسیم سود، افزایش سرمایه، افشای اطلاعات با اهمیت و مواردی از این دست موجب می شود که نماد شرکت در تابلوی بورس متوقف گردد و در این وضعیت خرید و فروشی در آن سهم صورت نمی پذیرد تا سهم تعیین قیمت شده و در ادامه بدون دامنه نوسان باز شود. حال ناظر بازار با توجه به اطلاعات با اهمیتی که نماد شرکت به دلیل آن متوقف ‌شده است و امکان دارد تاثیری، بیش از دامنه نوسان تعیین‌ شده بر قیمت سهم داشته باشد در روز بازگشایی محدودیت نوسان قیمت برداشته می شود. عادی است که طبق سازوکار حراج، می بایست این اجازه را داد تا اطلاعات، تاثیر واقعی خود را بر میزان عرضه و تقاضا و در نهایت قیمت سهام بگذارد، اگرچه این تاثیر بیشتـر از دامنه مجاز نوسان روزانه باشد.

1. بازگشایی سهم بعد از مجمع فوق ‌العاده به منظور کاهش یا افزایش سرمایه
2. بازگشایی سهم بعد از مجمع عمومی عادی سالانه برای تقسیم سود
3. بازگشایی سهم بعد از اعلام افزایش یا کاهش سود هر سهم یا EPS (به ‌شرط آنکه از ۲۰ درصد بیشتر باشد)

اگر بخواهیم دقیق تر به این موضوع نگاه کنیم باید گفت که در این ۳ وضعیت، سهم بدون نوسان قیمت، مورد معامله قرار خواهد گرفت. ماجرا در مورد بازار فرابورس اندکی فرق می کند. همان طور که در عکس بالا هم مشاهده کردید، سهام بازار پایه زیر ۳ تابلو پایه زرد، پایه نارنجی و پایه قرمز تقسیم‌ بندی می‌ شود. در بازار زرد دامنه نوسان معاملات مثبت و منفی ۳ درصد در نظر گرفته شده است. در تابلوی نارنجی دامنه نوسان انجام معاملات مثبت و منفی ۲ درصد و در تابلوی قرمز، مثبت و منفی ۱ درصد می باشد.

درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، مشاوره خرید … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.

شایان ذکر است که در صورت وجود صف ‌های خرید یا فروش در هر یک از سهام بازار پایه به مدت ۳ روز متوالی، در جلسه معاملاتی بعد نوسان هر یک از تابلو های زرد، نارنجی و قرمز به ترتیب ۵، ۴ و ۲ درصد خواهد بود. به این نکته توجه داشته باشید که شرکت ‌هایی که نماد آن ‌ها مدتی متوقف‌ شده است، بعد از بازگشایی نماد، مشمول دامنه نوسان نخواهند شد، بخاطر این که اطلاعات با اهمیتی که نماد شرکت به دلیل آن متوقف‌ شده، امکان دارد اثر بیش تری از دامنه نوسان مشخص شده برای سهام، بر قیمت آن داشته باشد.

مزایا و معایب دامنه نوسان بورس

از مزیت های دامنه نوسان در بورس می ‌توان به کم کردن تلاطم بازار، محافظت از سرمایه سرمایه‌ گذاران، جلوگیری از بروز بحران ‌های مالی، حفظ بازار و کاهش دست‌ کاری قیمت اشاره داشت و از معایب محدودیت های دامنه نوسان می توان به تاخیر در کشف قیمت، عکس ‌العمل بیش از اندازه، دخالت در معاملات، کاهش نوسان ‌ها و اثر ربایشی از مضرات اعمال دامنه نوسان مجاز نرمال اشاره داشت. در مجموع دامنه نوسان بیشتری نفع را برای سرمایه گذاران مبتدی خواهد داشت ولی به صورت کلی برای بازار سرمایه ایران بسیار مفید است، البته بیشتر بورس های دنیا با رشد و توسع بورس کشور خود، دامنه نوسان بورس خود را افزایش می دهند ولی در ایران و در ماه های پیش طی تصمیمی قصد کاهش دامنه نوسان از ۵ درصد به ۲ درصد را داشتند که این قانون هیچوقت عملی نشد.

کلام آخر

همانطور که پیش تر هم گفتیم بسیاری از بورس ‌های جهان به منظور جلوگیری از نوسان شدید و سقوط قیمت سهام و به وجود آوردن فرصت برای ارزیابی مجدد و بازنگری سهام، محدودیت دامنه نوسان را در بورس اعمال کرده اند. بورس تهران هم از سال ۱۳۸۷ دامنه نوسان را به منظور اعمال محدودیت بر نوسان قیمت‌ ها مورد استفاده خود قرار داده است و تا به امروز تغییرات بسیاری در قوانین مربوط به دامنه نوسان سهام های بورس و فرابورس در ایران اعمال شده است.

شاید در روز های صعودی از محدودیت دامنه نوسان دلخور شوید ولی در روز های نزولی بازار به جون دامنه نوسان دعا خواهید کرد و تاثیر آن در حفظ سرمایه شما و سهامداران دیگر مشهود خواهد بود. در این شرایط، اغلب سرمایه ‌گذاران به ویژه سرمایه‌ گذاران خرد، تحت تاثیر جو روانی قیمت مجاز سهم چیست؟ بازار قرار خواهند گرفت و با تصمیمات و رفتارهای هیجانی موجب ایجاد نوسان ‌های غیر منطقی خواهند شد. در واقع می توان گفت که محدودیت دامنه نوسان در بورس موجب کنترل بهتر نوسان‌ ها می شود و ثبات و ایمنی بازار را افزایش خواهد داد.

دامنه نوسان چیست و چه اهمیتی در بورس دارد؟

دامنه مجاز نوسان یا همان دامنه نوسان یکی از موضوعات بحث برانگیز و جنجالی در بورس ایران است و همه افرادی که در بورس فعالیت میکنن باید با این مقوله به خوبی آشنا باشند. این موضوع به طور مستقیم و غیر مستقیم با مباحثی مثل قیمت پایانی، صف خرید و فروش، حجم مبنا، نقدشوندگی سهم و بسیاری از مسائل دیگر ارتباط تنگاتنگی دارد از این رو دانستن ساز و کار دامنه نوسان در بورس اهمیت بسیار زیادی دارد.
دامنه نوسان چیست و چرا تا این حد اهمیت دارد؟ در این مقاله ضمن بیان چیستی دامنه نوسان سهم (بازه مجاز نوسان روزانه) به آفت‌ها و البته فواید وجود آن در بورس ایران خواهیم پرداخت. با ما همراه باشید.

دامنه نوسان چیست؟

همان طور که احتمالا می‌دانید قیمت یک سهم در یک روز کاری نمی‌تواند از یک حدی بیشتر یا از یک حدی کمتر شود. این حدود همان بازه قیمت مجاز روزانه هر سهم است. اینکه این حدود بر چه اساسی مشخص میشود برمی‌گردد به قیمت پایانی هر سهم. اگر نمی‌دانید قیمت پایانی چیست همینجا این مقاله را رها کنید و به مقاله قیمت پایانی سهام چیست و چه تفاوتی با قیمت آخرین معامله دارد مراجعه کنید و پس از مطالعه آن مقاله دوباره برای مطالعه ادامه این مطلب به این صفحه باز گردید.

در واقع قیمت هر سهم در یک روز با توجه به قیمت پایانی آن سهم، تنها می‌تواند بین دو عدد مشخص شده نوسان کند. این اعداد همان بازه قیمت مجاز است که در تابلوی هر نماد در سایت TSETMC نیز قابل رویت است (تصویر زیر).

قیمت مجاز سهم چیست؟

بازه قیمت مجاز چگونه تعیین می‌شود؟

برای اینکه مفهوم دامنه نوسان را متوجه شوید باید ابتدا ببینیم این قیمت مجاز سهم چگونه محاسبه می‌شود. به تصویر زیر دقت کنید.

فرض کنید قیمت پایانی یک سهم در روز قبل 1000 تومان باشد. در روز جاری حد بالایی قیمت مجاز 5 درصد بیشتر از قیمت پایانی روز قبل یعنی 1050 تومان لحاظ خواهد شد و حد پایینی قیمت مجاز نوسان، 5 درصد کمتر از قیمت پایانی روز قبل یعنی 950 تومان تعیین میشود.

به همین ترتیب بازه مجاز قیمتی برای فردا هم به همین صورت بر اساس قیمت پایانی امروز مشخص میشود و الی آخر. حال قیمت مجاز سهم چیست؟ اگر قیمت این سهم امروز 950 تومان باشد می‌گویند روی منفی 5 درصد در حال معامله است و به همین ترتیب:

• 960 تومان منفی 4 درصد
• 970 تومان منفی 3 درصد
• 980 تومان منفی 2 درصد
• 990 تومان منفی 1 درصد
• 1000 تومان صفر تابلو
• 1010 تومان مثبت 1 درصد
• 1020 تومان مثبت 2 درصد
• 1030 تومان مثبت 3 درصد
• 1040 تومان مثبت 4 درصد
• 1050 تومان مثبت 5 درصد

اینکه چرا بازه قیمت مجاز را 5 درصد کمتر و بیشتر از قیمت پایانی تعیین میکنند (مثلا چرا 6 درصد نیست) بر میگردد به قانونی که در سازمان بورس تصویب می‌شود. در واقع این عدد 5 یک قرارداد است و می‌تواند به دلخواه قانون گذار تغییر کند.

منظور از دامنه نوسان در بورس

منظور از دامنه نوسان در بورس همین عدد 5 درصد نوسان است. با این توضیحات الآن متوجه می‌شوید که وقتی می‌گوییم دامنه نوسان یک سهم 5 درصد است یعنی چه. شما اکنون به طور کامل با مفهوم دامنه نوسان آشنا شده‌اید.

آیا دامنه نوسان در بورس همیشه 5 درصد است؟

همان طور که عرض کردیم دامنه نوسان در بورس همیشه 5 درصد نبوده و ممکن است هر لحظه توسط دوستان در سازمان بورس تغییر کند! این مسئله یکی از معضلات بورس ایران است که قوانین بدون هیچ ساز و کار مشخصی میتواند یک شبه تغییر کند.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

در گذشته دامنه نوسان بورس 4 درصد و فرابورس 5 درصد بود. بعدا بورس هم 5 درصدی شد. همچنین دامنه نوسان بازار پایه 3 درصد، 2 درصد و قیمت مجاز سهم چیست؟ 1 درصد است. برخی از سهم‌ها و صندوق های قابل معامله نیز 10 درصدی هستند!

دامنه نامتقارن چیست؟

اخیرا (بهمن 1399) در پی ریزش شدید بازار بورس ایران، قانون جدیدی مبنی بر دامنه نامتقارن تصویب و اجرایی شده است که در آن دامنه نوسان را از 5- تا 5+ به 2- تا 6+ تغییر داده‌اند. این تغییر قانون با این دیدگاه ایجاد شد که مثلا از بازار حمایت شود ولی به اعتقاد نگارنده این مقاله بدترین قانونی بوده است که در بورس ایران اجرایی شده است.

البته به گفته مسئولان این قانون موقتی است. اما آفت‌های این دامنه نامتقارن چیست؟ برای فهمیدن این موضوع به مقاله زیر مراجعه کنید.

مزایا و معایب وجود دامنه نوسان در بورس ایران

دامنه نوسان در بازار سهام بسیاری از کشورها وجود دارد و چیز عجیب و غریبی نیست. وجود دامنه نوسان در بورس مزایا و مضرات مختلفی دارد.

مزایا: جلوگیری از نوسانات شدید قیمت

وجود دامنه مجاز نوسان روزانه باعث کاهش تلاطم بازار می‌شود و از نوسان شدید قیمت در پی اخبار غیر منتظره و هیجان کاذب بازار جلوگیری میکند و به نوعی این قانون از سرمایه‌گذاران خرد حمایت میکند.

معایب: تشکیل صفوف خرید و فروش، کاهش نقدشوندگی، نامعتبر شدن قسمتی از تحلیل تکنیکال

اما به اعتقاد نگارنده این مقاله وجود دامنه نوسان در بورس معایب بیشتری نسبت به مزایای آن دارد. از جمله این معایب می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

تشکیل صفوف خرید و فروش:

وجود صف خرید و فروش در بورس ایران به علت وجود دامنه نوسان است و خود این صف‌های خرید و فروش باعث هیجان کاذب در بازار می‌شود و از طرفی زمینه ساز فریب معامله گران خُرد توسط بازیگران سهم را فراهم کرده است.

کاهش نقدشوندگی بازار:

وجود دامنه نوسان باعث کندتر شدن حرکت قیمت، تشکیل صف خرید و فروش و در نهایت باعث کاهش حجم معاملات خواهد شد و همه اینها یعنی کاهش نقدشوندگی بازار که به عنوان رکن اصلی بورس زیر سوال می‌رود.

کاربرد قیمت پایانی در معاملات بورس چیست؟

ورود به بازار بورس مستلزم فراگیری و آشنایی با اصطلاحات خاصی است. دنیای بورس دنیای بسیار پیچیده ای است و به همین دلیل آشنایی با مفاهیم آن می تواند در دقیق تر انجام دادن معاملات تان به شما کمک بسزایی کند. در این مقاله قصد داریم تا شما را با یکی از مفاهیم اصلی در بازار بورس یعنی قیمت پایانی و کاربرد آن در این بازار آشنا کنیم.

کاربرد قیمت پایانی در معاملات بورس

قبل از آشنایی با کاربرد قیمت پایانی در معاملات بورس و آشنایی با این مفهوم اقتصادی باید در ابتدا آن را تعریف کنیم و تفاوت اساسی آن را با آخرین قیمت معامله بازار بورس در نظر بگیریم تا این دو مفهوم اقتصادی را با هم اشتباه نگیریم. بعد از این به کاربرد قیمت پایانی در معاملات بورس اشاره می کنیم. برای آشنایی با این دو مفهوم اقتصادی که از نظر اسمی شبیه به هم هستند، با دوره های آموزشی تحت عنوان آموزش بورس و آموزش فارکس به خوبی می توان این مفاهیم را بازشناخت و از همدیگر آن ها را تفکیک نمود.

قیمت پایانی چیست؟

قیمت پایانی در اصل میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات می باشد. معامله سهم در ابتدای روز بعد، طبق قیمت پایانی، شروع می شود. توجه داشته باشید که همیشه قیمت پایانی سهم، با آخرین قیمت سهم برابر نیست چون قیمت سهام شرکت ‌ها، زمانی قادر خواهند بود بیشترین مقدار افزایش یا کاهش روزانه‌ را تجربه کنند که حجم بسیار زیادی از آن سهم در طول ساعت معاملاتی مورد معامله قرار بگیرد. برای بررسی عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام یکی از گزینه های موثر همین قیمت پایانی در بورس است. در واقع سامانه معاملاتی بورس بعد از اینکه مقدار میانگین موزون قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، را محاسبه نمود به بررسی قیمت مجاز سهم چیست؟ این موضوع می پردازد که میزان حجم معاملات سهم به اندازه حجم مبنا بوده یا نه؟

رابطه حجم مبنا و حجم معاملات و تاثیر آن بر قیمت پایانی

• اگر قیمت یک سهم در بالاترین قیمت دامنه مجاز روزانه حداقل به اندازه حجم مبنای سهم معامله شود، قیمت پایانی سهم حداکثر رشد خود را در آن روز تجربه می کند و دامنه مجاز نوسان روزانه‌ فردا بر اساس قیمت پایانی امروز مشخص خواهد شد.
• در صورتی که میزان حجم معاملات سهم کمتر از حجم مبنا باشد به اندازه همان مقدار نسبت، از مقدار کاهش یا افزایش قیمت سهم هم کم می شود و قیمت پایانی هم بر همین اساس محاسبه و در نهایت در سامانه معاملات ثبت می گردد.

بر اساس آنچه گفته شد در می یابیم که وقتی مقدار معاملات سهم از حجم مبنا کمتر باشد، مقدار و درصد افزایش یا کاهش قیمت سهم نیز کمتر از حداکثر میزان افزایش یا کاهش تعیین شده براساس مقررات خواهد بود. لازم به ذکر است قیمت پایانی سهم براساس میانگین وزنی قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، تعیین می ‌شود.

حجم مبنا و تاثیر آن بر روی قیمت پایانی سهام

توجه به این نکته ضروری است که در بازار بورس اوراق بهادار، شرکت‌ های بورسی دارای حجم مبنا هستند قیمت مجاز سهم چیست؟ و حجم مبنا روی قیمت پایانی سهم تاثیرگذار خواهد بود. سامانه معاملاتی بازار بورس بعد از اینکه میانگین قیمت سهم در طول روز را که به صورت خودکار و لحظه ‌ای محاسبه می کند، به بررسی حجم معاملات با حجم مبنا می پردازد. در صورتی که میزان حجم معاملات سهم به میزان کمترین مقدار حجم مبنا باشد، میانگینی که محاسبه می شود تحت عنوان قیمت پایانی سهم در تابلوی معاملات ثبت میگردد ولی در صورتی که حجم معاملات سهام از حجم مبنا کمتر باشد به همان نسبت از مقدار کاهش یا افزایش قیمت پایانی سهم کاسته خواهد شد و این قیمت در تابلوی معاملات ثبت خواهد شد.

حجم مبنای شرکت های فرا بورسی

طبق قانون موجود در سازمان فرا بورس ایران مقدار حجم مبنای شرکت ‌های فرا بورسی یک می باشد و به همین دلیل است که سهام قادر خواهد بود تا با اولین معامله قیمت پایانی آن را به بیشترین و کمترین قیمت خودش برساند. در صورتی که در بازار فرا بورس سهامی در یک روز معاملاتی قیمت ‌های متفاوت با حجم‌ های مختلف معامله شود، قیمت پایانی این شرکت طبق همان میانگین وزنی که در فوق ذکر شد، حرکت خواهد نمود.

نحوه محاسبه قیمت پایانی در بورس

فرمول کلی قیمت پایانی به صورت زیر می باشد:

محاسبه قیمت پایانی هر نماد برای اعمال در محاسبات شاخصی و در صورتی که نماد مذکور در آن روز معامله داشته باشد، به شرح زیر است:‌

• اگر حجم معامله از حجم مبنا کمتر باشد:‌

Price= Closing Price + (Traded Volume)/ (Base Volume) *(VWAP – Closing Price)

در این فرمول داریم:

Price= قیمت سهام برای محاسبه شاخص

Closing Price= قیمت پایانی روز معاملاتی قبلی

Traded Volume= حجم معامله شده از آن نماد در جلسه معاملاتی جاری

Base Volume= حجم مبنا

VWAP= قیمت میانگین وزنی، نحوه محاسبه (Volume Weighted Average Price) VWAP به شرح زیر است:

VWAP=? (Price*Traded Volume)/? Traded Volume

Traded Volume= حجم هر معامله

Price= قیمت هر معامله

• اگر حجم معامله شده نماد از حجم مبنا بیشتر باشد، همان قیمت VWAP مبنای محاسبه قیمت پایانی در شاخص خواهد بود.

با توجه به پیچیدگی محاسبه قیمت پایانی توصیه می شود حتما آموزش لازم در زمینه بورس و فارکس را قبل از ورود به بازار در اولویت خود قرار دهید.

محاسبه قیمت پایانی در ۲حالت بیشتر کمتر و مساوی با حجم مبنا

بر اساس آنچه که در مطالب فوق اشاره کردیم قیمت پایانی در واقع نوعی میانگین وزنی قیمت هم محسوب خواهد شد،

حالت۱- حجم معامله شده کمتر از حجم مبنا باشد.

حالت ۲- حجم معامله شده مساوی یا بیشتر از حجم مبنا باشد.

مثالی برای تعیین قیمت پایانی

به طور مثال، قیمت سهمی در ابتدای ساعت معاملاتی روز دوشنبه، ۲۰۰ تومان است و مقدار میانگین قیمت معاملات این سهم در طول ساعات معامله روز دوشنبه ۲۰۶ تومان باشد در نتیجه میانگین قیمت سهم در آخرین ساعت معاملاتی روز یکشنبه، در مقایسه با ساعات ابتدایی، ۶ تومان یعنی به میزان ۳ درصد رشد داشته است.

حالا در صورتی که تعداد سهام معامله شده در آن شرکت در طول ساعات معامله روز دوشنبه، با حجم مبنا یکسان باشد، در روز دوشنبه قیمت پایانی سهم ، همان ۲۰۶ تومان می باشد، اما در صورتی که تعداد سهام معامله شده آن شرکت، فقط به اندازه نصف حجم مبنای تعیین شده برای این سهم باشد، مقدار افزایش سهم از ۶ تومان، کاهش پیدا می کند و به ۳ تومان می رسد و قیمت پایانی سهم هم در روز دوشنبه، معادل با ۲۰۳ تومان خواهد بود.

یک مقاله کاربردی دیگر نیز مطالعه کنید: آموزش بورس: خواندن چارت قیمت

تفاوت قیمت پایانی و آخرین قیمت معامله در معاملات بورس

یک سهم در طول روز ممکن است معاملات زیادی را با قیمت های مختلف و در اندازه های مختلفی به خود ببیند. در این صورت قیمت پایانی معادل با میانگین وزنی قیمت های مختلف مورد معامله شده در طی همان روز می باشد که تا آن لحظه مورد معامله واقع گردیده است. حال آنکه قیمت آخرین معامله برابر با آخرین قیمتی است که تا آن لحظه مورد معامله واقع گردیده است.

بنابراین قیمت پایانی سهام قیمتی می باشد که در ابتدای روز معامله سهم بر اساس آن قیمت شروع می شود و با هر معامله ای که در روز انجام گیرد، میانگین وزنی آن را تشکیل می دهد و به همین دلیل قیمت پایانی همیشه با آخرین قیمت سهم برابر نیست. چون بر اساس حجم مبنا ما با حجم قابل توجهی از یک سهم در طول ساعات مورد معامله در یک روز هستیم.

توضیح اینکه حجم مبنا به این معناست که قیمت سهام شرکت ها بر اساس مقرراتی که برای آن وضع شده است در طول روز حداکثر افزایش یا کاهش روزانه ای را تجربه خواهد کرد و همین مسئله سبب حجم زیاد معاملات و تفکیک قیمت پایانی با آخرین قیمت معامله شده است. بنابراین بر اساس آموزش تحلیل تکنیکال، کاربرد قیمت پایانی این گونه خودنمایی می کند که اگر میزان معاملات صورت گرفته بر روی یک سهم از حجم مبنا کمتر باشد، درصد افزایش یا کاهش قیمت سهم نیز به تبع آن کمتر از حداکثر میزان یا کاهش تعیین شده بر اساس مقررات خواهد بود.