پرتفوی سهام و مزایای آن

با این روش قیمت سهام فرد سهام دار، که تا قبل از تاریخ افزایش سرمایه مقداری سهام از شرکت در پرتفوی خود داشته، به نسبت افزایش تعداد سهام، کاهش می یابد. بنابراین گفته می شود که فرد سهام دار در نتیجه این اقدام پرتفوی سهام و مزایای آن شرکت، مقداری سهام جایزه، دریافت نموده است.

تک سهمی در بورس چیست و چه معایب و مزایایی دارد؟

در این مقاله می خواهیم به بیان تک سهمی و معایب و مزایای و معایب تک سهمی بپردازیم. پست های آموزش بورسی همیشه سرمایه گذاران را به تشکیل پرتفوی متنوع توصیه می کنند. زیرا یک ضرب المثل قدیمی چینی هست که میگه همه تخم مرغ ها رو داخل یک سبد نگذارید!! یعنی اگر اتفاقی برای سبد شما افتاد شما باقی تخم مرغ های شما سالم بمانند.

سرمایه گذاران بازار بورس نیز باید جهت کاهش ریسک سرمایه گذاری خود بهتر است که از این استراتژی پیروی کنند زیرا متمرکز کردن تمام سرمایه بر روی یک سهم ریسک سرمایه گذاری را بالا می برد.

تک سهمی در بورس یعنی چه؟

تک سهمی شدن در بازار بورس یعنی ، با تمام سرمایه (چه کم و چه زیاد) سهام یک شرکت را خریداری کنید و سرمایه خود را بر روی یک سهم متمرکز نمایید و در پرتفوی شما تنها سهام یک شرکت وجود داشته باشد.

البته نکته ای که باید در تک سهمی شدن به آن توجه کنید این است که سهام بنیادی با ریسک کم را خریداری کنید. برای تشخیص سهام بنیادی و کم ریسک باید از روش های تحلیل (تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال ) استفاده نمایید.

اگر در تک سهمی شدن در بازار بورس ، سهم خوبی را انتخاب نکرده باشید قطعا ضرر و زیان سنگینی متحمل می شوید. در ادامه به مزایا و معایب تک سهمی شدن در بورس می پردازیم.

مزایا تک سهم شدن در بورس چیست؟

بسیاری از سرمایه گذاران بازار بورس بزرگ بازار بورس معتقدند که با کمک روش های تحلیل و ابزار های پیشرفته سهم های بنیادی را شناسایی کنید و سبد سهام و یا پرتفوی خود را متنوع بسازید تا اگر یکی از سهم های شما بنا به دلایلی ضرر کرد بتوانید ضرر خود را با سود سهام دیگر در پرتفوی خود جبران کنید.

در صورت تک سهمی بودن ممکن است بنا دلایلی سهم به اصطلاح ریزش کند و یا به دلیل عدم شفافیت مدتی سهم بسته شود و سهامداران آن از سود بازار عقب بمانند و حتی بعد از این مدت سهم با درصد منفی باز شود و متحمل ضرر بیشتری شوید.

اما برخی از سرمایه گذاران موفق نیز بر این باورند که همه تخم مرغ ها را داخل یک سبد بگذار و سبد تو داخل یه گاو صندوق.

همانطور که در ابتدای مقاله به آن اشاره شد، پس از آنکه با بکارگیری روش های تحلیل سهم بنیادی و سودده را شناسایی نمودید و از انتشار خبر های خوب نسبت به آن اطمینان خاطر حاصل نمودید می توانید در بازار بورس تک سهمی شوید در این صورت با رشد سهام ، رشد کل سرمایه شما را بر عهده دارد و باید بالعکس این موضوع را نیز در نظر بگیرید که ممکن در روزهای منفی تمام سرمایه شما کاهش بیابد.

تک سهم شدن در بورس چه معایبی دارد؟

حال در این بخش از مقاله به شرح معایب تک سهمی شدن می پردازیم. سعی کنید از یک نوع استراتژی سرمایه گذاری در بورس پیروی نمایید. برخی برای سرمایه گذاری با تحلیل و آنالیز سهام یک شرکت بورسی و مشاهده صورت های مالی و اطلاعات موجود در سامانه کدال ، آینده روشنی برای آن سهم پیش بینی می کنند تصمیم می گیرند که تک سهمی شوند و ریسک آن را می پذیرند.

این کار ریسک بالایی را به همراه دارد و یک اشتباه کوچک ممکن است تمام سرمایه فرد را تهدید نماید و این از معایب بزرگ تکی سهمی شدن در بازار بورس می باشد.

کلام آخر :

با مطالعه این مقاله با معنا و مفهوم تک سهمی شدن در بازار بورس و همچنین مزایا و معایب آن آشنا شدید و اکنون این شما هستید که با توجه به ریسک پذیری خود تصمیم به تک سهمی شدن بگیرید و یا پرتفوی متنوع تشکیل دهید.

پرتفوی سهام و مزایای آن

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس،علی صحرائی با اشاره به نقش مهم ابزارهای مشتقه در پوشش ریسک و پاسخ به سلایق متنوع سرمایه گذاران و فعالان بازار در سال های اخیر گفت: قراردادهای آتی سبد سهام یکی از ابزارهای مشتقه است که از یکشنبه آینده 25 آذر راه اندازی می شود.

وی به تایید قرارداد آتی سبد سهام توسط کمیته فقهی سازمان بورس اشاره کرد و افزود: این ابزار در بازارهای جهانی در قالب قراردادهای آتی شاخص معامله می شود ولی به دلیل عدم وجود امکان تحویل فیزیکی برای شاخص، آتی سبد سهام با اخذ تأییدیه از کمیته فقهی سازمان بورس جایگزین آتی شاخص شده به طوری که ترکیب، تغییرات و بازدهی شاخص و سبد سهام مشابه یکدیگر است.

این مقام مسئول درخصوص مزایای قراداد آتی سبد سهام گفت: قرارداد آتی سبد سهام علاوه بر دارا بودن تمامی مزایای یک قرارداد آتی استاندارد از جمله خاصیت اهرمی، امکان کسب سود از نوسانات مثبت و منفی قیمت دارایی پایه، شفافیت قیمت و استاندارد بودن قراردادها، تضمین معاملات توسط اتاق پایاپای و تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری، امکان بهره مندی از مزایای خرید و فروش شاخص های بورسی را نیز برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

صحرائی ادامه داد: سرمایه گذاران بدون نیاز به تحلیل تک ­تک سهام بورسی، می توانند با تحلیل شرایط کلان اقتصاد و یا داده های مربوط به صنایع مختلف، نسبت به خرید و فروش در بازار آتی سبد سهام اقدام کنند به طوری که بازدهی سرمایه گذاران معادل بازدهی شاخص مربوطه شود.مدیران پرتفوی هم می توانند با خرید یا فروش قرارداد آتی سبد سهام متناظر با پورتفوی، نسبت به پوشش ریسک اقدام کنند.صندوق های سرمایه گذاری نیز می توانند در چارچوب شرایطی که سازمان بورس اعلام می کند، امکان فعالیت داشته و با استراتژی ها از مزایای پوشش ریسک این ابزار استفاده کنند.

وی گفت: بورس تهران مطابق سیاست های هیأت مدیره جدید، بانگرش توسعه ای و راه اندازی ابزارهای جدید طبق نیازهای فعالان و سرمایه گذاران با تجمیع و بازنگری دستورالعمل معاملات قراردادهای آتی، اقدام به یکپارچه سازی فرآیندهای اجرایی و معاملاتی انواع مختلف این قراردادها از جمله آتی تک سهم و آتی سبد سهام کرده است. بدین صورت زمینه شروع به کار بازار قراردادهای آتی سبد سهام و انجام معاملات این ابزار با مشارکت شرکت های مدیریت فنآوری بورس تهران، سپرده گذاری مرکزی و شرکت های نرم افزاری ارائه دهنده خدمات برخط (OMS) فراهم شود.

صحرائی بر آشنایی و آموزش فعالان بازار و سرمایه گذاران با این قراردادها تاکید کرد و گفت: بورس تهران در راستای آشنایی فعالان و سرمایه گذاران با این قراردادها، اقداماتی از جمله تهیه کتابچه و فیلم های آموزشی، برگزاری دوره های مختلف برای گروه های سرمایه گذاران، کارگزاران، اصحاب رسانه و سایر نهادهای مالی نیز انجام داده است. به علاوه سایت بورس تهران به عنوان تنها مرجع رسمی ارائه اطلاعات قراردادهای آتی، به روز شده و فعالان بازار می توانند تمامی اطلاعات موردنیاز را از آن دریافت کنند.

مدیریت مستقیم سهام عدالت به نفع سهامداران است یا غیرمستقیم

سخنگوی کانون سرمایه گذاری استانی سهام عدالت گفت مزایا و معایب روش مدیریت مستقیم و غیر مستقیم سهام عدالت را تشریح کرد.

به گزارش خبرآنلاین، اکبر حیدری سخنگوی کانون سرمایه گذاری استانی سهام عدالت درباره مزایا و معایب مدیریت مستقیم و غیر مستقیم سهام عدالت در یک برنامه تلویزیونی گفت: هر دو روش مزایا و معایبی دارد، اما در مورد روش غیر مستقیم کمتر صحبت شده است.

وی افزود: افرادی که قصد فروش سهام عدالت را ندارند روش غیر مستقیم را انتخاب کنند، زیرا پرتفوی سهام عدالت از سهام شرکت‌های با ارزشی تشکیل شده است و در روش غیر مستقیم می‌توان آن را به صورت یکپارچه مدیریت کرد و این روش هزینه کمتری و صرفه بیشتری برای سهامداران دارد.

حیدری بیان کرد: روش مستقیم با این فرض ایجاد شده است که افراد بخواهند سهامشان را بفروشند و انتخاب روش غیر مستقیم اصل بر نگهداری سهام است.

وی بیان کرد: افرادی که روش غیر مستقیم را انتخاب می‌کنند می‌توانند از سود و ارزش افزوده پروژه‌های استانی بهرمند شوند و سود مضاعف ببرند.

سخنگوی کانون سرمایه گذاری استانی سهام عدالت افزود: سهامدارانی که روش غیر مستقیم را انتخاب می‌کنند کمترین ضربه را از تلاطم بازار سرمایه می‌خورند و شرکت‌های سرمایه گذاری استانی با کمک کارشناسان، سهام عدالت را مدیریت می‌کنند.

حیدری درباره نحوه پرداخت سود در روش غیر مستقیم و مستقیم گفت: پرتفوی سهام عدالت از سهام ۳۶ شرکت بورسی و ۱۳ شرکت غیر بورسی تشکیل شده است و افرادی که روش مستقیم را انتخاب می‌کنند برای دریافت سود باید زمان مجمع شرکت‌ها را رصد کنند به ۳۶ شرکت بورسی شماره حساب اعلام کنند و برای بهرمندی از حق تقدم و افزایش سرمایه به طور مستمر مجامع را رصد کنند.

وی بیان کرد: در روش غیر مستقیم شرکت‌های سرمایه گذاری استانی به صورت یکجا سود شرکت‌ها را به شماره حساب اعلامی سهامداران واریز و حق تقدم را روی سهام افراد اعمال می‌کنند.

سخنگوی کانون سرمایه گذاری استانی سهام عدالت تصریح کرد: شرکت‌های سرمایه گذاری استانی زیر نظر سازمان بورس فعالیت دارند و سهم آن‌ها به زودی در بورس عرضه می‌شود و افرادی که روش غیر مستقیم را انتخاب کرده اند می‌توانند از ارزش افزوده عرضه اولیه بهرمند شوند.

حیدری درباره نوع مالکیت در روش غیر مستقیم و مستقیم گفت: در هر دور روش مالکیت سهام به فرد واگذار می‌شود و سهامداران می‌توانند سهامشان را خرید و فروش کنند، اما در روش مستقیم محدودیت در فروش در نظر گرفته شده است در صورتی که روش غیر مستقیم محدودیتی ندارد و افراد می‌توانند سهامشان را یکجا بفروشند.

وی ادامه داد: طبق پیش بینی کارشناسان بازار سرمایه زمانی که سهام شرکت‌های سرمایه گذاری استانی در قالب عرضه اولیه در بورس ارائه شود ارزش سهام افرادی که روش غیر مستقیم را انتخاب کرده اند از ارزش سهام افرادی که روش مستقیم را انتخاب می‌کنند بیشتر خواهد بود.

سخنگوی کانون سرمایه گذاری استانی سهام عدالت گفت: همچنین قرار است پروژه‌های کلان استانی و ملی پرتفوی سهام و مزایای آن از سوی دولت به شرکت‌های سرمایه گذاری استانی واگذار شود که سود آن‌ها به افرادی که روش غیر مستقیم را انتخاب می‌کنند می‌رسد.

سبدگردانی اختصاصی چیست؟

بازارهای مالی و سرمایه گذاری برای بسیاری از افراد جامعه جذابیت بالایی دارند و در سال های اخیر با افزایش بازدهی و سود، تمایل افراد به سرمایه‌گذاریدر این بازارها بیشتر شده است ولی در کنار این جذابیت، ممکن است در اثر نداشتن آگاهی و تجربه سرمایه خود را از دست بدهند.

افراد به روش ها و دلایل مختلف اعم حفظ ارزش ریالی و کسب سود، در بازار های مالی سرمایه گذاری می‌کنند. یکی از بازارهای مالی که در سال‌های اخیر بازدهی بالایی داشته، سرمایه گذاری در بورس است که از این طریق می‌توان به مقدار قابل توجهی بازدهی بدست آورد و کسب سود کرد.

سبدگردانی اختصاصی یکی از انواع روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم است که همه افراد امکان سرمایه‌گذاری را در بازار سرمایه میدهد اما سبدگردانی اختصاصی چه فرقی با سرمایه گذاری به روش مستقیم توسط افراد دارد؟

در ادامه ویژگی ها و تفاوت سبدگردانی به‌صورت اختصاصی را توضیح می‌دهیم.

تعریف سبدگردانی اختصاصی

سبدگردانی اختصاصی (به انگلیسی Portfolio Management Service) به مدیریت یک سبد سهام گفته می‌شود که در آن مدیر سبد در مورد خرید، فروش و نگهداری اوراق و سهام تصمیم گیری میکند. این اوراق یا سهام در سبد اختصاصی مربوط به سرمایه‌گذار و تحت نظارت شرکت سبدگردان، مدیریت می‌شود.

یا اگر بخواهیم ساده تر توضیح دهیم، سبدگردانی به سپردن سبد سهام یا دارایی به سبدگردان است که در اینجا شرکت های مجاز یا یک شخص حقوقی دارای مجور رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار تهران می‌باشد.

سبدگردانی اختصاصی چه مزایایی دارد؟

• اصلی ترین مزیت سبدگردانی، مدیریت سبد سهام توسط متخصصان حرفه‌ای و مشاورین سرمایه گذاری می‌باشد. مدیر سبدگردانی و مشاورین دائما در حال رصد بازار، تحلیل و مطالعه می‌باشند که در نهایت بهترین تصمیم را برای خرید یا فروش سهام یا اوراق گرفته می‌شود.
• در سبدگردانی اختصاصی، برای هر فرد سرمایه گذار با توجه سطح ریسک پذیری آنها سبد سهام تشکیل می‌شود که در این سهام ملاحظات شخصی و نظرات سرمایه گذار لحاظ می‌شود. سرمایه گذار امکان دسترسی و مشاهده سبد سهام را دارد ولی امکان خرید و فروش ندارد.
• سبد تشکیل شده برای سرمایه‌گذار محدود به سهام بورس نیست و می‌تواند شامل اوراق بهادار، صندوق‌های طلا و گواهی کالا نیز باشد تا تحت مدیریت سبدگردان به بهترین بازدهی برسد.
• سبدگردانی اختصاصی برای هر دو طرف دارای منفعت و سود می‌باشد که به این دلیل افراد به سبدگردانی اختصاصی اعتماد بیشتری دارند.

محدودیت‌های سبدگردانی اختصاصی

سبدگردانی اختصاصی به همراه مزایایی که دارد، دارای برخی معایب نیز می‌باشد که ادامه معایب سبدگردانی اختصاصی شرح داده می‌شود.

• شرکت ها و اشخاص حقوقی که سبدگردانی به صورت اختصاصی ارائه می‌دهند، شروع فرآیند سبدگردانی با حداقل 500 میلیون تا 1 میلیارد تومان می‌باشد که پیش‌شرط سرمایه گذاری می‌باشد و معمولا عموم افراد امکان سرمایه گذاری به این روش را نخواهند داشت.
• انتخاب نادرست شرکت سبدگردان می‌تواند ضرر زیادی را برای سرمایه‌گذار به ارمغان داشته باشد. توصیه می‌کنیم قبل از شروع به سرمایه‌گذاری، از تخصص و نمونه‌های موفق شرکت مورد بررسی اطمینان حاصل فرمایید.

نحوه گزینش بهترین شرکت سبدگردان

• بر اساس قوانین وضع شده توسط دولت و سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکت ها و اشخاصی مجاز به ارائه خدمت سبدگردانی اختصاصی می‌باشند که از سازمان بورس مجوز های لازم را داشته باشند. در تصویر زیر نمونه ای از مجوز سبدگردانی را مشاهده می‌کنید.

مجوز سبدگردانی مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش

• برخورداری از مدیران و کارشناسان با‌سابقه می‌تواند نقطه قوتی در انتخاب شرکت موردنظر باشد.

• امکان دسترسی و مشاهده پورتفو و ارائه گزارش های دوره‌ای که موجب شفافیت و قابل اعتماد شرکت مورد نظر می‌باشد.

نحوه سرمایه‌گذاری در سبدگردانی

1. همانطور که قبل‌تر گفته شد، انتخاب شرکت سبدگردانی مهم‌ترین بخش یک سرمایه‌گذاری موفق می‌باشد. پس برای داشتن یک سرمایه‌‌گذاری موفق انتخاب صحیح شرکت سبدگردانی از موارد تاثیرگذار خواهد بود.
2. پس از انتخاب شرکت مورد نظر، سرمایه‌گذاران میتوانند نسبت به عقد قرارداد و تکمیل فرم‌ها و احراز هویت به صورت حضوری یا طریق راه‌های ارتباطی پیشنهاد شده، اقدام کنند.
3. پس از تنظیم و عقد قرارداد، تیم سبدگردانی جهت مدیریت هر چه بهتر سبد میزان ریسک پذیری سرمایه‌گذار را بررسی و مورد ارزیابی قرار می‌دهند تا بهترین بازدهی ممکن بدست آید.
4. پس تعیین سطح ریسک پذیری و واریز مبلغ مورد نظر، مدارک سرمایه‌گذار به سازمان بورس و اوراق بهادار ارسال می‌گردد تا کد اختصاصی سبد (PRX) صادر گردد.
5. ایجاد حساب کاربری و دسترسی به نرم افزار سبدگردانی و تنظیم قرارداد متمم. در قرارداد متمم شرایط فسخ، ایجاد، افزایش و کاهش سرمایه‌ای که در قرارداد اصلی مطرح نشده باشد و طبق توافق طرفین به قرارداد اضافه می‌شود.

میزان بازدهی و سود سبدگردانی

سود سبدگردانی ثابت و تضمین شده نیست و ارتباط مستقیمی با رشد بازار سرمایه و سایر بازارهای مالی دارد و قابل پیش‌بینی نمی‌باشد ولی شرکت‌های سبدگردانی جهت اطمینان سرمایه‌گذاران حداقل میزان سودی را تعیین می‌کنند.

شرکت سبدگردان با توافقی که با سرمایه‌گذار دارد در بخشی از سود حاصل شده شریک می‌باشد که البته این میزان از حق سود شرکت سبدگردان تا درصد مشخصی صفر می‌باشد و بر اساس توافق صورت گرفته از میزان مشخصی به بعد سود به سبدگردان پرتفوی سهام و مزایای آن تعلق می‌گیرد.

اگر مثالی داشته باشیم فرض کنید در قرارداد ذکر می‌شود که در صورت کسب 20درصد سود، سبدگردان فقط هزینه کارمزد را دریافت خواهد کرد و در صورتی که سود بیش از 20 درصد باشد مثلا به 30 درصد برسد، سبدگردان 20درصد آن 10درصد را دریافت خواهد کرد.

کارمزد سبدگردانی

کارمزد سبدگردانی نیز همانند سود سبدگردانی بصورت توافقی بین سرمایه‌گذار و سبدگردان قابل مذاکره بوده و مورد توافق طرفین می‌باشد و معمولا از دو بخش ثابت و متغیر تشکیل شده است اما کارمزد عملکرد متغیر بوده و براساس بازدهی سبد محاسبه و اخذ می‌گردد که بصورت توافقی بین سبدگردان و سرمایه‌گذار تعیین می‌شود.

کارمزد مدیریت یا ثابت براساس دارایی‌های نقدی یا سهمی سرمایه‌گذار محاسبه می‌شود. اما کارمزد عملکرد بصورت متغیر و براساس بازدهی سبد محاسبه می‌گردد

کارمزد متغیر فرمول ثابتی ندارد و بصورت توافقی بین سبدگردان و سرمایه‌گذار محاسبه می‌شود.

7 نکته مهم در سبدگردانی اختصاصی

1. سبدگردانی نسبت به روش سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس بازدهی بیشتری دارد.
2. نیازی به دانش یا علم خاصی از بازار سرمایه نمی‌باشد، با صرف وقت کمتری می‌توانید به بیشترین بازدهی برسید.
3. انتخاب شرکت سبدگردانی از مهم‌ترین و تاثیر‌گذارترین نکات در این نوع سرمایه‌گذاری می‌باشد.
4. تفاوت این روش با صندوق‌های سرمایه‎‌گذاری در سطح ریسک پذیری می‌باشد.
5. در شرایطی که بازار سرمایه شرایط مطلوبی نداشته باشد، سبدگردانی بهترین گزینه می‌باشد.
6. سبد سهام برای هر شخص حقیقی یا حقوقی جدا از سایر سبدها می‌باشد و برای هر شخص یک کد سهامداری (PRX) صادر می‌گردد.
7. سرمایه‌گذار امکان مشاهده گزارشات و پورتفوی فراهم می‌باشد ولی امکان خرید و فروش نخواهد داشت.

نتیجه‌گیری

سبدگردانی یکی از انواع روش‌های سرمایه‌گذاری غیر‌مستقیم است که در سال‌های اخیر و با توجه به افزایش تورم مورد توجه افراد و اشخاص چه حقیقی و چه حقوقی قرار گرفته است. اگر قصد سرمایه‌گذاری به روش سبدگردانی دارید، در صورت وجود سوال یا ابهام می‌توانید از کارشناسان این حوزه در شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش سوال کنید.

افزایش سرمایه شرکت چیست؟ مراحل ثبت افزایش سرمایه مزایا و معایا

افزایش سرمایه شرکت چیست؟ برای ثبت افزایش سرمایه چه اقداماتی لازم است که انجام دهیم؟ چه مراحلی دارد و مزایا و معایب آن برای شرکت شما چیست؟ به همه ی این سوالات پاسخ خواهیم داد.

در صورتی که برای ثبت افزایش سرمایه شرکت هم نیاز به یک موسسه دارید با ما تماس بگیرید تا در سریعترین زمان و با کمترین هزینه برایتان به انجام برسانیم.

افزایش سرمایه شرکتها

معمولا در زمان ثبت شرکت، هر شرکتی در بدو تاسیس، میزان مشخصی از سرمایه خود را به عنوان سرمایه اولیه به ثبت می رسانند. حال با گذر زمان، شرکت ها ممکن است به فکر توسعه فعالیت های خود و یا حفظ و توسعه توان رقابتی خود در بازار بیافتند.

در چنین مواقعی معمولا شرکت ها اقدام به انتشار سهام جدیدی کرده یا مبالغ سهام را بالاتر می برند تا منابع لازم برای تامین مالی پروژه های خود را فراهم نمایند. به این فرایند از تامین مالی شرکت ها در اصطلاح افزایش سرمایه گفته می شود.

شرکت ها ممکن است با هدف اصلاح و بهبود ساختار مالی خود و یا با هدف مشارکت بیشتر سهام داران در خرید سهام و تبدیل آن ها به شرکای شرکت، اقدام به افزایش سرمایه نمایند. بنابراین دلایل زیادی در ورای تصمیم گیری شرکت ها مبنی بر ثبت تغییرات در سرمایه اولیه وجود دارد که در ادامه کار، بیشتر به این موضوع می پردازیم.

ثبت افزایش سرمایه

چیزی که باعث شکل گیری انواع مختلف افزایش سرمایه از سوی شرکت های مختلف می شود، نحوه تامین منابع مورد نیاز برای این کار است. بنابراین بسته به این که این منابع مالی از چه محل یا مسیری تامین شوند، ثبت افزایش سرمایه شرکت ها را در 4 دسته کلی و به شرح زیر طبقه بندی می کنند:

افزایش سرمایه از محل سود انباشته یا همان سهام جایزه

گفته می شود که این مدل از افزایش سرمایه توسط شرکت ها، نیازی به وارد نمودن سرمایه خاصی در قالب نقدینگی های جدید توسط شرکت یا سهام داران به جریان سرمایه شرکت ندارد.

در این روش شرکت ها به طور معمول و در پایان یک دوره مالی و پس از مشخص نمودن میزان دقیق درآمدها و هزینه ها و نیز سودهای تقسیم شده بین سهام داران، تصمیم می گیرند که از محل سود های انباشته شده (سودی که بین سهام داران و شرکا تقسیم نشده و در بخش سود انباشته صورت های مالی شرکت ها مشخص شده است) اقدام به افزایش سرمایه نموده و بدین طریق پروژه و طرح های جدید خود را تامین مالی نمایند.

با این روش قیمت سهام فرد سهام دار، که تا قبل از تاریخ افزایش سرمایه مقداری سهام از شرکت در پرتفوی خود داشته، به نسبت افزایش تعداد سهام، کاهش می یابد. بنابراین گفته می شود که فرد سهام دار در نتیجه این اقدام شرکت، مقداری سهام جایزه، دریافت نموده است.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی سهام داران

در این مورد از افزایش سرمایه، نقش اصلی بر عهده سهام داران شرکت است. به این صورت که شرکت اوراقی را تحت عنوان اوراق حق تقدم به سهام داران واگذار کرده و به آن ها مهلت 2 ماهه ای برای ثبت نام و پذیره نویسی می دهد. در این مرحله سهام داران 2 راه مختلف در پیش روی خود دارند:

یک اینکه سهام داران در مهلت دو ماهه داده شده مبلغی را تحت عنوان مبلغ اسمی، که در کشور ایران در حدود 1000 ریال است، به شرکت پرداخت نمایند و حق تقدم های خود را به سهام عادی تبدیل کنند و یا این که حق تقدم های داده شده توسط شرکت را به سهام داران دیگری بفروشند که در هر دو مورد سهام جدیدی به دارایی افراد اضافه می شود.

افزایش سرمایه از محل آورده ها، مخصوص شرکت هایی هست که سود انباشته زیادی نداشته اند و برای تامین مالی پروژه ها و طرح های جدید خود ناچار به ترغیب سرمایه داران نسبت به ورود سرمایه های جدید به شرکت می شوند.

نکته ای که باید در این جا به آن اشاره نماییم، تفاوت بین حق تقدم و روش صرف سهام است، که خود به عنوان یکی از روش های تامین مالی شرکت ها از طریق افزایش سرمایه به حساب می آید.

برخلاف حق تقدم، در روش افزایش سرمایه از طریق صرف سهام، سهام داران سهام عرضه شده شرکت را در دوره های پذیره نویسی با قیمت هایی بالاتر خریداری می نمایند. لازم به ذکر است که در روش گفته شده، شرکت اضافه ارزش کسب شده را یا به حساب اندوخته نزد خود منتقل می نماید و یا آن را در قالب سهام جدید به سهام داران انتقال می دهد.

افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها

در این روش شرکت ها تنها با انجام یک سری عملیات حسابداری در ترازنامه و صورت های مالی خود، اقدام به تامین مالی خود از طریق افزایش سرمایه می کنند.

به این صورت که ارزش دارایی های ثابتی نظیر؛ ساختمان، زمین، ماشین آلات و تجهیزات را در ترازنامه خود به روز می کنند و چون تغییر خاصی در بدهی های شرکت ایجاد نمی شود، سرمایه شرکت افزایش می یابد تا معادله حسابداری ( بدهی + سرمایه = دارایی ) در تعادل قرار گیرد. به این صورت و بدون ورود سرمایه خاصی و بدون هیچ گونه تغییری در دارایی سهام داران شرکت، تعداد سهام آنها به نسبت کاهش قیمت سهام، افزایش می یابد.

بهترین روش افزایش سرمایه چیست؟

با در نظر گرفتن ویژگی های هر کدام از روش های تامین منابع مالی شرکت ها از طریق افزایش سرمایه، می توان به این نکته اشاره نمود که همواره روشی که برای یک شرکت مناسب و بهتر است الزاما برای شرکتی دیگر مناسب نیست و هر شرکت بسته به ساختار و وضعیت مالی و افق پرتفوی سهام و مزایای آن برنامه ریزی خود، در هر برهه از زمان روش مناسب برای افزایش سرمایه را انتخاب می کند.

اگر بخواهیم مقایسه ای کلی در مورد انواع مختلف روش های تامین مالی برای شرکت ها داشته باشیم، می توانیم بگوییم که آن دسته از روش هایی که در طی آن ها سرمایه جدید وارد جریان سرمایه ای شرکت ها می شود، وضعیت بهتری را در مقایسه با دیگر روش ها برای یک شرکت رقم می زنند.

از این رو، روش های افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و همچنین روش صرف سهام به طور نسبی در بهبود وضعیت مالی شرکت ها مناسب تر هستند. از طرفی دیگر روش از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها با توجه به این که بدون هیچ گونه ورود سرمایه جدیدی انجام می شود، برای شرکت هایی که در آستانه ورشکستگی قرار دارند، گزینه مناسب تری هست.

چه نوع شرکت هایی افزایش سرمایه دارند؟

می دانیم که وضعیت همه شرکت های حاضر در بورس یکسان نیست و درآمد زایی و سودآوری هر کدام از شرکت ها با یکدیگر متفاوت است. از این رو شرکت هایی که سود انباشته مناسبی دارند در اغلب اوقات اقدام به افزایش سرمایه از محل سود انباشته خود می کنند بدون این که نیازی به وارد کردن سرمایه های جدید باشد.

از طرفی دیگر، بارها شاهد اعطای حق تقدم های سهام از طرف بسیاری از شرکت ها به سهام داران خود بودیم تا از این طریق، هم آورده نقدی آن ها به شرکت و بازار را افزایش دهند و هم منابع لازم برای تامین مالی طرح های آینده خود را به دست آورند.

اگر تا به حال تجربه سرمایه گذاری در بورس را داشته اید، به احتمال زیاد با برخی از مفاهیمی که در حاشیه معاملات آن مطرح می شوند، آشنایی دارید. یکی از مفاهیم بسیار مهم که تاثیر به سزایی نیز بر روی آینده قیمتی شرکت و نیز تصمیمات استراتژیک سهام داران می گذارد، خبر افزایش سرمایه شرکت های فعال در بازار بورس است که با وقوع آن، قیمت و حجم سهام در دست افراد دچار تغییراتی می شود اما غالب اوقات تغییری در میزان کل دارایی آن ها اتفاق نمی افتد.

مراحل افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

هر شرکت به منظور انجام فرایند افزایش سرمایه، لازم است مراحلی را طی نماید که در این قسمت به بیان خلاصه وار و مرحله به مرحله ای از این پروسه می پردازیم.

مرحله اول: هیئت مدیره و چند تن از سهام داران به نمایندگی از کل سرمایه گذاران در شرکت، با بررسی وضعیت شرکت و در صورت لزوم پیشنهاد افزایش سرمایه را مطرح کرده و به تایید می رسانند.

مرحله دوم: طرح تایید شده در مرحله اول، در این مرحله در اختیار حسابرس شرکت قرار می گیرد تا اگر ایرادات یا کاستی هایی هست، برطرف شده و در نهایت به تایید حسابرس شرکت برسد. ( در صورتی که شرکت حسابرس ندارد، طی مجمع عمومی فوق العاده به تایید سهامداران و بازرسین می رسد)

مرحله سوم: صورتجلسه تنظیم شده در مرحله قبل به همراه سایر مدارک لازم، پس از ثبت در سامانه اداره ثبت، از طریق پست به اداره ثبت فرستاده می شود تا در صورت عدم نقص تایید و آگهی شود.

مرحله چهارم: پس از صدور آگهی توسط اداره ثبت، از طریق درج آگهی در روزنامه رسمی به اطلاع عموم و سهامداران می رسد.

مرحله پنجم( آخر): در صورتی که شرکت بورسی باشد، از طریق سایت کدال به اطلاع سهام داران می رسد.

مزایا و معایب افزایش سرمایه شرکت سهامی خاص

آیا افزایش سرمایه شرکت ها، خبر خوبی برای سهام داران است؟

در پاسخ به این سوال باید گفت که خبر افزایش سرمایه به تنهایی، خبر آن چنان خوبی نیست. چرا که هیچ تغییری در میزان دارایی شما اتفاق نمی افتد. باید دید که شرکت به چه دلایلی قصد تامین مالی از طریق افزایش سرمایه را دارد.

اگر با این عمل طرح های نوینی اجرا شده و شرکت در جهت توسعه زیرساخت ها و مجموعه خود عمل کند، در این صورت خبر افزایش سرمایه شرکت، خبر خوبی به نظر می رسد. اما اگر شرکت قصد پوشش زیان اندوخته خود با افزایش سرمایه را داشته باشد، احتمالا خبر خوبی برای سهام داران نیست.

از دیگر معایبی که دارد در صورتی که از طریق تجدید ارزیابی دارایی ها باشید در سال بعد به علت استهلاک در سالهای بعدی مالی باعث افت سود شرکت خواهد شد، همچنین باعث عدم ورود نقدینگی به شرکت خواهد شد.