نکته‌ی قابل توجه این است که شما با تنوع‌بخشی نمی‌توانید کل ریسک سبد خود را از بین ببرید، اما می‌توانید آن را کم کنید.
مدیریت مالی وسرمایه گذاری
فصل 3مفاهیم پایه در نظریه نوین پرتفوی -شماره 1
1 . تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
2 . مدیریت پرتفوی
مدیریت سرمایه گذاری شامل :
1. تجزیه و تحلیل اوراق مدیریت پرتفوی چیست ؟ بهادار : تخمین مزایای تک تک سرمایه گذای
2. مدیریت پرتفوی : تجزیه و تحلیل ترکیب سرمایه گذاریها مدیریت نگهداری آنها
شیوه های ارزیابی و انتخاب سهام
1 . تجزیه و تحلیل بنیادی
2 . تجزیه و تحلیل فنی
تجزیه و تحلیل بنیادی
ارزیابی اطلاعات موجود در صورتهای مالی ، گزارشهای مربوط به صنعت و عاملهای اقتصادی ، به منظور تعیین ارزش ذاتی شرکت
عواملی که بنیادگرایان تغییرات آتی قیمت سهام را با آن پیش بینی می کنند :
1. شرایط شرکت 2 . شرایط صنعت 3 . شرایط اقتصادی و بازار
موسسات مالی ( سرمایه گذاران نهادی ) از روش بنیادی استفاده می کنند
فنون ارزیابی سهام :
1 . مدلهای تنزیل جریانات نقدی
2 . شیوه های ارزیابی نسبی
تجزیه و تحلیل فنی
-روند قیمت سهام و بازارهای مالی را با استفاده از نمودارها ی رایانه ای ، که اطلاعات مربوط به روندهای تاریخی ، حجم مبادلات و قیمتها را ارزیابی می کنند ، بررسی می نمایند .
نظریه نوین پرتفوی اوراق بهادار
در بازار کارا ، اطلاعات جدید به سرعت به بازار منتقل و در نتیجه قیمتهای سهام با توجه به اطلاعات جدید تعیین می شود.
سرمایه گذارانی که نظریه نوین پرتفوی پذیرفته اند و به کار می بندند بر این باورند که حریف بازار نیستند . بنابراین انواع گوناگونی از اوراق بهادار را نگهداری می نمایند تا بازده شان با متوسط بازده بازار برابر شود
فرایند مدیریت پرتفوی
1 . یادگیری اصول اساسی مالی
2 . ایجاد پرتفوی
3 . مدیریت و حفاظت پرتفوی
ریسک و بازده سرمایه گذاری
اصطلاح نرخ بازده ( نرخ عایدی ) برای توصیف نرخ افزایش یا کاهش سرمایه گذاری در طول دوره نگهداری دارایی به کار می رود
وجود ریسک بدین معنی است که برای پیش بینی آینده ، بیش از یک نتیجه وجود دارد و هیچ یک از نتایج قطحی نیست
هدف از اندازه گیری ریسک ، افزایش توانایی در اتخاذ تصمیم بهتر است .
ریسک پذیری را می توان ( احتمال تحمل زیان ) تعریف کرد.
نرخ بازده
نرخ بازده سرمایه گذاری : عایدی حاصل از سرمایه گذاری رابر مبلغ اولیه سرمایه گذاری تقسیم می کنند .
عایدی حاصل از سرمایه گذاری ازدو بخش تشکیل می شود :
1 .مبلغ دریافتی ، بابت سود سهام یا بهره اوراق قرضه
2 . منفعت و یا ضرر سرمایه ناشی از تغییر قیمت اوراق بهادار در طی دوره سرمایه گذاری
نرخ بازده = جریان نقدی خروجی / جریان نقدی خروجی – جریان نقدی ورودی
مالی یک رشته جدید است که خاستگاه آن علم اقتصاد است. پايه هاي این رشته از سال 1952 و انتشار مقاله هري ماركويتز استوار گردید. و با مقاله فرانكو موديلياني و مرتون ميلر در سال 1958 توسعه یافت. تاروپود این رشـته در سه حوزه «مالـي شركت‌ها»، «بازارهـا و نهادهاي مالـي» و «مـديريت سـرمايه‌گذاري» است و رشتة «مهندسي مالي و مديريت ريسك» اين سه حوزه را به يكديگر پيوند مي‌زند. این وبلاگ نیز با هدف قدم برداشتن در ساحل دریای مواج مالی، سعی دارد مطالب مفیدی را به صورت تخصصی و جامع گردآوری نماید.
سمیرانیازی
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی
سبدگردانی چیست
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آنها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش میشود.
سبدگردان
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آنها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش میشود.
در معنای تخصصی‌تر به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته میشود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی می گویند.
سبد گذردان و سبد گردانی را می توان در مفاهیم و معنای متفاوت و مختلفی بیان نمود :
در معنای دیگر سبد گردانی می توان چنین عنوان نمود انجام هرگونه سرمایه گذاری توسط سبدگردان مانند تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار یا افتتاح سپرده های بانکی که به نام شخص سرمایه گذار، از سبد اختصاصی او برای کسب سود انجام می شود، سبدگردانی گفته می شود.
به بیان دیگر سبدگردانی به معنای مدیریت تشکیل و انجام معاملات سبد سرمایه گذار است که توسط شخصی حقوقی به نام سبدگردان انجام می شود. در این وضعیت سرمایه گذار مالک کامل سبد سهام است و سبدگردان “صرفا” به نام سرمایه گذار اقدام می کند.
پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب میشود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی ها ( شامل سهام‌های خریداری شده ) نزدیک به صفر باشد که به اصطلاح به آن سبدگردانی گفته می شود.
لازم به ذکر است که طبق قرارداد صورت گرفته با سبدگردان، کارمزد معاملات با توجه به میزان سود دهی سبدگردان مشخص میشود و “کاملا” توافقی است. سبدگردانی نوعی خدمت است که توسط کارگزاری مدیریت پرتفوی چیست ؟ ها و شرکت های دارنده مجوز از سازمان بورس ارائه میشود.
یک تفاوت مهم در سبد گردانی نسبت به صندوق مشترک این است که در فرایند سبدگردانی برای هرکدام از سرمایه گذاران به صورت مجزا و جداگانه سبدی تشکیل می شود که ترکیبی میان سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران و تعیین سرمایه فرد می باشد.
پرتفوی
گروهی از دارایی های مالی مانند اوراق قرضه، سهام، اوراق مشارکت و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته میشود به عبارت دیگر مجموعه یا سبدی از اوراق بهادار به طور کلی سرمایه گذاری در مجموعه ای از اوراق بهادار یا پرتفوی، بسیار کارآمدتر از سرمایه گذاری در یک سهم می باشد، چون با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می یابد.
علت کاهش ریسک تاثیرات مختلفی است که شرکت های سرمایه پذیر از شرایط متفاوت اقتصادی سیاسی و اجتماعی می پذیرند، لازم است بدانیم که سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید : « همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم مرغ ها خواهد شد.
ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.
مزایای سبد گردانی
- یکی از مهمترین مزایایی که سبد گردانی دارد این است که می‌توان از سهامی که خریداری میشود حداکثر سود و بازده را به دست آورد.
- به دلیل این که از تخصص و تجربه یک سبد گردان استفاده میشود می‌توان با استفاده از سبد گردانی از وضعیت بازار سرمایه مطلع شد و به بازار دسترسی داشت.
- با سبد گردانی می‌توان از وضعیت مالی و عملیاتی شرکت‌هایی که در بازار اوراق بهادار فعالیت می‌کنند مطلع شد.
- می‌توان در عرضه‌های اولیه شرکت کرد.
- ۵٫می‌توان از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در امر سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند استفاده کرد.
- می‌توان پرتفوی متنوع بهینه ای را تشکیل داد.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه
مهمترین تفاوت سبد گردانی با صندوق های سرمایه گذاری این است که در سبد گردانی خود سرمایه گذار “مستقیما” مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب می مدیریت پرتفوی چیست ؟ شود و سبد گذار “صرفا” به وکالت از طرف سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کند.
بنابراین سرمایه گذار “دقیقا” می داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایه گذاری، سرمایه گذار بصورت غیر مستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می شود. بدین ترتیب سرمایه گذار و یا “اصطلاحا” واحدهای سرمایه گذاری خریداری می کند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق های سرمایه گذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار می کند.
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه در عناوین زیر دسته بندی می شود :
۱-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
۲-هزینه های قابل پرداخت
۳-تنوع دارایی ها
۴-اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
۵-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
برای نمونه می توان بدین صورت عنوان کرد که بایستی این نکته را در خاطر داشته باشی که در سرویس سبد گردانی ترکیب پرتفوی یک جوان ۳۰ ساله مجرد و پر ریسک و با سطح مالی معمولی که هیچ تجربه در گذشته ندارد با یک فرد باز نشسته و با تجارب بسیار سرمایه گذاری و با ریسک کم و توان مالی بالا فرق هایی خواهد داشت و از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آن ها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آن ها نیز با یک دیگر فرق خواهد کرد.
بورس چیست؟
بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد حال بهتر است برای فهمیدن این موضوع به معنای بازار پی ببریم، بازار مکانی است که در آن خرید و فروش صورت می گیرد، در زبان ساده بهتر است چنین بگوییم هرگاه شرایطی فراهم شود که بین خریدار و فروشنده رابطه به عنوان خرید و فروش برقرار شود و معامله ای صورت پذیرد بازار تشکیل شده است.
انواع بازار بورس
۱-بورس کالا : در بورس کالا خرید و فروش کالایی معین و مشخص را انجام می دهند و بطور دقیق و منظم فعال است در بورس هرکالایی را با نام همان کلاس معاملات را انجام می دهند . برای نمونه بورس نفت و …
۲-بورس ارز : همانطور که از نام این بورس مشخص است در کار خرید و فروش پول های خارجی انجام می گیرد، که متاسفانه در کشور ما این بورس فعالیت ندارد و بیشتر می توان در کشور های پیشرفته شاهد این نوع بورس باشیم.
۳-بورس اوراق بهادار : در این نوع بورس دارایی های مالی از قبیل سهام، اوراق بهادار، اوراق قرضه و انواع دیگری مورد معامله قرار می گیرند. لازم به ذکر می باشد در بورس اوراق بهادر زمینه ای فراهم می شود تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در یک فعالیت اقتصادی شریک و علاوه بر تامین نیازهای یکدیگر، از منفعت و سود این فعالیت بهره مند شوند.
انواع روش‌های سرمایه گذاری در بورس
الف : روش سرمایه گذاری مستقیم در بورس در این نوع بورس سرمایه گذار با افتتاح کردن حساب در نزد کارگزاری ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام می نمایند همچنین می توانم به صورت حضوری یا غیر حضوری برای نمونه تلفنی و اینترنتی با رصد بازار می توان اقدام به خرید و فروش سهام هایی که در بورس قرار دارند می کنند و سرمایه و دارایی خود را مدیریت پرتفوی چیست ؟ در موارد مختلفی که در بورس قرار دارند سرمایه گذاری می نمایند.
افراد بایستی با دانش کامل وارد بازار بورس شوند زیرا ریسک و چالش های موجود در بورس را افزایش می دهد.
ب: روش سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس دراین روش دیگر مانند روش مستقیم نیست و با رصد بازار بورس همه چیز ملاحظه کرده و انجام کار هایی بورسی را به افراد متخصص و کار آزموده سپرده تا آنها سرمایه خود را در قسمت های مختلف بورس سرمایه گذاری کنیم زیرا در این روش چون سرمایه را به دست افراد کار آزموده سپرده می توان شاهد نتایج بهتری باشیم و ریسک کمتری کنیم.
پرتفوی چیست و چه کاربردی دارد؟
اگر شما هم فرد تازه واردی در بورس هستید، حتما کلمه پرتفوی به گوشتان خورده است. این واژه در بازار بورس بسیار پرکاربرد است. پرتفوی در لغت به معنی کیف دستی است و در واقع همان سبد سرمایه گذاری است. سبد سهام ترکیبی از دارایی های سرمایه گذاری شده سرمایه گذار می باشد. مجموعه دارایی ها شامل دارایی های مختلفی مثل املاک و مستغلات، سهام شرکت‌ها، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی است. تشکیل سبد سهام با هدف تنوع بخشی و کاهش ریسک انجام میشود. هرچه تعداد سهام در سبد بیشتر باشد، ریسک ناشی از آن کاهش می یابد. اگر سبد سهام شما متنوع باشد، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهم دیگر را جبران کند.
اما اگر تمام سبد سهام خود را فقط از یک صنعت خاص تشکیل داده باشید، در صورت رکود آن همه ی سهم های پرتفوی شما دچار ضرر خواهد شد.
ارزش پرتفوی
ارزش پرتفوی همان مقدار پولی است که به ازای آن در پرتفوی سهام وجود دارد. ارزش پرتفوی شرکت ها تاثیر زیادی بر قیمت گذاری آن شرکت ها دارد.
چگونه برای خود پرتفوی تشکیل دهیم؟
قبل از اینکه سبد سهام خود را تشکیل دهید ابتدا باید اهداف سرمایه گذاری تان را تعیین کنید. همچنین پاسخ به چند سوال به شما در تشکیل پرتفوی کمک خواهد کرد. مثلا اینکه تا چه اندازه برای رسیدن به سود حاضر هستید ریسک کنید؟ چقدر پول میخواهید و چرا سرمایه گذاری میکنید؟
چند نکته به شما برای تشکیل سبد سهام کمک میکند. مثلا اینکه شرایط مالی تان چطور است؟ نسبت به شرایط مالی تان واقع بین باشید. اگر پول و سرمایه زیادی به دستتان رسیده باید بسیار محتاط عمل کنید و یک سبد بزرگ برای رسیدن به آنچه میخواهید تشکیل دهید.
چرا ایجاد پرتفوی سرمایه‌گذاری یک روشی مناسب در بازار است؟
برای ایجاد یک سبد سهام سرمایه‌گذاری خوب، فرد بعد از تحقیق و مطالعه در بازار، چندین سهم را به عنوان سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری شناسایی میکند. حال بعد از انتخاب سهام، با توجه به نظر سرمایه‌گذار، وی سرمایه‌ی خود را با نسبت‌هایی مشخص بین این سهام تقسیم کرده و نسبت به خرید آنها اقدام میکند.
به عقیده کارشناسان بازار، این عملکرد، روش مناسبی برای دوری از ضررهای مالی می‌باشد. چرا که در نظر داشته باشید، اگر به جای ایجاد پرتفوی، در صورتی که نسبت به خرید فقط یک سهم خاص در بازار اقدام می‌کردید، در این حالت با کاهش قیمت این سهم، سرمایه‌ی شما به طور کلی دچار ضرر و زیان مالی می‌شد.
ولی در روش سرمایه‌گذاری پرتفوی، از آن جایی که سرمایه‌ی خود را برای خرید چندین سهم متفاوت در نظر گرفته‌اید، حتی در صورت کاهش قیمت یک سهم از سهام خریداری شده، افزایش قیمت سهام دیگر، می‌تواند این ضرر مالی را برای شما جبران نماید.
یعنی در این شرایط، با کاهش قیمت یکی از سهام خریداری شده، انتظار می‌رود که ثبات قیمتی سهام دیگر و یا حتی افزایش قیمت آنها، کمکی برای سرمایه‌گذار در حفظ سرمایه‌ی وی شود. در این حالت، احتمال بسیار پایینی وجود دارد که همه سهام خریداری شده با کاهش قیمت رو به رو شوند. از این رو از روش پرتفوی به عنوان یکی از روش‌های اساسی در کاهش ریسک نوسانات قیمتی بازار یاد میشود.
نحوه مدیریت پرتفوی چگونه است؟
پرتفوی با هدف کاهش ریسک به وجود آمده و به گونه ای انتخاب می شود تا در شرایط معمولی احتمال اینکه با کاهش بازده تمامی دارائی ها (سهام هایی که خریداری شده اند) به صفر نزدیک باشد. پرتفوی می تواند هم دارای مالک حقیقی و هم می تواند دارای مالک حقوقی باشد.
در این مطلب با شما همراه هستیم تا توضیحات مختصری از سرمایه گذاری در بازار سرمایه با استفاده از سبد سهام یا پرتفوی به صورت مستقیم و یا غیر مستقیم را ارائه دهیم. سرمایه گذاری در بازار سرمایه (بازار بورس اوراق بهادار) در تمام کشور های دنیا یکی از بهترین روش های سرمایه گذاری در بازارهای داخلی و خارجی می باشد.
منظور از سبد سهام یا پرتفوی چیست؟
سبد سهام یا پرتفوی، ترکیبی مناسبی از سهام و یا سایر دارایی های اشخاص حقوقی می باشد. سهام دارایی هایی می باشد که توسط سرمایه گذاران خریداری می شود. هدف از به وجود آمدن سبد سهام، تقسیم مناسبی از ریسک های انجام شده توسط سرمایه گذار بین سهام هایی که خریداری کرده است.
در اصل می توان گفت هدف از تشکیل سبد سهام جلوگیری از کاهش ارزش دارایی های شما به این صورت که هنگام معامله یکی از معاملات سود کند و یک معامله ضرر کند، سود سهم مثبت، ضرر سهم منفی را جبران می کند.
یک ضرب المثل مشهور می گویید: (( هیچوقت همه پولتان را داخل یک جیب نگذارید))، به این معنی که ممکن است جیبتان پاره شود و تمام پولتان را از دست دهید اما در عوض اگر پول هایتان را در چند جیب بگذارید امکان از دست دادن کل سرمایه شما کمتر می باشد.
ارزش پرتفوی چیست؟
پرتفوی در واقع به ارزش مالی و نقدی هر شخصیت مدیریت پرتفوی چیست ؟ حقوقی و حقیقی گفته می شود. ارزش پرتفوی شرکت هایی که برای قیمت گذاری شرکت های سرمایه گذاری در داخل بورس اوراق بهادار قبول شده اند، مهمترین عامل می باشد. در اصل می توان گفت که پرتفوی به منظور کم کردن و کاهش ریسک به وجود آمده است.
نحوه مدیریت پرتفوی چگونه است؟
پرتفوی به منظور کم کردن و کاهش ریسک به وجود آمده و به گونه ای انتخاب می شود تا در شرایط معمولی احتمال اینکه با کاهش بازده تمامی دارائی ها (سهام هایی که خریداری شده اند) به صفر نزدیک باشد. پرتفوی می تواند هم دارای مالک حقیقی و هم می تواند دارای مالک حقوقی باشد.
پرتفوی و سبد سهام پیشنهادی
سبد سهام پیشنهادی در واقع قدرتی است که برای انتخاب حرفه ای هر سهام در نظر گرفته شده است. در داخل سبد پیشنهادی، محدوده ی خرید و فروش مناسب برای هر سهم در نظر گرفته می شود. سود حاصل از تحلیل سال مالی جاری و سال های مالی آینده در هر پیشنهاد مشخص شده است.
برای تشکیل بهترین سبد سهام چه نکاتی را باید رعایت کنیم؟
فاکتور هایی مانند شاخص بورس، شاخص کل و شاخص هم وزن و پرهیز از سرمایه گذاری تک سهمی در تشکیل یک پرتفوی خوب تاثیر زیادی دارند. اگر با چنین اصطلاحاتی آشنا نیستید، مطالعه آشنایی با پرکاربرد ترین اصطلاحات بورسی را به شما توصیه میکنیم.
مدیریت سرمایه گذاری و ریسک چیست ؟
مدیریت سرمایه به صورت مدیریت حرفه‌ای انواع دارایی‌ها به منظور تحقق اهداف سرمایه‌گذار تعریف میشود.
مدیریت سرمایه امری کاملا شخصی است. با توجه به شخصیت، روحیات و اهداف شما می‌تواند متفاوت باشد.
سن شما، میزان سرمایه شما، تعیین اهداف و زمان رسیدن به اهدافی که برای خود مشخص میکنید، همگی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه نقش دارد.
استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاریِ هر فرد با دیگری متفاوت است. عواملی مثل میزان تحصیلات و سواد مالی، سن، میزان درآمد، میزان سرمایه اولیه، ریسک‌پذیری و… باعث پیدایش استراتژی‌های متفاوت سرمایه‌گذاری میشود.
ریسک چیست؟
کلمه ریسک بیشتر افراد را به یاد خطر و ضرر می‌اندازد. اما ریسک موقعیتی است که از ترکیب خطر و فرصت به دست می‌آید. وقتی شما ریسک میکنید، خطری را به‌جان می‌خرید، به امید آن‌که فرصتی به دست بیاورید. شما با توجه به میزان توانایی‌های فردی خود در کنار شناخت کامل از تهدیدهای احتمالی، می‌توانید از این فرصت‌ها استفاده کنید تا به اهداف خود برسید.
بیشتر روش‌های سرمایه‌گذاری با درصدی از ریسک همراه هستند. تنها سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی چون سپرده‌گذاری در بانک یا مواردی چون سرمایه‌گذاری در اوراق خزانه است که ریسک بسیار پایینی دارند.
این موارد (که می‌توان آنها را سرمایه‌گذاری بدون ریسک نیز نامید) یک بازدهی مشخص، قطعی ولی محدود دارند.
فرآیند مدیریت سبد سهام
یکی از راه‌های کم کردن ریسک یک پرتفوی تنوع‌بخشی به آن است. تنوع‌بخشی با هدف کاهش ریسک پرتفوی تا حداقل مقدارِ ریسک و افزایش بازده پرتفوی تا بالاترین اندازه ممکن انجام میشود.
با تقسیم کردن مبلغ سرمایه‌گذاری در سهم‌های متنوع، می‌توان بخشی از ریسک پرتفوی را حذف کرد. برای انجام این کار بهتر است که سهم‌ها، از صنایع و گروه‌های متفاوت از هم انتخاب شوند تا اگر یک صنعتی دچار مشکل شد تنها بخش کوچکی از سبد سرمایه‌گذاری شما به‌خطر بیفتد.
نقل قولی معروف در رابطه با تنوع‌بخشی وجود دارد که بیان میکند: تمامی تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید، تا در صورت افتادن سبد همه تخم مرغ‌هایتان از بین نروند.
نکته‌ی قابل توجه این است که شما با تنوع‌بخشی نمی‌توانید کل ریسک سبد خود را از بین ببرید، اما می‌توانید آن را کم کنید.
ریسک کل
ریسک کل از دو بخش ریسک سیستماتیک و ریسک غیرسیستماتیک تشکیل شده است.
ریسک غیرسیستماتیک منحصر به یک دارایی نظیر سهم یک شرکت است، که این ریسک با تنوع‌بخشی قابل کاهش است.
اما بخش دیگری از ریسک کل، ریسک سیستماتیک یا ریسک بازار است، که به آن ریسک حذف‌نشدنی هم می‌گویند. این ریسک از طریق تنوع‌بخشی کاهش پیدا نمی‌کند.
انواع سرمایه گذاران بر مبنای میزان تحمل ریسک
سرمایه گذاران به سه دسته تقسیم می‌شوند:
1. سرمایه‌گذاران ریسک خنثی افرادی هستند که به میزان ریسک سرمایه‌گذاری توجهی نمی‌کنند و تنها به دنبال حداکثر کردن بازدهی خود هستند و میزان مطلوبیت آنها توسط بازدهی سرمایه‌گذاری تعیین میشود.
2. تعدادی از سرمایه‌گذاران نسبت به سایرین ریسک‌پذیر‌تر هستند؛ در نتیجه می‌توانند نسبت به دیگران بهتر با این نوسانات کنار بیایند و آن را تحمل کنند.
3. سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز هستند. این افراد بیشتر به سرمایه‌گذاری در مواردی که بازدهی مطمئن داشته باشند علاقه‌مند هستند و از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پرریسک دوری می‌کنند. بیشتر این افراد به سپرده‌گذاری در بانک روی می‌آورند و معتقدند که سپرده‌گذاری در بانک نوعی سرمایه‌گذاری ایمن است.
خلاصه مقاله
در نهایت به سرمایه‌گذاران پیشنهاد میشود که ابتدا با توجه به شرایط خود، میزان ریسک‌پذیری، سواد مالی، سرمایه اولیه و درآمد، استراتژی خود را مشخص کنند و سپس یک سبد سرمایه‌گذاری مناسب تشکیل دهند.
این سهم‌ها می‌توانند با توجه به دیدگاه سرمایه‌گذار و اهداف آنها متفاوت از هم باشند.
پورتفولیو چیست؟ | 7 ویژگی کاربردی پورتفولیو
اگر شما هم دستی در مدیریت پرتفوی چیست ؟ بازار سرمایه داشته باشید، حتما با مفهوم پرتفوی یا پورتفولیو چیست تا حدودی آشنا هستید. البته منظور ما از پرتفولیو تنها بازار سرمایه مثل بورس نیست که این روز ها رونق فراوانی هم گرفته، بلکه می تواند در سایر زمینه ها مثل بازاریابی، تحصیلی و اقتصادی هم معنای خاص خود را داشته باشد. معنی پورتفولیو چیست؟
در اصل پورتفولیو به شکل خاص نوعی از بازاریابی و مدیریت پروژه است که آشنایی صحیح و حرفه ای با آن می‌تواند تضمین‌کننده رشد هر تجارتی محسوب شود. اگر علاقه مند هستید با این مفهوم به صورت کامل تر و تخصصی آشنا شوید و پاسخ مناسبی برای سوال پورتفولیو چیست (portfolio چیست) ، پیدا کنید با ما همراه باشید.
پورتفولیو چیست؟ portfolio چیست؟
پورتفولیو اساسا به معنای تمامی دارایی ها، محصولات، مستغلات، برنامه ها، آثار و توانمندی هایی است که از نظر ارزش در یک بازه زمانی مشخص قابلیت رشد و بازدهی مناسب را خواهند داشت. این مفهوم می تواند شامل مجموعه ای از دارایی های فردی مدیریت پرتفوی چیست ؟ و گروهی مثل سهام، صندوق های سرمایه گذاری، اوراق قرضه و دارایی های فیزیکی مثل پول نقد، طلا، نفت، سکه یا مهارت ها، توانمندی ها و نمونه کارها یا هر چیز دیگری باشد که می تواند ارزش سرمایه گذاری و سوددهی را داشته باشد.
از نظر تحلیلگران اقتصادی و بازاریابی یک پرتفوی ایده آل شامل طیف وسیع و متنوعی از انواع سرمایه گذاری خواهد بود؛ از اوراق قرضه دولتی گرفته تا سهام کوچک ارزهای بین المللی که در نهایت با یک مدیریت صحیح بازده مناسب را کسب خواهند کرد. یک پورتفولیو کارآمد نمونه ای است که بتواند ریسک کمی برای کار داشته باشد. برای مثال در پرتفو سرمایه‌گذاری این مفهوم می تواند ویژگی کاربردی زیر را در برگیرد.
ویژگی کاربردی پورتفولیو:
متنوع سازی
در مفهوم پورتفولیو چیست، متنوع سازی سبد سرمایه حرف اول را می‌زند. نظرات در مورد تعداد سهام لازم برای ایجاد پرتفوی متنوع متفاوت است، اما برنامه ریزی که در جهت این کار صورت می گیرد باید شامل طیف گسترده ای از صنایع مختلف باشد تا ریسک زیان را کاهش دهد. ایده تنوع در پرتفولیو باعث می شود زمانی که یک سهم یا محصول یا دارایی، در جهت نزولی عمل می کند، دارایی و سهم دیگر این کسری را جبران کند و از افت بیشتر سرمایه جلوگیری کند.
برای رسیدن به این هدف، مدیران اجرایی پرتفولیو باید تحقیقات گسترده ای را در زمینه چند شرکت برتر هر صنعت و گزارش های تحلیلی و مالی آن ها انجام دهند تا به درک درستی از چشم انداز مالی شرکت مورد نظر برای اضافه کردن یا نکردن آن به سبد پرتفوی دست پیدا کنند.
بتا در مفهوم پورتفولیو چیست
در مفهوم دیگر از پورتفوليو چيست باید گفت بتا معیار سنجش میزان ریسک و خطرات احتمالی در سرمایه گذاری خواهد بود. در اصل بتا عملکرد سرمایه گذاری در مقابل بازار را دنبال خواهد کرد؛ بنابراین هر چه میزان بتا کمتر باشد، درصد ریسک هم پایین تر خواهد آمد و در مقابل نیز میزان بازدهی و سود نیز کاهش پیدا می کند. البته این استراتژی می تواند یک سرمایه گذاری مطمئن محسوب شود. سهام با بتای بالا بی ثبات خواهد بود، زیرا یک سهم با بتا 2 نسبت به یک سهم با بتا 1 می تواند تا دو برابر ریسک سود و ضرر را دربر داشته باشد.
کجا سرمایه گذاری کنیم سوالی است که حداقل سالی چند بار از خود می‌پرسیم و همه‌ی ما سعی می کنیم در جایی سرمایه گذاری کنیم که بازده مالی خوبی داشته باشد و در سریع ترین زمان بازگشت سرمایه داشته باشد. که در مقاله ” کجا سرمایه گذاری کنیم” نکاتی را در مورد مکان مناسب سرمایه گذاری گفتیم که بهتون پیشنهاد می کنیم مطالعه کنید
جبران ریسک
هیچ‌کس دوست ندارد دارایی خود را در جایی سرمایه گذاری کند که بی ثبات است. در مقابل ریسک کردن هم تا حدودی مفید خواهد بود، به شرطی که شرایط را برای جبران خطر فراهم کرده باشد. برای مثال زمانی که یک سهام پر بتا را برای ریسک و چشم انداز بازدهی بالا خریداری شود، باید در سبد یک سهم با ریسک پایین برای جبران میزان ریسک سهم قبلی نیز قرار گیرد. البته مسئله برای کسانی مطرح است که قصد ریسک کردن را داشته باشند.
پورتفولیو چیست و مفهوم بازدهی در آن
از مهم ترین ویژگی های یک پرتفولیو کارآمد، تعیین میزان بازدهی تک تک سهام خواهد بود که در سبد پرتفو جای داده شده است؛ بنابراین هر سهامی باید به شکلی جداگانه ارزشیابی، تحلیل و بررسی شوند و میزان بازدهی آن ها در یک زمان مشخص تعیین شود؛ بنابراین اگر به دنبال پاسخ پورتفولیو چیست، هستید به این نکته نیز توجه داشته باشید.
سرمایه گذاری‌های منظم
برای تقویت پرتفو، سرمایه گذاری منظم بسیار حائز اهمیت خواهد بود. این مسئله نه تنها کمک میکند که ثروت خود را برای مدت طولانی افزایش دهید، بلکه نظم و انضباط سرمایه گذار را نیز به شکل مفید بالا خواهد برد.
ایجاد درصد و وزن مناسب برای هر سهم
برای یک سرمایه گذاری مطمئن و اصولی، باید سرمایه خود را در سهامی خاص با تعدادی خاص سرمایه گذاری کنید. این کار باعث می شود که نتیجه بهتری عملی شود و ریسک کار پایین تر بیاید.
صرفه جویی در هزینه ها
یک پرتفوی کارآمد و خوب با کمترین هزینه ممکن، به اهداف خود می رسد؛ بنابراین استفاده از یک استراتژی آینده نگر در مقابل کاهش هزینه ها از اهمیت ویژه ای برخوردار است که وظیفه سنگینی محسوب می شود که بر دوش یک مدیر پورتفولیو قرار دارد.
مدیریت پورتفولیو چیست؟
در پاسخ به سوال مدیریت پورتفولیو چیست باید گفت مدیریت پرتفوی درواقع یک هنر است. هنری که با یک استراتژی و سیاست گذاری صحیح برای افراد حقیقی و حقوقی باعث می شود که فعالیت های بازاریابی یک شرکت یا شخص خاص با کمترین ریسک و بیشترین بازدهی ممکن انجام شود.
در مفهوم دیگر از مدیریت پرتفوی می توان به مدیریت تمام اجزایی اشاره کرد که در نهایت به مدیریت سرمایه و سرمایه گذاری می انجامد. مجموعه سرمایه گذاری ها که در قالب های گوناگونی مثل سهام، اوراق قرضه، پول نقد، یا توانایی ها و نمونه کارها و … است، با مدیریت سبد سهام صحیح در کنار یک بازه زمانی مشخص (مثلا ۵ ساله) حداکثر سود قابل پیش بینی را اجرایی خواهد کرد.
در مدیریت سایر پورتفولیو ها نیز وضع به همین شکل است. زمانی که افراد دوست داشته باشند بهترین برنامه ممکن برای سیاست های سرمایه گذاری خود را اجرایی کنند، از یک مدیریت پورت فولیو حرفه ای استفاده می کنند تا تمامی جوانب مثبت و منفی کار از جمله میزان بودجه، میزان درآمد، خطرات و ریسک ها و فرصت ها را بررسی و مجموعه را در جهت رشد کسب و کار سوق دهد.
در واقع مفهوم پورتفولیو چیست به مدیریت سرمایه گذاری و توانمندی ها مثل مدیریت اوراق بهادار یا رزومه اشاره دارد که ریسک و خطرات موجود در سر راه بیزینس را پیش‌بینی کرده، کاهش داده و از طرف دیگر رشد درآمد و اوج گیری سود را بالا خواهد برد.
ساخت پورتفولیو
ساخت و طراحی یک پورتفولیو امروزه برای پیشرفت تمامی شرکت ها و افراد از اهمیت زیادی برخوردار است؛ زیرا تضمین کننده رشد فردی و گروهی خواهد بود. البته طراحی پرتفوی براساس انواع آن متفاوت خواهد بود. ما می توانیم یک مدل بازاریابی داشته باشیم یا نمونه های که شامل پرتفوی پروژه، پورتفولیو محصول یا سبد پرتفوی سهام باشد.
در واقع برای ساخت پورتفولیو باید بسته به نوع آن از یک طراحی خاص استفاده کرد. برای مثال در پورتفولیو بازاریابی یک لیست یا آلبوم کامل از عملکردها، مهارت ها، توانمندی ها و صلاحیت ها خواهیم داشت که می تواند چیزی شبیه یک رزومه محسوب شود.
در بررسی اینکه دقیقا پورتفولیو چیست ما تنها قرار نیست به سرمایه گذاری یا بازار سهام اشاره کنیم. این مبحث بسیار فراتر از یک موضوع خواهد بود و با مفهوم خود در گذشته تفاوت های چشمگیری کرده است. افراد از چنین ابزاری برای پیشرفت شغلی استفاده می کنند و در آن از موارد زیادی مثل دوره های طی شده برای کسب تجربه، شکست ها و عناوین مهارت ها و توانمندی ها صحبت می‌کنند. در مقابل در سبد سهام، محصول، پروژه یا هر مبحث دیگر نحوه ساخت پورتفولیو کاملا متفاوت خواهد بود.
در کشور ما نیز بازار بورس پررونقی وجود دارد که می‌توان از آن برای خرید و فروش سهام انواع شرکت‌های بزرگ و مطرح کشور استفاده کرد. بهترین مزیت بازارهای بورس به نسبت سایر بازارهای مالی، امکان سرمایه‌گذاری با مقدار سرمایه اندک است. که در مقاله ” آموزش بورس ” بورس را کامل توضیح دادیم که حتما مطالعه کنید
نمونه پورتفولیو
زمانی که پورتفولیو به مجموعه ای از برنامه ها و فعالیت ها و پروژه های مالی و غیر مالی اشاره دارد، پس می تواند تنوع بالایی را نیز در بر بگیرد. یک نمونه پورتفولیو می تواند بر اساس اهداف و استراتژی های سازمان خود ایده پردازی و اجرا شود. کافی است کلمه پورتفولیو چیست را در مرورگر خود سرچ کنید تا با انبوهی از تعاریف پورتفولیو در نمونه های مختلف مدیریت پرتفوی چیست ؟ مثل تحصیلی، معماری و گرافیک، هنر، سرمایه‌گذاری و … آشنا شوید.
در کل نمونه پورتفولیو هرچه که باشد در نهایت باید به رشد فرد یا سازمان کمک کند. برای مثال یک نمونه پورتفولیو برای تحصیل در خارج از کشور به منظور مهاجرت می‌تواند شامل طیف وسیعی از آثار، توانایی‌ها، ایده های پیشرفت کار، خلاقیت ها، شخصیت و شرح کار باشد که می تواند گسترده تر از یک رزومه محسوب شود. یکی از بیشترین نمونه های پرتفوی، مدل سرمایه گذاری است که ما در این مبحث بیشتر به آن اشاره کردیم.
جمع بندی
هدف ما از تحریر این مقاله بررسی کامل مفهوم پورتفولیو چیست (پرتفولیو چیست) بوده است. در واقع با بررسی کامل این مبحث به اهمیت یک مدیریت پرتوی کارآمد اشاره کردیم. معنی پورتفولیو را کاملا شرح دادیم. مثال پورتفولیو زدیم.
مدیریت سبد سرمایه گذاری یا آلبوم از عملکرد و توانایی ها یک کشمکش جنگی بر سر سود شما و رقبا در بازی بازار سرمایه و پیشرفت در کار است؛ بنابراین بسیار مهم خواهد بود که شما قبل از شروع بهترین جایگاه را به دست بیاورید. تلاش شما در این مبارزه با نحوه مدیریت پورتفولیو، تضمین کننده رشد و ثبات دارایی های شما خواهد بود.
استفاده از یک استراتژی مدیریت سرمایه گذاری و تصمیم گیری مناسب اثر بخشی عملکردها برای دستیابی به اهداف مورد نظر مدیریت پرتفوی چیست ؟ را افزایش خواهد داد.
استراتژی یا راهبرد به مجموعه اقداماتی گفته میشود که یک سازمان یا یک کسب و کار را در مسیر مشخصی هدایت می کند. اقداماتی که در راستای عمل به استراتژي ها انجام می شود معمولاً توسط رهبران و مدیران برنامه ریزی می شوند. که در مقالات ” استراتژی چیست” و ” مدیریت پرتفوی چیست ؟ مدیریت مالی ” نکاتی را گفتیم که حتما باید بدانید.
در نهایت مدیران مربوطه سیاست های کاری خود را بر اساس نیاز مشتری اجرا می کنند و بر اساس آن است که راه حل های سرمایه گذاری پرمنفعت را سفارشی سازی می کنند، پس اهمیت استفاده از یک مدیر استراتژی حرفه ای برای کسانی که به دنبال برد و کسب سود هستند، بسیار اهمیت دارد و این معنای اصلی پورتفولیوی چیست؟ خواهد بود.
برخی از سوالات رایج
پورتفولیو اساسا به معنای تمامی دارایی‌ها، محصولات، مستغلات، برنامه ها، آثار و توانمندی‌هایی است که از نظر ارزش در یک بازه زمانی مشخص قابلیت رشد و بازدهی مناسب را خواهند داشت.
2.دلیل اهمیت ساخت پورتفولیو چیست؟
ساخت و طراحی یک پورتفولیو امروزه برای پیشرفت تمامی شرکت ها و افراد از اهمیت زیادی برخوردار است؛ زیرا تضمین کننده رشد فردی و گروهی خواهد بود
3.یک نمونه پورتفولیو چگونه باید اجرا شود؟
یک نمونه پورتفولیو می تواند بر اساس اهداف و استراتژی های سازمان خود ایده پردازی و اجرا شود.
دیدگاه شما